油脂：进口成本提升，带动油脂集体上涨

油脂：进口成本提升带动油脂集体上涨 冯子悦fengzy@jsfco.com期货从业资格号：F03111391投资咨询从业证书号：Z0018581表1：油脂期货日度数据监测 油脂每日数据追踪 指标 截至 单位 今日 昨日 涨跌 涨跌幅 期货 DCE豆油主力 5月17日 元/吨 7966.00 7788.00 178.00 2.29% DCE棕榈油主力 5月17日 元/吨 7638.00 7456.00 182.00 2.44% CZCE菜籽油主力 5月17日 元/吨 8857.00 8722.00 135.00 1.55% CBOT大豆主力 5月16日 美分/蒲式耳 1216.50 1214.25 2.25 0.19% CBOT豆油主力 5月16日 美分/磅 44.48 43.54 0.94 2.16% MDE棕榈油主力 5月16日 令吉/吨 3810.00 3861.00 -51.00 -1.32% 现货 一级豆油：张家港 5月17日 元/吨 8070.00 7960.00 110.00 1.38% 棕榈油：张家港 5月17日 元/吨 7830.00 7690.00 140.00 1.82% 菜籽油：南通 5月17日 元/吨 8840.00 8770.00 70.00 0.80% 基差 豆油基差 5月17日 元/吨 104.00 172.00 -68.00 - 棕榈油基差 5月17日 元/吨 192.00 234.00 -42.00 - 菜籽油基差 5月17日 元/吨 -17.00 48.00 -65.00 - 注册仓单 DCE豆油 5月17日 手 13985.00 13985.00 0.00 - DCE棕榈油 5月17日 手 2024.00 2388.00 -364.00 - CZCE菜籽油 5月17日 手 0.00 2282.00 -2282.00 - 压榨利润 进口大豆 5月17日 元/吨 172.80 175.45 -2.65 - 进口油菜籽 5月17日 元/吨 302.00 302.00 0.00 - 进口棕榈油 5月17日 元/吨 292.32 112.78 179.54 - 数据来源：Wind、金石期货研究所 一、宏观及行业要闻 1、加拿大谷物委员会数据显示，截至5月12日当周，加拿大油菜籽出口量较前周增加 82.3%至32.28万吨，之前一周为17.71万吨，2023/24年度累计出口量为513.51万吨，同 比减少25.5%。截至5月12日，加拿大油菜籽商业库存为108.56万吨。 2、USDA最新干旱报告显示，截至5月14日当周，约9%的美国大豆种植区域受到干旱影响，而此前一周为11%，去年同期为19%。 3、周四阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所将2023/24年度大豆产量预估下调至5050 万吨，原因是3月份北部地区天气炎热干燥。 4、美国农业部周度出口销售报告显示，截至2023/24年度第37周，美国对中国（大陆）大豆出口销售总量同比降低23.2%。截止到2024年5月9日，2023/24年度（始于9月1 日）美国对中国（大陆地区）大豆出口总量约为2370万吨，去年同期为3101万吨。 二、基本面数据图表 三、观点及策略 国际方面，阿根廷布宜诺斯艾利斯交易所下调了大豆产量预期，同时巴西洪水造成的大豆损失仍存在不确定性，受此支撑CBOT大豆及豆油价格出现小幅反弹。欧盟和加拿大油菜籽产量存有下降预期，令前期菜油偏强运行。马来西亚棕榈油进入增产季，5月份以来产量环比继续增加，出口量持续下滑，基本面偏弱，但得益于外围市场提振，马棕榈油自底部出现反弹。能源方面，虽然OPEC坚持对今年全球石油需求相对强劲增长的预测，但美国PPI数据加剧了人们对利率可能维持高位的担忧，国际原油价格缺乏上行驱动。国内方面，进口预报船期显示5、6月份到港大豆和菜籽均维持在较高水平，油厂维持高开机率，棕榈油买船开始增加，国内油料和油脂供应总体充足局面保持不变。短期油脂市场预计宽幅震荡，外围成本仍是价格主要驱动因素。