安井食品(603345)公司2024年年度股东大会召开,公司推进工厂属地化转型,实现业务提质增效。公司计划打造烤肠第二增长曲线,通过新老经销商并行投烤机等方式起步,目前产品仍处打磨阶段,计划2024年实现烤肠收入3亿元。公司推进锁鲜装迭代研发,推进标签清洁化,淡季做推广、旺季拉铺面,借助高端产品抢占市场后,再使用通路产品进行行业洗牌,目标锁鲜装5-10年成为公司业绩主要贡献品类。同时,小龙虾行情预计边际好转,上游厂家逐渐收回外协工厂、以销定产,通过收缩供给端调节市场价格,新宏业对赌期结束后,公司加强管理介入力度,派遣营销骨干、推进信息化管理,预计2024年小龙虾行业整体优于2023年。预计公司2024-2026年EPS分别为5.84/6.79/7.83元,当前股价对应PE分别为17/15/13倍,维持“买入”投资评级。