为了摆脱债务 ， 南欧必须超越旅游业 ， 解决人口危机

COFACE经济出版 焦点 2023年12月 MarcosCarias&LaurinePividal，南欧经济学家，总部设在法国巴黎 为了摆脱债务，南欧必须超越旅游业，解决人口危机 执行摘要 尽管良好的旅游季节使南欧经济体受益，但其以旅游业为主导的增长引发了人们对其结构性脆弱性的质疑，这些脆弱性可能会影响其长期可持续性。十年前，南欧从一个破碎的引擎中，已成为大流行后欧洲复苏的主力军。在2021-23年，意大利，西班牙，希腊和葡萄牙一直占在欧盟GDP增长的四分之一到一半之间地中海国家受益于旅游业的稳步复苏，使它们能够在欧洲传统经济核心（尤其是德国）因制造业低迷而苦苦挣扎的时候，弥补推动欧盟增长的松懈。虽然旅游业在大流行期间直线下降，但游客人数现在大多恢复到大流行前的水平。2023年上半年的数据证实了创纪录的夏季，南欧从中受 益更多。这种上升也是由国际旅行者的回归推动的，国际旅行者的回归仍然略低于大流行前的欧盟水平，但高于南欧的水平。预计旅游业复苏将在南欧经济尤其依赖旅游业的增长韧性中发挥核心作用。.该部门占该地区国家GDP的10％以上并且是通过众多渠道推动其经济发展的重要引擎。这可以缓解刺激南欧国家的增长。但是，由于不确定的需求前景以及结构性陷阱，这种有利势头可能会结束。旅游业增长的范围可能越来越有限，而各国的比较优势可能会受到旅行习惯变化的影响，这是由于当今的通货膨胀世界以及对气候条件的日益关注。 这种对旅游业的依赖导致了与欧洲其他地区相比，生产率明显失真duetomorelowvalue-addedactivitiesintheireconomy.Inthemeaning,tourism-relatedactivitiesarecharacterizedbyaweakerworkforcewithlowereducationandmorepreciousemployment.人口下降意味着劳动力短缺将继续存在。到2040年，意大利的劳动年龄人口将减少11.7％，而法国为2.4％；西班牙为4.1％，德国为4.9％。人口下降阻碍了欧盟资助的投资计划的好处：没有工人来操作，资本就无法有效使用 。 所有其他集团经济出版物均可用于： https://www.coface.com/news-economy-and-insights 02COFACE经济公布 焦点 为了摆脱债务，南欧必须超越旅游业并解决其民主危机 在短期内，避免这种情况的最现实方法是加快招募妇女加入劳动力队伍就像1990-2000年代的西班牙一样。意大利只有55％的妇女从事正式工作，而西班牙为70％。为了实现2024年预算中设定的财政和增长目标，意大利需要在其劳动力中增加大约100万妇女，并在2027年之前使生产率增长达到每年0.5％（而目前为0.2％）。如果针对女性工作和生产力的政策表现不佳，那么对外国工人的需求将更大，而不合格劳动力的作用将越来越大。在2011年至2021年之间，受过大学教育的劳动力增 加了35％，而没有大学文凭的劳动力减少了6％。因此，这一群体是劳动力更广泛收缩的驱动力。 从长远来看,人工智能可以改变游戏规则。如果采用速度足够快，人工智能显示出持久提高生产率的巨大潜力，也许足以弥补人口的拖累。相反，如果对人工智能驱动的工作流离失所的担忧成为现实，那么人口减少可能有助于缓解随之而来的失业问题。 I.旅游业在南欧日益增长的作用可能会掩盖一些陷阱 欧盟旅游业在2023年强劲复苏，南欧位居榜首 在因与新冠肺炎作战的旅行限制而崩溃后，整个欧洲的游客人数正在恢复到大流行前的水平事实上，尽管需求逆风加大，但欧盟还是创下了创纪录的夏季，在旅游住宿中度过的夜晚 数量达到了十年来的最高水平（2023年上半年为11.98亿，与2019年上半年相比为1.3%）1，这标志着该行业在许多国家的表现出现了显著的好转。尽管通货膨胀和不断上涨的旅行费用给消费者的钱包带来了沉重的压力，但与其他费用相比，家庭愿意在旅行上花费。由于这种游客流入，以及价格上涨，特别是运输价格上涨，2023年第二季度的旅游活动营业额与2022年第二 季度相比平均增长了30％，与2019年相比增长了25％。（图表1）。 航旅空行运社输、住旅行宿社和其他预订服务及相关活动 餐饮服务活动 图1-欧盟27国旅游活动营业额（经季节性和日历调整，2019年=100） 160 140 120 100 80 60 40 20 国际旅游业的复苏尤其受到许多美国人的到来的推动，尽管最近几个月美元兑欧元贬值，但他们能够利用2022年有利的汇率来计划今年的欧洲之旅。另一方面，中国零Covid政策的结束启动了中国游客的逐步回归，尽管仍低于2019年的水平。因此，南欧国家受益于旅行服务收入的增长，今年前六个月总计731.94亿欧元，比去年增加25%，比2019年 同期增加17%。 尽管全球经济放缓，旅游业的持续复苏预计将在南欧国家的增长中发挥核心作用，其经济特别依赖该部门。2019年，旅行和旅游业对欧盟GDP的贡献为9.6％3另一方面，克罗地亚是该 部门在其经济中参与度最高的欧盟国家，占其GDP的25.6％ ，其次是希腊（20.7％），葡萄牙（17.3％），马耳他（15％），西班牙（14.1％），塞浦路斯（13.7％）和意大利在第十一位（10.6％）。虽然这些国家在健康危机期间受到的影响最大，但预计旅游业将恢复其经济势头，并将其作为2023年欧盟经济增长的主要贡献者。根据Coface的说法。 根据每个国家在欧洲GDP中所占份额加权的增长预测，西班牙，意大利，葡萄牙和希腊将在2023年为欧盟的总增长贡献约52％(图表3). 图表2-游客的起源在总过夜南欧旅游住宿设施 国外国内 100% 0 2019202020212022202380% 资料来源：欧盟统计局，科法斯 60% 游客的回归正在推动非洲大陆的经济韧性，特别是南欧国家的经济韧性，这些国家经历了更加阳光的旅游季节 。在到达旅游住宿(国内和国外旅客)方面， 40% 20% 0% 尽管与2022年同期相比增长了16％，但整个欧盟仍比其 2019年上半年的数字低-0.5％。南欧2与此同时，2023年 上半年的总入境人数分别比2019年和2022年高出0.8%和14.3%。在地中海国家中，只有意大利仍低于大流行前的数字（-7%）。 H1-2019H1-2020H1-2021H1-2022H1-2023 资料来源：欧盟统计局，科法斯 图3-欧盟实际GDP增长，南欧4贡献 南欧欧盟成员国欧盟27（从20起） 3.4% 2.9% 2.2%1.9% 2.3%2.0% 2.1% 1.6% 1.8% 0.7% -0.1% -0.7% -5.6% 6.0% 虽然国内需求依然强劲,国际客户（来自欧盟和非欧盟国家 ）的回归显着提高了旅游业的业绩。与2022年相比，今年上半年在南欧住宿机构度过的夜晚数量增加了20.2%，与 2019年相比增加了1.1%(欧盟水平分别为+23.5%和-1.2%) 。虽然外国游客在总过夜中的份额受到大流行的打击，在 2021年上半年达到33%，但它已经恢复到与危机前相当的 水平，在2023年上半年上升到63%。（图表2）。 6% 4% 2% 0% 2% 4% 6% 20102011201220132014201520162017201820192020202120222023 资料来源：欧盟统计局，科法斯 1-欧盟统计局 2意大利、西班牙、葡萄牙和希腊 3-世界旅行和旅游理事会（WTTC）4-意大利 ，西班牙，葡萄牙和希腊 COFACE经济出版焦点 为了摆脱债务，南方欧洲03 必须超越旅游业并解决其问题 民主危机 旅游业是南欧经济活动的重要催化剂 大流行以来旅游业的持续复苏将旅游业置于南欧国家增长的核心。Tourismisasignificantengineoftheireconomythroughanumberofchannels:tourismactivatesinvestmentin infrastructureandgeneratenumerousjobsandtaxrevenues.Consideringtheshareoftourism’sdirectgrossvalueadded(GVA)5在经济的总GVA中，南欧国家是贡献最高的国家之一(图表4)虽然2019年旅游业对欧盟总GVA的平均贡献估计为4.5%，但克罗地亚的贡献最高(11.3%)，其次是葡萄牙(8.1%)、希腊(7.7%)、西班牙(6.9%)、匈牙利(6.8%)和意大 利(6.2%)。旅游业是服务净出口的主要贡献者，也是外汇的重要来源，减少了各国的融资缺口。2019年，旅游业对整个欧盟服务出口总额的贡献为18.6%，而南欧国家的这一数字超过40%，葡萄牙甚至达到51.2%。(图表5). 此外，鉴于旅游业是一个劳动密集型行业，旅游业是创造就业的重要因素。根据2的数字nd2023年季度(图表6)5.2%的欧洲员工从事与旅游相关的活动6在希腊，这一比 例翻了一番。在西班牙，他们占劳动力总数的9.5%，在意大利和葡萄牙略高于7%。 旅游业主导增长的长期可行性：陷入不良平衡？ 更根本的是，值得质疑的是，这种对旅游业的高度依赖是否是长期增长的可持续战略。这一部门的巨大和过度贡献会导致经济结构失衡，并增加对外部冲击的脆弱性。2020年，意大利，西班牙，葡萄牙和希腊的GDP下降了8.5 ％，而欧盟的GDP下降了5.6％。大流行凸显了 图表4——2019年旅游直接GVA占总GVA的比重（%） 欧盟： 12 10 8 6 4 2 0 资料来源：欧盟统计局，科法斯 图表5-2019年旅游统计 Country 服务在总出口旅游业在总出口在服务出口中分中的份额中的份额享旅游业 欧洲联盟 29.2% 5.4% 18.6% 法国 33.2% 7.1% 21.5% Germany 20.0% 2.3% 11.4% 希腊 55.3% 25.0% 45.3% 意大利 19.2% 7.8% 40.5% 荷兰 26.9% 2.5% 9.2% 葡萄牙 38.1% 19.5% 51.2% 西班牙 32.2% 16.4% 50.8% 资料来源：欧盟统计局，科法斯 图表6-2023年第二季度旅游活动中就业人员的份额（%） 12 10 8 意大利、西班牙、葡萄牙和希腊2020年的预算赤字占其6 国内生产总值的9.5%,而欧盟为6.7%。4 2 假期可能很快就会结束... 因此，增长的范围可能会越来越大0 欧盟：5.2% limited对于严重依赖旅游业的南方经济体来说，鉴于该部门的增长前景在中期内应会放缓，这反映了正常市场趋势的恢复以及令人沮丧的经济和气候环境。 资料来源：欧盟统计局，科法斯 图表7-2023年1月至9月西班牙国际游客的起源 世界其他地区 11% 美国 5% UK 21% 洲其地区 9% 欧国家 5% 瑞士2%尔兰3%比利时2% 葡萄牙3% 法国 14% Germany 意大 利 荷兰 13% Lookingforward,itisnotclearthatthetourismboomhasenoughgasinthetanktocontinuebeingaproductorintheEuropeangrowthstory.Multiplerisks(macroomic, financial,social,andpolitical)持续在全球范围内，影响到欧东道国和地中海旅游业严重依赖的外国。在2023年上半他年，南欧住宿机构的游客中有53％是外国游客，而欧 盟的这一比例为38％。在2023年1月至9月之间，英国 、法国、德国和荷兰北 占西班牙国际旅游的一半以上(图表7)科法斯的展望指出，南欧这些主要游客发送市场的经济将长期放缓，英国、法国、德国和荷兰2024年的增长预测分别为0.5%、 0.7%、0.6%和0.8%。 爱 资料来源：欧盟统计