鼎信通讯机构调研纪要

鼎信通讯机构调研报告 调研日期:2024-05-15 青岛鼎信通讯股份有限公司成立于2008年,是一家专注于电力线载波通信技术和总线通信技术的研究、开发和生产的高新技术企业。公司于2016年10在上海证交所挂牌上市,是青岛第一家在上海主板上市的民营高新技术企业。公司始终坚持以客户为中心,以客户需求为导向,以技术驱动为核心,构建 以ISC和IPD为基础的技术开发体系,拥有完全自主知识产权的国产工业级系列芯片。通过工业级应用芯片化和自主结构设计,实现全产业链自动化制造,打造“三年零不良,十六年长寿命”的质量保障体系。鼎信通讯专注于电力线载波通信技术和总线通信技术的基础理论研究,并将其转化为“软件+硬件 +服务”相结合的终端产品,主要应用于国家智能电网的用电信息采集系统。公司在低压用电领域横向扩张,纵向打通,持续开展中压载波、配电网自动化 、电能质量、10kV充电站、电弧故障保护等技术的研发,并积极拓展技术应用新领域。鼎信通讯具有丰富的技术储备和完善的产品体系,主要依赖于 对智能电网的深入理解,聚焦客户关注的挑战和压力,在低压用电领域不断拓展技术研发,是中电力行业优质供应商。公司拥有200余项集成电路设计、现场通信、电子技术及系统等自主知识产权,并参与国家级电力、消防行业相关标准的制定。此外,公司还是国家级高新技术企业、国家规划布局内重点软件企业、国家瞪羚企业、山东省企业技术中心、山东省技术创新示范企业、山东省守合同重信用单位、青岛市工程研究中心、青岛市工程技术研究中心 、青岛市科技创新型企业、青岛专精特新示范企业,并拥有计算机系统集成二级资质、信息安全服务三级资质、CCC认证、测量管理体系认证、ISO90 01认证、ISO14001认证、OHSAS18001认证、CNAS认证等资质。鼎信通讯的董事长王建华曾获得“泰山产业领军人才”荣誉称号。公司总部位 于青岛市南区软件园,在高新区自建36万平方米的高科技产业园,其中自主设计、建设了35千伏变电站和12MW太阳能发电,并积极响应国家“削峰填谷”的政策,采用冷热水蓄能节能系统为产业园供冷、供热,比常规工厂整体节能50%以上。产业园内还自主研发并设计全自动生产线,通过信息化系统集成 ,建设工厂管理系统WIS平台,运用CCD视觉识别系统与机器人配合实现“互联网+制造”的智能制造,具备工业化、自动化、信息化、智能化的设计、生产、制造能力,全力打造电力电子和消防行业领先的“智慧工厂”。 2024-05-16 董事长王建华,财务负责人陈萍,董秘葛军,独立董事张广宁 2024-05-152024-05-15 公司通过全景网“投资者关系互动平台” 业绩说明会 (https://ir.p5w.net)采用网络远程的方式召开业绩说明会 投资者网上提问-- 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复:1、据公司年报,2023年研发费用5.94亿、比2022年4.99亿,两年耗资近11亿,相当于一所省属重点一本院校一年的经费 ,占当年营业收入的15%以上;研发人员1460余人占公司总员工人数近三分之一。请详细说明巨量研发人员、经费安排的必要性及投资者可能因此获得的回报。 公司的研发人员投入主要是为了保证公司主营产品的升级、换代和交付,公司的产品种类较多,在各个细分领域均有配备研发人员,这部分投入是对公司主营业务收入的充分支撑。公司的研发投入及解决方案布局都始终围绕智能化、数字化、信息化的发展趋势,以支撑公司业 绩增长。 2023年度,公司在配网领域的投入增长显著,约占公司研发总投入的20%。配网领域是支撑公司未来发展的主力方向,公司在配网领域持续投入资源完善产品系列,丰富应用场景,加强与电网、工业等领域的合作,提高市场占有率。 公司坚持芯片自研,芯片研发是公司提升产品竞争力的重要基础,因此在芯片和算法领域有持续的研发投入,约占总研发投入的15%,公司研发的载波通讯芯片、总线芯片、电能表芯片组及相关产品已得到多年大量的推广应用。 公司积极拓展自身的产品族,在非电力领域投入研发力量,公司近几年在光伏、储能、流体计量等领域持续投入,约占总研发投入的5%,为公司探索非电网市场积累产品和技术力量,公司在非电网市场逐步探索,已经取得部分成效,近两年在光伏、智能开关、流体计量等领域已 经取得部分收入,预计在未来年份收益会更加显著。公司也配备部分研发人员进行产品预研开发,期望可以推出抢占细分市场的新产品,为公司业绩增长带来新的动力,在一定程度上会影响到当期的利润。公司在24年会降低预研开发领域的研发投入,以维持公司的合理利润水平。 2、您好!我来自四川大决策,公司被国网湖北省电力有限公司列入黑名单2年是否对公司的信誉和未来业绩产生重大不良影响? 湖北事件会对公司的业绩产生较大影响。公司将深刻汲取教训,积极整改,完善信息披露流程规范,加强合规体系的建设。同时聚焦主业,加强与投资者的沟通,树立企业的良好形象。 3、鼎信的股本结构中,前十几大股东基本是公司的员工,按目前公司的管理模式,我们作为一般投资者,是否可以理解,公司是通过高工资 来实现股份的价值,而不想把业绩做起来,让非员工的股东享受企业成长红利。虽然公司也有分红,但这个分红总额不高,关键的业绩一直不理想,但薪酬却增长幅度大于业绩的增长。 公司上市以来一直按照监管要求进行现金分红,共计分红4.35亿元。营收规模处于增长势态。优秀的人力资源是公司长期持续发展的重要保障,为提升公司产品、技术、市场、销售的核心竞争能力,公司持续投入以稳定员工队伍和吸引优秀人才。公司将寻求长期能力建设和当期经营效益的平衡,通过提高经营成果来回报广大投资者。 4、王董你好!公司有近30个博士,又是国家博士后流通站,741个硕士!人才济济,目前有哪些核心竞争力,行业地位如何?芯片,能 源管理,智能电网等方面能不能详细说明一下,另外有哪些前瞻性的技术,引领行业发展体现在哪些方面?如何发挥人才集群优势?股价上不去,市值上不去,反而会导致影响中高层以及员工的积极性!对员工来说薪酬跟股权都是非常重要的!对此希望能够重视市值管理!!如 何权衡效益跟技术研发关系?公司已研发了宽带载波芯片、窄带载波芯片、AFDD故障电弧芯片、电能表芯片组、消防报警二线制芯片等,目前正在开发超声水表芯片、新能源芯片组;预研超声气表芯片、消防报警毫米波人体感知芯片等。针对分布式光伏发展带来的电网安全问题,开发满足“四可”要求的友好型光伏逆变器,研制了适合于大型光伏、风能储能的锌铁液流储能系统等原创技术和产品。公司将更加关切资本市场,加强与投资者的沟通,加强市值管理,协调好公司长期发展与短期利益的平衡。 5、公司研发的核心优势是什么?有哪些创新性成果,有哪些长远规划发展? 公司主要是围绕公司的产品规划和产品需求开展研发活动。公司研发的载波通讯芯片、总线芯片、电能表芯片组及相关产品已得到多年大量的推广应用,公司将在载波通讯、电力电子、消防、新能源等技术、产品及解决方案上努力提升自主创新能力,充分理解和满足客户需求 。 6、王董,同类型公司目前看在海外业务均有布局,前面投资者提到的海兴电力更是布局海外多年,颇多斩获。想了解公司现阶段及未来海外布局规划,公司将从什么产品开始发力出海? 公司已着手探索产品的海外布局,将以电能计量产品为先导,水表、AFDD产品逐步进入。 7、目前看同类公司,在国内份额到一定规模后,都在出海寻找第二增长点,请问王董,公司产品体系成熟后,是否有在海外布局的打算,首先会选择什么品类出海,布局周期是怎么考虑的? 公司已着手探索产品的海外布局,将以电能计量产品为先导,水表、AFDD产品逐步进入。 8、公司有进行全面预算管理吗?今年一季度的各项费用全创新高,但利润却创新低,这个是符合年初的预算吗?二季度的熔断因素,是否二季度业绩在营收下降的情况下,利润还会是更差? 感谢您对公司的关注和建议!公司一直加强全面预算管理,在熔断事件发生后,公司积极研究费用管理举措,研究当期和未来投入应对策略 。调整研发、市场的投入,以及新员工招聘等各项措施;公司进一步审视在业务战略规划、经营管理等方面的提升空间,探索新的业务增长模式,持续聚焦主业,提升业绩和利润水平,以良好业绩回报投资者。 9、张董事:鼎信作为一家以电表及消防为主的公司,虽然公司投入了大量研发,但产品的先进性并不体现出来,但公司的员工的薪酬水平却远超了同行业的水平。我们不反对给员工相对高的工资,但必须要有相对应的业绩,因是上市的公众公司,而不是像华为一样的非上市公 司。我听说公司在学华为,但不能只学华为的高工资,但对业绩却没有要求。作为独董,你在公司员工与股东的利益上平衡是什么态度? 鼎信在研发领域持续投入,2023年的研发费用占营业收入的16.35%,最近3年的研发费用平均占比为15.50%。这为公司保持 技术领先优势和管线产品的前瞻性创造了条件。公司将努力兼顾长期投入与当期效益的平衡,一方面保持公司薪酬水平对优秀人才的吸引力,另一方面逐步提高盈利能力,以优异业绩回报广大投资者。 10、董秘,作为一家大量研发投入的高科技术企业,为什么会没有一家投资机构对公司发表相关的研报,而在公司出了问题后,却有很多的财经类小报不断重复报道公司的负面信息,请问公司在与市场上的投资机构有过沟通交流吗?还是公司在这方面根本就不重视? 感谢您对公司的关注!公司与各方投资者始终保持畅通的沟通渠道,机构等投资者对公司也有正常的调研活动。公司将加强与投资者的沟 通,及时准确全面地将公司的经营理念和经营情况传达给投资者。 11、王董:因公司信息披露及国网熔断事件,公司的股价已经严重超跌,目前的股价已经与公司的净资产相当,在当前的现状下,公司对此股价是什么看法,是与公司的经营现状相符吗?如果不符,公司有没有启动回购的计划呢? 国网熔断事件将对公司业绩产生较大影响,公司将积极调整公司生产经营方向,加大在光储充等新能源相关产品、AFDD故障电弧检测、水表 、气表的芯片、方案及产品的销售力度,研制适合于大型光伏、风能储能的锌铁液流储能系统,积极拓展消防业务。公司将密切关注资本市场,提高市值管理能力。 12、尊敬的王董!2022年时候海兴电力、鼎信通讯都是10元股价,目前海兴电力54元股价,鼎信通讯5.4元股价,对此有何感想 ?对于有着26个博士,741个硕士的上市公司,感觉到有点悲哀?卖奶茶的香飘飘市值100亿,做芯片的鼎信通讯市值34亿市值? 真可谓造芯片的不如卖奶茶的?到底怎么了?非常值得深思?是该醒悟,不能随之放众,任凭市场折腾的时候了?否则再下去不堪设想!! 公司自上市以来,业绩虽有较大增长,但由于前期各方面投入较大,利润水平并未做到同步增长。公司将正视自身的不足,不断向行业优秀企业学习,积极探索新的技术方向及行业增长点,在实现业务增长的前提下,做到长期投入与短期利益的平衡。 13、尊敬的王董,你好!在目前讲究效益年代,必须匹配上市公司要求,为进一步提高市值,对标优秀上市公司,提高市场竞争力以及话语权,真正朝着百亿目标前进,有必要对企业效益进行考核,提高投资者的关注度!绩效方面:基本工资业绩工资两部分,营收和净利双增长20%为基本要求。在20%以内,就不应该拿业绩公司;达到20%,可以拿基础业绩工资,达到40%,可以拿高一档业绩工资,依次类推 。不知道公司有何标准? 公司自上市以来,营业收入一直稳步增长,年均增长近15%。公司将加强绩效管理,提升员工工作的积极性与主动性,发挥中高层人员对公司的引领作用。保障好公司长期发展和短期利益的平衡。 14、尊敬的王董!你好!目前在职董事的薪酬过高,与公司的业绩、市值的增长严重不匹配。要求调整在职董事的薪酬考核体系,体现低增长、不增长匹配低薪酬,高增长匹配高薪酬的原则。在目前熔断情况下,人力资源处理合理调配,有没有降薪措施,裁员等措施!后续如何激发员工积极性以及发挥中高层人员引领方面有哪些举措? 公司将根据年度业绩的情况及时调整年度薪酬。