银行大额敞口监管中的挑战

金融稳定研究所 FSIInsights 关于政策实施第52号 银行大型风险敞口的监管挑战 作者：瓦西里波兹季谢夫、让菲利普斯沃诺诺斯和里兹玛丽范齐尔 2023年11月 JEL分类：G21G28 银行，关键词： 银行监管、标准、监督 FSI洞察由国际清算银行（BIS）金融稳定研究所（FSI）的成员撰写，通常与监管机构和中央银行的员工合作。这些论文旨在为国际讨论贡献关于一系列当代监管和监督政策问题以及金融部门当局面临的实施挑战的观点。其中表达的观点仅代表作者本人，并不一定反映BIS或巴塞尔委员会的观点。 授权于FSI主席fernandorestoy。 本出版物可在国际清算银行（BIS）网站上获取（wwwbisorg）。如需联系BIS媒体和公众部门，请参阅以下信息。关系团队，请发送电子邮件至mediabisorg。您可以在此处注册电子邮件警报。 wwwbisorgemailalertshtm 国际清算银行2023。版权所有。在注明出处的前提下，可复制或翻译简短摘录。 ISSN2522249X在线ISBN9789292596996在线 目录 执行摘要1 第一节引言3 第二节与LEX标准相关主要特征和挑战5 第三部分识别关联交易对手方挑战7 监管定义和关联对手方评估标准7 第四章针对特定类型风险应对方法13 研究内部集团暴露方法13 关联方贷款（RPL）一个“灰色地带”？15 银行间借贷风险敞口 第五节信用风险缓解（CRM）技术和挑战24CRM技术 适用性25评 估CRM技术有效性相关挑战25 第六节报告和监管监控26报告要 求和实践26 第七节违规行为、监管措施和合规恢复27 确定泄漏28 分析漏洞29 纠正措施30 时间框架以恢复合规：理论与实务32 第八节结论 参考文献 银行大型风险敞口的监管挑战1 管理摘要 近期在管理交易对手风险方面的失败提醒了我们需要控制和限制 阿克佐格斯资本管理公司的失败根源，该公司是一家前家族办公室。风险集中 对冲基金经理，可以发现在它累积并管理不善的集中风险敞口。Archegos通过与几家不知情其整体头寸且在瑞士信贷特别情况下对其家族办公室的风险敞口抵押不足的银行进行总回报股权互换，建立了庞大且高度杠杆化的股票头寸。当这些头寸的价值急剧缩水时，Archegos未能满足保证金要求，导致几家暴露于其中的银行遭受了巨大损失。 监管机构长期认识到防止银行过度暴露的必要性。这是因为这样的集中暴露了银行面临不成比例大的对一个单一交易方。 损失应在本金方违约的情况下出现。因此，限制这些敞口的规模是审慎监管的基本原则，而确保银行遵守这些法规则是银行监督的核心内容。该原则构成了巴塞尔银行监管委员会（BCBS）发布的大额敞口（LEX）标准的基础，该标准是对现有监管措施的一种补充。基于风险资本标准 多重监管挑战使得该标准难以执行，并在一定程度上解释了这一现象。这些挑战、困难和各种实践相关 广泛的司法实践范围。 关于监督机构进行逐案评估的能力以及在其评估需要时运用其监管判断的能力，在整个标准中都是必要的 。挑战包括那些与确定敞口是否相连的能力相关的问题；敞口是否在标准的范围内或构成需要特殊处理或豁免的特殊情况；敞口是否以及如何减轻；以及如何处理违规行为。本文讨论了这些挑战以及监管机构如何努力克服它们。 第一套挑战是识别和评估关联对手方群体。 相连方是指那些具有关系，如果其中一方违约，其他方很可能也会违约的各方。建立互联互通会产生一个假设，即对这些相连方的敞口构成单一风险。为了确定各方是否相连，银行必须使用控制关系标准和经济依赖标准。在实践中，建立互联互通并不总是导致敞口的汇总。这是因为标准可能不足以在各方之间建立联系，或者联系不够强，以至于无法将敞口视为单一风险。当这种情况发生时，监管机构根据银行的评估来确定敞口是否构成单一风险。 There 另一组挑战是缺乏适用于所有风险的共同标准。 以下是根据LEX标准针对特定风险的特定方法，具体方法可能需要设计来解决司法挑战。特定处理方法包括交易账簿头寸的估值。豁免包括与主权国家或日内银行敞口相关的实体。具体管辖权特有的处理方法涉及银行业内部的组别处理。 1瓦西里波兹德舍夫（VasilyPozdyshevbisorg）、让菲利普斯沃罗诺斯（JeanPhilippeSvoronosbisorg）、国际清 行，以及里兹玛丽范齐尔（RizeMarivanZylresbankcoza）、南非储备银行审慎监管机构。作者们对罗德里戈科埃略和贾丁塔内贾的有益评论表示感谢。我们还要感谢安娜亨茨曼和玛丽克里斯蒂娜德雷克斯勒为此论文提供的宝贵行政支持。 暴露或监管剥离，这些可能在特殊情况下（如合并与收购及解决过程中）临时授予。 涉及评估信用风险缓解（CRM）技术的复杂性是一个虽然LEX标准要求银行报告总收益和 额外挑战对管理者来说。 网络大量敞口，需要额外信息以便监管者检查CRM工具的有效性。为确保这些工具提供足够的法律确定性，以便作为CRM技术合格，监管者需要审查所有相关合同文件。对于金融抵押品，这包括验证抵押品的存在、其有效可用性和未被质押，以及其估值是否审慎。对于担保，这意味着评估担保人的信用质量和财务状况的能力，对于信用衍生品，则需要验证和确保基础参考实体和违约事件能够有效触发保护，并在银行交易对手违约时进行支付。 尽管违规界限存在 处理违规行为构成了一系列最终的挑战。 有意成为例外并应立即报告和解决的，在实践中并不总是如此。管理者通常是在银行通知其时才知道违规事件。不可抗力和不稳定性可能因为违规事件是由超出银行控制的原因导致的，或者是因为对银行来说是不可预见的，而将违规事件定义为例外。然而，也有一些违规事件是由于风险管理缺陷、错误的控制或不良的治理导致的。尽管内容各不相同，但补救计划通常包括三种类型的措施。这些措施是为了减少暴露的大小或提高银行的资本地位，加强银行的风险管理和内部控制，以及确保计划的执行。对于非例外违规事件，补救计划与纠正措施、更严格的监管、可能降低的监管评级和罚款相结合。 监督 自动化工具可以提高监管监督的效率。 挑战与该标准的实施相关，以至于监管当局没有资源确保所有报告银行的全部大额敞口得到全面控制。因此，一些司法管辖区正在考虑或开发自动化工具来解决这些限制。这些工具包括银行间自动交叉检查，以比较银行声明的相互关联的敞口组。包含关联交易对手方组的监管数据库可以构成一个共同的监管工具，有助于确保银行和司法管辖区之间的一致报告。另一种类型的工具将允许监管当局识别可能导致违规的敞口和情况。 国际合作与指导可促进共享和开发 这可能包括分享相互关联性的案例研究以及共同监管实践 基于监管实践相互关联标准。国际指导可能有助于协调有关发现、分析和解决限额违规行为的实践，以及协调定期报告和违规报告的报送要求。开发共同的报告模板和指南也可能具有价值，这些模板和指南将说明标准应该如何由监管机构执行。 第一部分引言 1 监管机构长期认识到防止银行过度暴露的必要性。这个需求体现在古老的 对一个单一交易对手或一组关联交易对手。 据其所述，你不应该“将所有的鸡蛋放在一个篮子里”。2此现象的原因在于，集中于某一交易对手的风险 使得银行在交易对手违约时面临不成比例的大额损失。此外，对某一交易对手或相关交易对手群体的过度敞口，当多家银行持有类似的集中暴露时，也可能威胁到金融系统的稳定性。 2 稳健监管的基本原则之一3因此，确保的目的是This 来自与交易对手方大型敞口的潜在风险被限制在可接受的水平。 可接受的水平需要与银行的规模、性质和复杂性相匹配。巴塞尔银行监管委员会（BCBS）强调了限制信贷风险集中度的重要性。这是因为“相当一部分主要银行倒闭是由于某种形式的信贷风险集中”。4风险集中可能源于不同类型的金融风险，包括市场风险，由于集中的交易头寸；流动性风险，由于资金集中；以及操作风险。虽然历史和目前银行因风险集中而失败的主要原因是信用风险，但资产和或负债方面的其他风险集中也可能损害银行的生存能力。5 3 安桥资本管理公司的失败说明了仔细评估和管理风险的重要性。2021年3月，Archegos，一家家族办公室， 管理风险集中度。6该实体在其通过总回报权益掉期在少数美国和中国科技股中持有大量、集中和杠杆 化头寸后，未能满足其保证金要求。这些总回报掉期是与多家银行进行的，每家银行都对其他银行与该实体的大型头寸一无所知。其中一些银行尤其是损失最大的瑞士信贷银行未能遏制Archegos的风险承担行为，忽略了其持续违反限额，并且没有充分抵押其掉期头寸。7 4 巴塞尔银行监管委员会（BCBS）在2014年最终确定其大额风险暴露（LEX）标准时，设定了两个目标。8第一个是：Thefirstwasto补充巴塞尔委员会（BCBS）基于风险资本标准，该标准“不足以完全缓解与银 行资本资源相比规模较大的敞口的微观审慎风险”。这是因为基于风险资本标准在考虑时，不考虑任何形式的集中风险。 2堂吉诃德 这句话是在1605年由西班牙小说家米格尔德塞万提斯萨维德拉提出的。它被用作2020年6月英格兰银行季刊文章的标题。当时正如现在，这个想法是避免将所有努力和或资源集中在一个领域，以免失去一切。 3参见BCBS（2012）。自1997年以来，BCBS在其报告中强调了集中风险和大额敞口限制的重要性。 核心原则：有效银行监管的基本原则“第19项原则规定，监管者应确定银行是否拥有充足的政策和流程，以及时识别、衡量、评估、监控、报告和控制或减轻风险的集中。监管者设定审慎性限制，以限制银行对单个交易对手或关联交易对手群体的风险敞口。” 4巴塞尔银行监管委员会（1991年）。 5这于2023年3月得到了证明，当时由于利率上升，大额未投保的现场存款的资金集中和长期固定利率证券（特别是政府证券资产集中导致了美国几家中型银行的倒闭。 6家族办公室是一家私有公司，负责管理富裕个人或家庭的资产。作为一项私人投资工具，它通常比上市公司监管更加宽松，受同等的披露要求。 7瑞士信贷在2021年3月阿彻戈斯违约后遭受了550亿美元的损失。关于阿彻戈斯违约和瑞士信贷在管理对其敞口方面的不足参阅瑞士信贷（2021）。 8LEX标准适用于每个BCBS（巴塞尔银行监管委员会）辖区定义的大型国际银行。该标准于2019年开始生效。 计算最低资本要求。9因此，LEX标准的设计目的是确保，如果单个交易对手或一组关联交易对手违约，银行所承受的最大损失不会危及银行的生存。第二点是通过对全球系统性重要银行（GSIBs）之间的传染风险进行限制，以帮助确保金融体系的稳定性。10 5首先，大量暴露被定义为一种暴露LEX标准有五个主要组成部分。 对于构成单一风险且等于或超过银行一级资本的10的单个交易对手或关联交易对手群体，该标准适用。其次，该标准适用于所有国际活跃银行。11在综合基础上以及银行集团的每一级别。第三，它适用于所有银行资产和表外项目，通过这些项目，银行对相关方有追索权，但国家对银行的追索权除外。第四，所有大额风险敞口或银行的20个最大风险敞口（两者中较大的那个）必须在使用信贷风险缓解（CRM）技术之前和之后都报告给监管机构。第五个组成部分是银行不应超过的集中度限制。 6 这篇论文确定了并讨论了与以下相关的监督挑战：The 实施LEX标准以及更广泛地，对大额敞口的监管。 该标准的实施取决于监管者进行逐案评估、运用监管判断力和裁量权的能力。如前所述，在评估风险暴露是否相关、是否属于该标准的范围或构成需要特定处理或豁免的例外情况、风险暴露是否以及如何减轻，以及根据具体情况如何处理LEX限制的违反等问题时，采用逐案方法对于本标准的执行至关重要。为了应对和克服这些挑战，监管机构已经制定了一系列监管实践。为了讨论这些实践，本论文主要依赖于对10家监管机构的访谈。12公开可用的信息，如监管手册、指南和报告，也被用作输入。 7 本论文