项目破冰船 ： 跨境零售 CBDC 支付开辟新路

项目破冰器 突破跨境零售CBDC支付的新路 2023年3月 以色列银行SverigesRiksbank 1 Content 前言4 1.执行摘要6 2.定义、首字母缩略词和缩写9 3.导言11 4.用于项目破冰器的模型概述11 4.1国内rCBDC系统11 4.2FX提供商12 4.3破冰船集线器12 4.3.1轴辐式解决方案13 4.3.2外汇市场14 4.4付款流程14 5.实验及解决方案设计17 5.1FX转换机制18 5.2通信和连接20 5.3PvP和PvPvP风格的协调沉降21 5.3.1HTLC机制22 5.3.2交互性23 5.3.3桥接货币扩展23 5.4测试方案24 6.B.政策考虑25 6.1Governance25 6.2复原力25 6.3外汇机制26 6.4外汇提供者的流动性准备金27 6.5服务定价28 6.6隐私和AML/CFT28 6.7寻址和付款启动29 7.A.结束讨论29 参考文献32 附录A：三种PoCrCBDC的说明34 以色列银行-数字谢克尔原型34CBDC平台——基于DLT35 验证令牌35 NorgesBank-NOK-CBDC原型35 基础技术-HyperledgerBesu36 验证令牌、结算和最终性36SverigesRiksbank-e-krona测试原型37 CBDC平台-基于DLT和UTXO37 验证令牌，结算和最终性38 附录B：Icebreaker39中的付款数据附录C：项目参与者和致谢40 以色列银行40 BIS创新中心40 挪威银行40 SverigesRiksbank41 致谢41 前言 项目破冰船探讨了在跨境支付中使用零售CBDC的潜在好处和挑战。它测试了在不同的基于DLT的CBDC概念证明之间进行跨境/跨货币交易的技术可行性。目的是更深入地了解所使用的技术，并确定中央银行在设计促进跨境支付的CBDC实施时需要考虑的关键技术和政策选择以及权衡。该项目是以色列银行，挪威银行，瑞典央行和国际清算银行创新中心之间的合作。 “如果以色列要发行数字谢克尔，我们必须根据不断发展的全球标准来做到这一点，以便以色列人可以将其用于高效和可访问的跨境支付。尽管要使破冰船模型成为全球标准，我们还有很多工作要做 ，但从这个成功的项目中学到的东西对我们和中央银行界都非常重要。我感谢国际清算银行创新中心，瑞典央行和挪威央行的同事，以及我们在以色列银行的专业人员的有效合作和专业工作。” AndrewAbir，以色列银行副行长 “我们很高兴与我们的合作伙伴BIS创新中心，SverigesRisba和以色列银行一起参加跨境零售CBDC支付的首批实验性测试。该项目有助于改善跨境支付的重要全球努力。此外，它为挪威银行对国内零售CBDC支付系统的实验性测试增加了重要价值。“NorgesBa金融稳定执行董事TorbjørHägelad。 “尽管国内支付变得更便宜，更安全，更高效，但跨货币支付仍然伴随着高成本，缓慢的速度和风险。在探索CBDC时，重要的是从一开始就包括交叉货币机会。Icebreaer项目展示了不同国家/地区的不同CBDC解决方案如何以极大有利于最终用户的方式实现即时交叉货币交易。该项目也是参与中央银行和国际清算银行之间合作和知识共享的一个很好的例子。虽然有很多问题需要进一步研究，但破冰船项目是一个有价值的举措，也是我们如何改善交叉货币支付的讨论的贡献。." AinoBunge，SverigesRiksbank副行长 “Icebreaer项目是促进零售CBDC系统实施所需的学习和思考所需的实用和快速实验的价值的又一个例子，以便从一开始就可以设计关键功能，例如实现跨境和跨货币支付。该项目展示了如何在对国家CBDC系统要求最低的情况下实现这些功能，以及实现它们之间更容易的集成和互操作性。破冰船模型还为日常用户展示了其他好处，例如提高透明度，降低成本，竞争加剧。 零售CBDC仍然需要做更多的工作，但从这个项目中学到的知识对中央银行来说是无价的。瑞典央行、挪威银行、以色列银行和国际清算银行创新中心的快节奏、专注和协作精神是参与团队应该感到自豪的。” BejuShah，BIS创新中心北欧中心负责人。 1.执行摘要 尽管近年来许多司法管辖区的国内支付取得了显着改善，但跨境支付仍然面临着成本高，速度低，访问受限和透明度不足等挑战。20国集团已将加强跨境支付作为优先事项，为响应这一行动呼吁，国际清算银行创新中心正在协调如何做到这一点的实验。1, 许多中央银行正在探索零售中央银行数字货币（rCBDC）。其中一些项目处于概念验证（PoC ）阶段，而其他项目则处于试点阶段，少数项目已达到更成熟的阶段。3应在一开始就考虑将这些（国内）rCBDC系统互连以支持跨境支付的要求，以便在适当时启用跨境支付。 Icebreaker项目探索了一种将rCBDC系统（轴辐式解决方案）互连的特定方法，该方法具有几个附加功能，这些功能将使Icebreaker模型易于扩展。此外，这些功能将促进简单性和互操作性，降低结算风险，并促进跨境rCBDC支付的竞争和透明度。4 结算风险和速度在破冰船模型中，一项跨境交易被分解成两次国内支付，每个国内系统都有一次。因此，rCBDC永远不会离开自己的国内系统。这是因为外汇提供商在一个系统中购买一种货币，并在另一个系统中出售另一种货币。因此，外汇提供商在两个或多个系统中持有 rCBDC支持钱包。结算是通过使用HashTimeLocedCotracts（HTLC）的原子支付对支付 （PvP）安排进行的，可以认为这类似于数字托管。这消除了付款启动和结算之间的时间差距，在消除外汇交易中的交易对手风险方面大有帮助。 竞争和透明度。在大多数现有的跨境支付系统中，最终用户绑定到其支付服务提供商（ PSP）进行FX服务。在Icebreaker模型中，FX服务和定价与 1多年来，跨境支付一直是国际机构和标准制定者的议程。G20路线图列出了一套涵盖19个组成部分的全面行动。支付和金融基础设施委员会（CPMI）领导了构建块11-19的实施，其中构建块19探讨了CBDC在跨境支付中的使用。有关更多信息，请参阅CPMI跨境支付计划（之二。org). 2有关BIS创新中心协调实验的信息，请参阅BIS创新中心(2022)。 3CBDC是中央银行发行的数字货币，以国家账户单位计价，构成中央银行的负债。零售CBDC可供公众用于支付。有关 CBDC中央银行活动的概述，请参阅Kosse和Mattei(2022)。) 4除了破冰船模型的特征之外，使用最终用户直接持有的无风险货币中央银行货币降低了信用风险，并需要一些金融中介机构，因此降低了交易对手风险。有关跨境背景下CBDC系统之间的互操作性的更多信息，请参见CPMI等（2022） 。 提供rCBDC支付服务。外汇提供商向Icebreaer中心提交外汇汇率，该中心为每个付款请求选择要呈现给付款人的最佳汇率。这使得付款人独立于向最终用户提供数字rCBDC支持钱包的PSP来访问有竞争力的FX费率。此外，所需双边货币对中流动性不足的风险不仅通过多个外汇提供商的存在，而且还通过使用过桥货币来减轻。这可能有可能促进外汇提供商之间的竞争，并使外汇费用对最终用户更加透明。 互操作性和可扩展性。rCBDC系统之间的连接数量通过用于Icebreaker模型的轴辐式方法保持在最低限度。Icebreaker集线器仅路由支付消息，不对其采取行动。它所依据的唯一信息是来自外汇提供商的数据，在为付款人确定和选择最佳外汇汇率时使用这些数据。 Icebreaker模型对连接到它的rCBDC系统提出了最小的技术要求，即： 每个系统都必须是一个有效的支付系统，并且实时或接近实时地运行，理想情况下是24/7/365。 每个都可以实现和支持使用HTLC。 每个rCBDC系统都有参与者可以充当外汇提供商。 Icebreaker集线器提供一组标准的应用程序编程接口（API），使不同的国内系统能够与之无缝通信。故意将国内系统的技术要求保持在最低限度，从而提高了可扩展性，互操作性和简单性。 该项目仅关注核心功能，包括Icebreaker中心的技术解决方案，以色列（以太坊Quorum），挪威（HyperledgerBesu）和瑞典（Corda）的三个PoCrCBDC系统的集成，以及有限的一组关键用例的技术验证，以及相关的政策考虑。5功能方面，如AML/CFT，或长期考虑，如商业模式或方案规则手册被认为超出范围，但可以在未来的实验中考虑。 Icebreaker项目表明，中央银行在设计其国内rCBDC系统时可以拥有几乎完全的自主权，同时仍然能够参与正式的互联安排以实现跨境支付。 中央银行考虑在实施rCBDC系统时启用跨境支付的主要建议是： 5SeeAppendixAforahigh-leveldescriptionofthethreerCBDCPoCs.TheywerebuiltforthepurposeofconductingexperimentaltestsandshouldnotbetakenasindicateofanyfuturerCBDCdesigndecisionsonthepartoftheparticipmentcentralban o考虑合并有条件结算的方法，例如HTLC。 o考虑确保系统可用性和短响应时间24/7/365的方法，以最大限度地提高速度并最大限度地减少失败的付款。 o考虑采用当前的消息传递和寻址标准，并确保采用未来标准的灵活性。 o考虑为外汇提供商24/7/365提供即时rCBDC流动性的方法。 o促进外汇供应商的透明和有竞争力的激励措施。 在现实世界中实施破冰船模型需要解决一系列技术，政策和法律问题。政策考虑因素可能包括治理安排，商业模式的可行性，流动性提供，隐私，AML/CFT合规性和监控以及与支付启动相关的标准。法律考虑将包括破冰船枢纽类型方法的良好法律基础，以及连接的rCBDC系统之间的法律法规冲突和冲突解决的可能性。 技术考虑因素可能包括破冰船枢纽和rCBDC系统参与者的弹性要求。中央银行应在其rCBDC系统的设计中考虑到此类跨境方面，以避免为跨境功能造成意外障碍。破冰船模型可以作为引入支付创新（例如交付与支付和可编程货币用例）的平台，各国可以在发展其CBDC系统的跨境能力的背景下考虑这些创新。 2.定义、首字母缩略词和缩写 2.1Definitions 桥接货币:一种货币，用作两种货币之间交换的中间步骤，对于这种货币没有直接的外汇汇率 ，或者外汇汇率是不利的。 外汇（FX）提供商：提供将一种货币的rCBDC交换为另一种货币的rCBDC的服务的实体。他们在一个rCBDC系统中使用rCBDC钱包购买一种货币，并在另一个rCBDC系统中使用钱包出售另一种货币。 哈希函数：对数据使用数学算法以产生代表该数据的数值的过程。哈希函数返回的值称为哈希值 ，哈希代码，摘要或简称为哈希。 HTLC：哈希时间锁定合约（HTLC）是DLT应用程序中使用的一种智能合约，通过创建基于时间的托管来降低交易对手风险，该托管需要加密密码来解锁。 互操作性：技术，语义和业务兼容性，使一个系统或机制能够与其他系统结合使用。互操作性允许不同系统中的参与者在不参与多个系统的情况下跨系统进行，清算和结算付款或金融交易。 付款与付款(PvP):一种结算机制，当且仅当用另一种或多种货币进行支付的最终转移发生时，才能确保用一种货币进行支付的最终转移。如果在PvP链中涉及两种以上的货币，则称为PvPvP在这项研究的背景下。 零售央行数字货币（rCBDC）：一种数字支付工具，以国家记账单位计价，是中央银行的直接负债，可供公众使用。 rCBDC系统：rCBDC生态系统将包括多个元素和功能。具有支持基础设施和规则的核心分类账将为处理基础设施，钱包提供商和具有业务和技术规则的用户服务的更广泛生态系统