新能源周报（第87期）：光伏演绎极致低价，海风、车型有突破

行业周报总结

主要观点与投资建议

新能源汽车

• 新301关税条款：美国修改301条款，将大幅提高我国电动车产业链的关税，尤其是对锂电池、天然石墨及关键矿物等产品。此举措预计将加速我国电动车产业链的全球化布局。

• 蔚来发布新品牌乐道：蔚来推出了面向家庭用户的全新智能电动汽车品牌乐道，其首款车型乐道L60定位为家庭智能电动中型SUV，具备高性能和高性价比，预计将在2024年下半年提升纯电SUV的销量。

光伏

• 美国政策调整：白宫宣布对我国新能源汽车、太阳能以及半导体行业的进口关税进行大幅提高，旨在强化本土产能回流，这可能短期内增加行业压力，但长远看有助于促进美国本土产能建设。

• 对拐点乐观：尽管短期内面临政策风险带来的不确定性，但随着市场对利空因素的逐渐消化，行业有望迎来拐点，特别是核心成长标的如隆基、通威、晶科等。

风电

• 广东风电项目进展：广东的风电项目，特别是帆石一、二项目，近期展现出积极进展，预计航道问题有望得到妥善解决。

• 广东竞配项目：广东2023年竞配的7GW省管项目大部分已获得核准，预计未来两年将迎来集中建设期，广东的海上风电建设将进入新一轮高峰。

投资建议：在当前阶段，推荐关注“两海主线”的相关产业链，包括海上风电的海缆、塔筒/桩基、铸锻件等零部件领域，以及海上风电项目本身的投资机会。

风险提示

• 下游需求不足：行业整体需求低于预期可能导致产能过剩和价格下跌的风险。
• 行业竞争加剧：市场竞争加剧可能导致利润率下滑和市场份额的减少。
• 技术进步不及预期：新技术的开发速度和商业化应用的进程可能影响行业发展的步伐。

行业周报亮点概览：

• 新能源汽车：重点关注特斯拉等龙头公司的拓展和新品牌乐道的推出，看好下半年纯电SUV销量的提升，以及智己L6的发布，强调技术创新和性价比的重要性。
• 光伏：面对美国政策调整带来的挑战，强调长期机遇，关注核心成长标的的成长潜力和辅材、新成长领域的投资机会。
• 风电：广东风电项目的积极进展，预示着未来风电建设的提速，推荐关注广东风电项目的投资机会。

结论：

行业周报综合分析了新能源汽车、光伏、风电三大领域的市场动态，提供了对未来趋势的预测和投资建议。强调了在逆周期布局中的重要性和关注点，同时也提醒了潜在的风险，为投资者提供了全面的视角。