项目梅里迪亚：通过同步创新交易

项目海平面 通过创新简化交易。 Executivesummary Context Synchronisation Prototype Technology Otherassets Futureconsiderations 目录 执行摘要 项目“子午线”的背景同步简介 2技术发现27 5新颖我的数据标准应用28 7使用UDLT网络 什么W是同步？ 9 协调结算 同步B的优势 11 应用同步 一个同步原型结算 13 向其他资产类别20G改进路线图 目标O：建设 经度原型15 同步S结算 跨境支付 探索E一个外国交易所交易 31 32 3334 一笔交易 18 未来考虑因素 36 协调S相关交易同时 22 政策P和运营考虑因素 38 MeBridian的益处 监管考量 39 原型用于结算梅里P迪安的潜在效益 24 法律考虑事项 39 原型超越结算 25 感谢 Executivesummary Context Synchronisation Prototype Technology Otherassets Futureconsiderations 1执行摘要 项目梅迪亚恩是国际清算银行（BIS）创新中心伦敦中心和英格兰银行的联合项目。它研究最近在金融技术方面的快速进步如何为实时全额结算（RTGS）系统带来创新，而这些系统位于现代电子支付系统的核心。 Executivesummary Context Synchronisation Prototype Technology Otherassets Futureconsiderations 项目梅里迪安尝试了同步的概念。这涉及在实时全额支付系统中使用中央银行货币结算交易。只有在另一账本上的资产也发生移动的情况下，资金才会移动，从而降低成本和风险，并提高效率。同步建立在现有将资产账本与RTGS系统互联的概念之上，旨在开发允许广泛范围资产同步结算的功能。 同步是通过引入一个名为同步操作符的新实体来实现的。1此运营商将实时全额清算（RTGS）系统与其他金融市场基础设施（FMIs）和账本相互连接，自动协调资金和资产所有权的交换。运营商不持有其自身的资产负债表上的资金或资产。 使用央行货币进行同步可以减少交易的时间、成本和风险。它消除了交易对方未能转让资产所有权（“结算风险”）的风险。此外，通过缩短资产为特定交易预留的时间，它还可以降低流动性成本 。 使用央行货币进行同步可以减少交易的时间、成本和风险。 梅里迪安原型通过分布式账本技术（DLT）开发了一个同步网络。该原型展示了如何使用开放标准的应用程序编程接口（APIs）将DLT网络连接到交易参与者包括RTGS运营商的弹性且安全的集中化系统。 金融机构之间交换的API消息利用现有的全球支付消息标准，即ISO20022。一个相对简单的通用接口使同步操作员能够对中央银行货币和交易中的资产流动进行高度控制。这种控制使得资金的同步结算和资产的同步结算成为可能。 Executivesummary Context Synchronisation Prototype Technology Otherassets Futureconsiderations 梅里迪安原型展示了如何使用住房交易作为探索性用例，在中央银行货币中进行同步结算。将原型应用于其他资产类别，如外汇，是主要的设计考虑因素。通用的接口可以提供一个标准方式，使同步操作员将多种类型的资产账本连接到实时全额支付系统（RTGS）并在中央银行货币中进行结算。 原型还突出了实现额外效率的机会，这些效率使创新超越同步结算的直接利益 。通过引入数字契约，该原型数字化了资产所有权的变更，并在结算最终确定时进行时间戳标记。这可以作为行业参与者通过支持进一步创新来简化交易的催化剂。随着电子签名发展成为数字契约（这并非项目的一部分），例如，原型可以支持反洗钱（AML）或反恐怖主义融资（CTF）合规性检查的改进。 ProjectMeridian是英格兰银行、英国土地登记局、项目供应商Coadjute以及国际清算银行（BIS）伦敦创新中心的合作成果。 央行可以利用该项目的发现来指导其在实时全额交易系统（RTGS）中实施同步的考量。在此过程中，需要进一步探索同步在促进批发支付创新、支持新支付基础设施出现方面的潜力，并与多个资产市场中的参与者进行合作。 中央银行可以使用：项目C的发现，用以指导在他们的实时全额支付系统中是否实施同步的考虑。 Executivesummary Context Synchronisation Prototype Technology Otherassets Futureconsiderations 2项目Meridian的背景 Meridian项目是英国伦敦BIS创新中心与英格兰银行的联合实验。该实验旨在了解如何通过RTGS系统的创新来改善支付基础设施。 Executivesummary Context Synchronisation Prototype Technology Otherassets Futureconsiderations 支付系统创新涵盖了从探索更好地利用现有基础设施到研究全新基础设施的各个方面。 先前央行的研究探讨了如何利用创新技术将现有支付基础设施与消费者需求相连接的方法。23其他项目已证明中央银行数字货币（CBDCs）在改善国内 项目经度通过将RTGS系统与其他资产账本相互连接进行同步结算实验。它引入了一个“同步操作员”，该操作员负责连接交易结算阶段所有具有角色的参与者（第3节）。在项目经度中考虑的参与者包括RTGS系统的运营商、资产账本、商业银行以及买方和卖方的法律代表。买方和卖方本身在原型中未得到代表。同步操作员的角色是自动同步RTGS系统中资金所有权的变化与资产所有权的变化。 同步结算利用公开API格式进行编排，并遵循全球金融服务消息标准（ISO20022）（第5节）。采用协调一致的标准支持在多种资产管理市场中的应用（第6节）。 和谐使用API和ISO20022消息是G20改善跨境支付路线图中的19个要素之二。9 本工作计划正在考虑如何通过以下途 径实现经济效益：改进支付基础设施 ；法律、监管和监督框架；以及跨境 项目“海平线”的见解将为分析引入同步服务的益处提供支持，并指导该服务的具体设计。该项目识别了几个中央银行在提供同步功能前需要考虑的操作、监管和法律问题（第7节）。 和56跨7 境支付以及零售支付方面的潜力。4 数据交换和消息标准。10 项目梅里迪安为理解如何相互连接现有飞行模拟器（FMIs）的研究项目套件增添了认识。8它为同步构建了一个原型 ，此前在英国银行未来RTGS系统功能咨询中被考虑。 原型同步结算使用房屋交易作为首个资产类别（第4节）。对这一复杂交易的实验提供了适用于多种资产类别的同步结算见解。它开发了将同步操作员与实时全额支付系统（RTGS）和土地登记处相互连接的API。实时全额支付系统和土地登记处都需要进行额外开发以支持同步。 中央银行定期审查实时全额支付系统（RTGS）的功能。在英国，英格兰银行目前正在更新其RTGS服务。11 新实时全额清算（RTGS）系统将更具 弹性和灵活性，并作为创新的安全平台 。同步功能是英格兰银行正在考虑引入的新服务之一，该服务将作为其RTGS系统在2024年及以后的新核心结算引擎推出后提供。 Executivesummary Context Synchronisation Prototype Technology Otherassets Futureconsiderations 3同步简介 同步结算是在RTGS系统中资金的有条件转移以及另一账簿上的资产或资金。它有潜力减少与广泛资产交易结算相关的时问、成本和风险。梅里迪安项目是一个实验，旨在说明如何实现这些好处。 Executivesummary Context Synchronisation Prototype Technology Otherassets Futureconsiderations Meridian项目是使用中央银行货币进行同步结算的实验。 同步是一种确保仅在另一资产的所有权也发生变化时发生资金所有权交换的方 术语 由支付和金融市场基础设施委员会（CPMI）提供的支付和市场基础设施术语全文词典可在BIS网站上找到。12 项目Meridian的特定术语在此 同步结算：一种仅在资产所有权也发生变化的情况下，使用中央银行货币在RTGS系统中更改基金所有权的方式。 式（第31节）。这有可能减少结算交易的时间、成本和风险（第32节）。在不同的资产市场中，具体的好处会有所不同（第4节和第6节）。 处包含。 央行货币：中央银行直接发行的货币。这种货币无信用风险，包括纸币以及商业银行在实时全额结算（RTGS）账户中持有的资金。大多数家庭和企业的交易将通过商业银行进行，商业银行将在一天中设定的时间点使用中央银行货币相互核对借贷。 同步功能：RTGS系统的一个特性，允许同步操作员将RTGS系统与其他外部资产账本进行互联，仅在对方也移动的情况下，才更改这两个账本上的资金和资产的所有权。 同步操作员：一个实体，将RTGS和其他账本相互连接，以同步RTGS资金转账与其他账本上资产变动。 项目梅里迪安：BIS创新中心和英格兰银行之间的联合项目，该实验旨在构建一个同步结算的原型。 梅里迪安原型：原型解决方案以实现同步结算。 同步网络：该技术网络用于将数据传输至梅里迪安原型，以实现交易的同步结算。 Executivesummary Context Synchronisation Prototype Technology Otherassets Futureconsiderations 31什么是同步？ 支持实时全额清算（RTGS ）系统中的同步可能为使用央行货币进行结算提供一种协调和灵活的方式。 在支付对支付（PvP）或交货对支付（DvP）结算安排中，资金或资产的拥有权以资金流动为条件。在同步情况下，通过简化新或现有企业提供使用中央银行货币提供结算服务的流程，PvP和DvP安排可能更广泛地可用，适用于广泛范围的资产。 同步结算的概念在今天的一些市场中存在，例如澳大利亚和瑞士。在澳大利亚 ，被称为“批量管理员”的第三方可以将一组关联的付款提交给储备银行信息转账系统（RITS）用于房产交易。13在瑞士，“第三方系统运营商”可以对瑞士银行间清算系统（SIC）的支付系统参与者账户进行借记和贷记操作，前提是第三方系统已从相关的SIC参与者处获得了一次性授权。14 同步模型 在同步结算中，同步操作员将协调实时全额支付系统（RTGS）与支付或资产账本之间的条件结算。不同资产市场的操作员将使用相同的通用接口连接到RTGS系统。 同步操作符被引入作为一种新实体，用于弹性支付生态系统。它将现有的弹性账本链接起来，并可实现交易的securesettlement（图1）。 一个同步结算假设是在终端用户的请求下启动的（步骤1）。随后，同步操作员将从该点开始协调交易。操作员确认交易所需资金和资产可用（步骤2）。资金将在RTGS参与者账户中预留，并且资产在资产账簿上（一种“指定”，步骤3）。在指定完成后，并按约定时间 ，操作员通过释放指定来启动资金和资产的转移：交易结算（步骤4）。一旦实现结算最终性，将向终端用户发送确认（步骤5）。 参与相互关联的各方包括RTGS运营商 、其他资产账本、交易对手方（终端用户）以及为终端用户提供服务的金融机构。同步运营商本身不持有资金或资产在其自身资产负债表上，且在RTGS系统中没有账户。 Executivesummary Context Synchronisation Prototype Technology Otherassets Futurecon