股指期货日报：市场量能回缩，股指小幅调整

研究院FICC组 策略摘要 研究员蔡劭立0755-23887993caishaoli@htfc.com从业资格号：F3056198投资咨询号：Z0015616 海外方面，美股多家科技股达到历史高位，美国三大股指小幅收涨，标普500、纳指创新高，等待周三美联储会议纪要。国内将保持恢复发展、结构优化的态势，将加快培育新质生产力，以旧换新需求逐步释放。盘面突破后再度调整，市场维持轮动，长期来看，股指趋势为震荡上行，建议逢低买入IH作为长期配置。 高聪021-60828524gaocong@htfc.com从业资格号：F3063338投资咨询号：Z0016648 核心观点 ■市场分析 联储官员表态偏鹰。宏观方面，国家发改委回应当前经济热点问题，表示制造业将保持恢复发展、结构优化的态势，将加快培育新质生产力，扩大汽车、家电、手机等商品消费和文旅等服务消费；设备更新和消费品以旧换新需求正持续释放，企业对家电、汽车以旧换新相关投入已超250亿元。海外市场，美联储官员沃勒表示，他需要再看到几个月的良好通胀数据，才能开始降息；进一步加息“可能没有必要”。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 量能回落。现货市场，A股三大指数调整，沪指回补缺口。行业方面，板块指数跌多涨少，仅煤炭、银行、房地产行业收红，有色金属、国防军工、基础化工跌幅居前。市场量能回落，沪深两市成交额回缩至7992亿元，当日北向资金净卖出20亿元。市场监管严格，沪深交易所讯速出击启动交易核查，针对相关投资者编造、传播误导性信息扰乱市场正常交易秩序的行为，依规对相关账户采取限制交易十五日的监管措施，并将发现的涉嫌违法违规情况移交进一步查处。美股方面，微软、英伟达等科技股达到历史高位，美国三大股指小幅收涨，标普500、纳指创新高，等待周三美联储会议纪要。美股方面，三大股指收盘涨跌不一，纳指反弹创历史新高，摩根大通CEO表示不会在当前价位回购太多股票，股价跌超4%，拖累道指收跌。 IM增仓。期货市场，基差方面，IM近月合约基差处在4.6%的分位数水平，其他三大品种的基差处在20%-30%的水平。成交持仓方面，仅IM的持仓量增加，其他期指的成交量、持仓量均下降。 ■策略 单边：IH2409、IM2409买入套保 ■风险 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 策略摘要..............................................................................................................................................................................................1核心观点..............................................................................................................................................................................................1要闻......................................................................................................................................................................................................3宏观经济图表......................................................................................................................................................................................4现货市场跟踪图表..............................................................................................................................................................................5股指期货跟踪图表..............................................................................................................................................................................6 图表 图1:美元指数和A股走势丨单位：无，点.....................................................................................................................................4图2:美国国债收益率和A股走势丨单位：%，点..........................................................................................................................4图3:人民币汇率和A股走势丨单位：无，点.................................................................................................................................4图4:美国国债收益率和A股风格走势丨单位：%，无..................................................................................................................4图5:A股行业日度涨跌幅丨单位：%..............................................................................................................................................6图6:北向资金累计净流入金额丨单位：亿元.................................................................................................................................6图7:两融余额丨单位：亿元.............................................................................................................................................................6图6:IF基差（期货-现货）丨单位：点............................................................................................................................................7图7:IH基差（期货-现货）丨单位：点...........................................................................................................................................7图6:IC基差（期货-现货）丨单位：点...........................................................................................................................................8图7:IM基差（期货-现货）丨单位：点..........................................................................................................................................8 表1：国内主要股票指数日度表现..................................................................................................................................................5表2：主要股票指数估值（分位数取值为近五年）......................................................................................................................5表3：主要股票指数情绪指标..........................................................................................................................................................5表4：股指期货日度表现..................................................................................................................................................................6表5：股指期货持仓量和成交量......................................................................................................................................................7表6：股指期货基差（期货-现货）.................................................................................................................................................7表7：股指期货跨期价差..................................................................................................................................