*ST恒宇机构调研纪要

*ST恒宇机构调研报告 调研日期:2024-05-16 恒宇信通航空装备(北京)股份有限公司是一家成立于2002年的高新技术企业,专注于机载多功能显示设备、机载北斗导航设备、机载高可靠性显示模块和可视化导航系统等领域的研发和生产。公司拥有一支优秀的团队,拥有多项专利技术和领先的技术,并在国内外机载领域取得了丰富的应用案例。公司秉承“专业、创新、质量、服务”的理念,在预研、科研、产品实现和售后服务等方面进行全面投入,持续增加研发投入,已成长为国内机载领域的一流企业。 2024-05-16 董事长吴琉滨,副董事长、总经理王舒公,独立董事叶锋,副总经理、董事会秘书张娜,财务负责人周芳,保荐代表人梅宇 2024-05-162024-05-16 全景网“投资者关系互动平台”(htt 业绩说明会 p://ir.p5w.net) 参与恒宇信通2023年度网上业绩说明会的投资者-- 公司于2024年5月16日(星期四)下午15:00—17:00以网络远程的方式召开了2023年度网上业绩说明会,就投资者普遍关注的问题进行沟通与交流,主要问答情况如下: 问题1:为什么买那么多理财产品?如果产能多,为什么不走民用航空?如果不够交付?为什么有钱不扩大产能?公司是否觉得当今的股价与公司的价值匹配?如果低于公司的价值,为什么不回购股票? 答:您好。公司使用暂时闲置资金进行现金管理,通过适度的现金管理,可以提高公司资金使用效率,获得一定的投资收益,为公司及股东谋取更多的投资回报。公司密切关注下游市场需求场景,未来将在充分调研和策划的基础上,努力开拓产品新的应用领域。二级市场股票价格波动属市场行为,受到多种因素的影响。2024年在维持现有业务产品和应用机型的基础上,公司将积极推动新机型、新产品定型量产配 套,积极推进新产品、新技术的设计验证及研发进度,不断夯实主营业务地位,提升主要产品的核心竞争力,更好回馈资本市场。如公司涉及 相关回购计划将按规定履行信息披露义务。 问题2:请问贵公司近几年是否引进了高端人才?产品是否完成了升级换代?产品是否有竞争力?目前市场份额多少? 答:您好。公司将持续引进在领域内拥有专业技术、丰富经验的高级研发、营销及管理等人员,持续提升公司技术研发能力。公司坚持“生产一代、定型一代、研制一代”的产品发展战略,公司前期技术积累逐步转化为新型号定型产品。公司为国内军用直升机机载显控设备主供应商。 问题3:请王舒公总经理解答:1、审计价和暂定价2、8年按审计价一次性提完,2024年还能按审计价计提吗?3、今年一季度虽然盈利了,如果按审计价计算的话盈亏与否?4、2024年营业额、净利润是否会涉及到退市?谢谢王总解答! 答:您好,收入上,公司对于已经形成价格审核结果的产品按照审核确定的价格确认收入;对于尚未形成价格审核结果的产品,按照与特定客户签订的暂定价格确认收入。公司正在积极采取措施改善经营状况和财务状况,力争撤销退市风险警示。感谢您的关注! 问题4:请问董事长,第一季度不错,是否可以保持今年业绩一直这样吗? 答:您好,公司将一如既往深耕主业,积极推进传统主营产品在更多机型、领域的应用,同时布局新产品研发和产业化推广应用,开拓新客户 ,努力提升公司经营业绩。谢谢关注! 问题5:希望贵公司越来越好,请问今年能否确保盈利吗? 答:您好,公司正在积极采取措施改善经营状况和财务状况,积极推进传统主营产品在更多机型、领域的应用,同时布局新产品研发和产业化推广应用,开拓新客户,努力提升公司经营业绩,感谢您的关注。 问题6:请问公司为什么营业收入与净利润都为负,且下降这么多,这是否为影响公司的可持续经营呢?公司准备如何改善? 答:您好,公司2023年业绩下滑的主要原因是产品的暂定价与审核价格之间的价差调整所致。但主营业务、核心竞争力没有发生重大不利变化。2024年,公司在保证传统直升机型号产品任务交付的基础上,将积极推动传统主营产品(机载多功能显示器类产品)在固定翼运输机、教练机等新机型上的定型和量产。感谢您的关注! 问题7:您好,请问对于今天证监会问询函,领导有啥看法? 答:您好,深交所年报问询函为常规问询函。公司正积极稳妥推进《问询函》的回复工作。谢谢!问题8:是否暂估价与审价相差太大,真始问询函中问的那样,粉饰业绩上市,上市后就业绩变脸? 答:您好,公司主要客户为中国航空工业集团有限公司及其下属单位,最终用户为特定领域用户。根据规定,相关产品销售定价基本需采用审核定价机制,具体审核时间及周期由最终用户掌握。公司特定领域相关产品销售价格在审定前,由公司与客户双方协商确定暂定价格,符合行业惯例,收入确认符合相关会计准则标准,不存在粉饰业绩的情形。感谢关注! 问题9:请问什么时候回购? 答:您好,如有相关事项,公司将按照相关法律法规履行信披义务。感谢关注!问题10:请问明年能摘帽吗? 答:您好,公司正在积极采取措施改善经营状况和财务状况,力争撤销退市风险警示。感谢您的关注!问题11:是否有重组的思路?或者是否初步意向?例如国资国企控股 答:您好,如有相关事项,公司将按照相关法律法规履行信披义务。感谢关注!问题12:公司现在在手订单情况如何 答:您好,公司已签订的订单正按计划执行,2024年任务正在逐步签署合同。问题13:2024一季度的营收是暂定价还是审核价 答:您好,收入上,公司对于已经形成价格审核结果的产品按照审核确定的价格确认收入;对于尚未形成价格审核结果的产品,按照与特定客户签订的暂定价格确认收入。感谢您的关注! 问题14:请问公司募集的项目进展如何,另外现金那么多为什么不进行回购 您好,公司募投项目正按照计划正常推进中。未来若公司有回购计划,将严格按照相关法律法规履行信息披露义务。感谢您的关注!问题15:2023年度的营收计提8年是哪8年 答:您好,是2016年至2023年。 问题16:截止5月10日,股东人数多少 答:您好,截至2024年5月10日,公司的股东总户数为7119户,感谢您的关注! 问题17:按照现在审核价,接下去是不是营收也变少,利润也变少,利润率也变少了答:您好,具体情况敬请参阅公司后续披露的相关公告,感谢您的关注。 问题18:昨晚的问询函有风险存在么 答:您好,深交所年报问询函为常规问询函。公司正积极稳妥推进《问询函》的回复工作。谢谢! 问题19:大股东有增持计划不 您好,如有相关事项,公司将按照相关法律法规履行信披义务。感谢关注! 问题20:请问吴董公司产品有哪些技术优势?有哪些属于寡头垄断或唯一产品?哪些产品能民用? 您好,自成立以来,公司专注于视频处理技术和综合联试测试技术领域的研发与生产,形成了具有一定规模的科研生产一体化的完整体系,拥有经验丰富、技术一流的研发团队;公司通过了GJB9001质量体系认证、武器装备科研生产企业保密认证,具备从事军品科研生产 的基本要求;具有健全的研发流程、质量管理体系和客户服务体系;具有高效的生产经营能力和巩固的营销渠道,在直升机机载显控设备 领域具有领先的地位,并使企业具有很强的竞争优势。公司目前未有产品应用于民用。 问题21:在国家国防支出不断增长的背景下,公司产品的审定价格与暂定价相比下降不少。请问吴董事长,本公司产品的竞争力和行业地位如何?应该怎样看待军工产品价格机制调整下公司产品的前景? 您好,公司所处行业是一个技术密集型的行业,需要较长时间的技术和市场的储备和积累,公司二十余年经营形成的完善的军工业务经营体系以及与上下游企业的良好合作关系是公司核心的竞争力。具体核心竞争力分析敬请参阅《恒宇信通2023年年度报告》。 问题22:公司坚持“生产一代、定型一代、研制一代”的产品发展战略,请介绍一下公司近两年来新的定型产品情况 您好,公司前期技术积累逐步转化为新型号定型产品,具体定型产品涉密,不方便回复。未来公司将在保证现有产品任务交付的基础上,积极推动公司产品在固定翼运输机、教练机等新机型上的定型和量产。感谢关注! 问题23:请问审价机制,是否涉及特殊产品单一采购?您好,相关问题涉密,不便回复,请理解。谢谢。 问题24:请问公司现金流这么多,除了理财有没其他规划 您好,公司将根据实际经营需要做好资金规划和使用安排。谢谢! 问题25:23年业绩如果不考虑审议价的情况,营收能达到多少? 您好,若不考虑价格调整原因,公司2023年度较上年度营业收入略有增长。谢谢! 问题26:我一直关注公司发展,希望贵公司管理层一步一个脚印,为中国军工事业,做出贡献。。期待着。。。谢谢,公司管理层会努力经营。感谢您的关注! 问题27:公司上市至今,股价跌幅很大。管理层有打算采取哪些措施来稳定股价 您好,公司将深耕主业,持续做好经营管理,提升企业内在价值,保障公司长期稳定发展。谢谢!问题28:有视频直播吗 您好,公司此次业绩说明会活动为线上文字沟通,没有视频直播。谢谢!问题29:请问上半年生产任务饱和吗? 您好,公司生产经营有序开展。谢谢! 问题30:请问贵公司目前都是新鲜血液,全部都是年轻的精英,公司有无把握做大做强,现金流这么多,一定要利用好,目前最火的低空经济,无人机有无进一步加大力度发展 您好,感谢对公司的认可。密切关注市场发展动向,将持续探索公司航空机载产品在不同航空飞行器的应用,进一步开拓细分市场。谢谢!问题31:股票跌破发行价60%,和你们管理层是不是有很大关系? 您好,二级市场股价波动受宏观经济形势、市场流动性、市场情绪和板块行情等多种因素影响,公司会持续做好经营管理,保障长期稳定发展,维护公司与股东的合法权益。感谢关注! 问题32:公司主营产品占市场份额多少?未来是否会涉及民用产品? 您好,公司是国内军用直升机机载显控设备主供应商。公司将开展相关民品的市场调研与策划工作,基于军用产品、技术的领先优势,积极拓展民品市场。感谢关注! 问题33:请问公司对改善经营方面有什么具体措施? 您好,2024年,公司在保证传统直升机型号产品任务交付的基础上,将积极推动传统主营产品在固定翼运输机、教练机等新机型上的 定型和量产;积极推进其他机型传统主营产品的研发进度,不断夯实传统主营业务的行业地位和核心竞争力。公司将积极推进公司发展战 略,加大军用机载综合视景及可视化导航、飞行任务规划、高可靠性专用电子模块等新产品、新业务的市场开拓力度,持续提升新业务的市场竞争力和收入规模。同时,公司将依托二十余年在航空电子相关领域的技术和产品积淀,抓住机遇,积极稳妥的拓展传统主营产品和其他新产品的应用,为公司的长远发展和持续经营奠定更加坚实的基础。感谢关注。 问题34:请问管理层,公司除了无人机外,其它方面有何布局和发展?比方算力,人工智能方面。 您好,除传统直升机机载多功能显示控制设备外,公司逐步将业务拓展至固定翼飞机、无人机、地面、舰船等领域,积极拓展和丰富产品线 。感谢关注! 问题35:各位领导好:公司的主营比较单一,是否考虑多元性发展。 您好,除传统直升机机载多功能显示控制设备外,公司逐步将业务拓展至固定翼飞机、无人机、地面、舰船等领域,积极拓展和丰富产品线 。感谢关注! 问题36:请问董事长,公司业务是否往电动车新能源车导航发展考虑您好,公司暂无相关业务,感谢您的关注。 问题37:我是ST后购买恒宇股票,购买前也了解一下恒宇的吴董在特殊时期接过重担的背景。作为船院的学弟,希望在今天的业绩说明会上,能听到吴总王总饶总对公司发展前景的强心蓝图计划。 您好,2024年,公司在保证传统直升机型号产品任务交付的基础上,将积极推动传统主营产品在固定翼运输机、教练机等新机型上的 定型和量产;积极推进其他机型传统主营产品的研发进度,不断夯实传统主营业务的行业地位和核心竞争力。公司将积极推进公司发展战略,加大军用机载综合视景及可视化导航、飞行任务规划、高可靠性专用电子模块等新产品、新业务的市场开拓力度,持续提升新业务的市场竞争力和收入规模。同时,公司将依托二十余年在航空电子相关领域的技术和产品积淀,抓住机遇,积极稳妥的拓展传统主营产品和其他新产品