有色套利周报

2024年5月20日 有色跨期&跨品种套利 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】76号 【策略观点】 5月17日，铜7-8价差为-170.0小于过去2年10%分位。过去5年最小值为-520.0，过去5年中位数为10.0。过去1年最小值为-520.0，过去1年中位数为120.0。2023年同期价差为150.0,2022年同期价差为340.0。价差判断：铜期货主力合约近期换月，当前铜6-7价差为-330。可将铜6-7价差止损平仓。预计铜7-8价差负值收窄，建议投资者买进卖远，若铜7-8价差收窄至0，投资者可平仓止盈，若铜7-8价差进一步扩大至-500.0，投资者应平仓止损。 范芮电话：010-84555195邮箱fanrui@guoyuanqh.com期货从业资格号F03055660投资咨询资格号Z0014442 5月17日，铝7-8价差为15.0。过去5年最大值为410.0，过去5年中位数为30.0。过去1年最大值为390.0，过去1年中位数为45.0。2023年同期价差为115.0,2022年同期价差为15.0。价差判断：铝期货主力合约近期换月，当前铝6-7价差为-105。可将铝6-7价差止损平仓。铝7-8价差仍存扩张空间，投资者可买进卖远，若铝7-8价差进一步扩大至410，投资者应平仓止盈。 王兆玮电话：010-84555101邮箱wangzhaowei@guoyuanqh.com期货从业资格号F03113608 5月17日，镍6-7价差为-530.0小于过去2年10%分位。过去5年最小值为-890.0，过去5年中位数为200.0。过去1年最小值为-890.0，过去1年中位数为90.0。2023年同期价差为5170.0,2022年同期价差为6450.0。价差判断：预计镍6-7价差负值收窄，建议投资者买入镍6月合约，卖出镍7月合约，若镍6-7价差缩窄至-200，投资者可平仓止盈，若镍6-7价差进一步扩张至-890，投资者应止损。 【目录】 图表1重点关注价差............................................................................................................................................................1 图表2铜7-8价差(历史走势图）...................................................................................................................................2图表3铜7-8价差(季节走势图）...................................................................................................................................2图表4铝7-8价差(历史走势图）...................................................................................................................................3图表5铝7-8价差(季节走势图）...................................................................................................................................3图表6铅7-8价差(历史走势图）...................................................................................................................................4图表7铅7-8价差(季节走势图）...................................................................................................................................4图表8锌7-8价差(历史走势图）...................................................................................................................................5图表9锌7-8价差(季节走势图）...................................................................................................................................5图表10镍6-7价差(历史走势图）.................................................................................................................................6图表11镍6-7价差(季节走势图）.................................................................................................................................6图表12锡6-7价差(历史走势图）.................................................................................................................................7图表13锡6-7价差(季节走势图）.................................................................................................................................7 图表14 7月铅锌价差(历史走势图）..............................................................................................................................8图表15 7月铅锌价差(季节走势图）..............................................................................................................................8图表16 7月铝氧化铝价差(历史走势图）.....................................................................................................................9图表17 7月铝氧化铝价差(季节走势图）.....................................................................................................................9图表18 7月铜国际铜价差(历史走势图）...................................................................................................................10图表19 7月铜国际铜价差(季节走势图）...................................................................................................................10 一重点关注合约 二跨期套利图 三跨产品套利图 有色套利周报 免责声明 本报告的著作权和/ 个人都不得以任何方式复制、转载、引用、刊登、发表、发行、链接、修改、翻译本报告的全部或部分内容。如引用、转载、刊发、链接需要注明出处为国元期货。违反前述要求侵犯国元期货著作权等知识产权的，国元期货将保留追究其相关法律责任的权利。 本报告基于国元期货及研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，我们力求分析及建议内容的客观、公正，研究方法专业审慎，分析结论合理，但国元期货对于本报告所载的信息、观点以及数据的准确性、可靠性、时效性及完整性均不作任何明确或隐含的保证。国元期货可发出其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告，本报告及该报告仅反映研究人员的不同设想、见解及分析方法，为免生疑，本报告所载的观点并不代表国元期货立场。 本报告所载全部内容仅作参考之用，不构成对任何人的投资、法律、会计或税务的操作建议，国元期货不对因使用本报告而做出的操作建议做出任何担保，不对因使用本报告而造成的损失承担任何责任。交易者根据本报告作出的任何投资决策与国元期货及研究人员无关，且国元期货不因接收人收到此报告而视其为客户，请交易者务必独立进行投资决策。 联系我们 全国统一客服电话：400-8888-218 国元期货总部地址：北京市东城区东直门外大街46号1号楼19层1901，9层906、908B电话：010-84555000 福建分公司地址：福建省厦门市思明区莲岳路1号1304室之02-03室（即磐基商务楼1502-1503室）电话：0592-5312522 合肥营业部地址：安徽省合肥市庐阳区国轩凯旋大厦四层电话：0551-68115888 郑州营业部地址：河南省郑州市金水区未来路69号未来大厦1410室电话：0371-53386809 大连分公司地址：辽宁省大连市沙河口区会展路129号国际金融中心A座期货大厦2407、2406B。电话：0411-84807840 青岛营业部地址：山东省青岛市崂山区秦岭路15号海韵东方1103户电话：0532-66728681 西安分公司地址：陕西省西安市雁塔区二环南路西段64号凯德广场西塔6层06室电话：029-88604088 深圳营业部 地址：广东省深圳市福田区莲花街道福中社区深南大道2008号中国凤凰大厦1号楼10B电话：0755-82891269 上海分公司地址：中国(上海)自由贸易试验区浦电路577号16层(实际楼层13层)04室电话：021-50872756 杭州营业部地址：浙江省杭州市滨江区江汉路1785号网新双城大厦4幢2201-3室电话：0571-87686300 广州分公司地址：广东省广州市天河区珠江东路28号4701房自编04A单元电话：020-89816681 通辽营业部地址：内蒙古自治区通辽市科尔沁区建国路37号世基大厦12层电话：0475-6380818 北京分公司地址：北京市东城区东直门外大街46号1号楼22层2208B室电话：010-84555050 上海中山北路营业部地址：上海市普陀区中山北路1958号3层西半部318室电话：021-52650802、021-52650801 全资子公司：国元投资管理(上海