黑色商品日报
黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 黑色商品日报（2024年5月17日） 一、研究观点 品种 点评 观点 钢材 螺纹钢：昨日螺纹盘面强势上涨，截止日盘螺纹2410合约收盘价格为3703元/吨，较上一交易日收盘价格上涨82元/吨，涨幅为2.26%，持仓减少2.55万手。现货价格大幅上涨，成交回升，唐山地区迁安普方坯价格上涨50元/吨至3480元/吨，杭州市场中天螺纹价格上涨70元/吨至3640元/吨，全国建材成交量16.97万吨。我的钢铁数据显示，本周全国螺纹产量增加2.97万吨至233.58万吨，社库减少47.7万吨至612.94万吨，厂库减少9.03万吨至213.59万吨，螺纹表需增加28.42万吨至290.31万吨。建材产量小幅增加，库存降幅扩大，表需明显回升，数据表现好于预期。国新办指出，17日下午将介绍切实做好保交房工作配套政策有关情况，对市场情绪形成较强提振。预计短期螺纹盘面窄幅震荡运行。 窄幅震荡 铁矿石 铁矿石：昨日铁矿石期货主力合约i2409价格有所上涨，收于881元/吨，较前一个交易日收盘价上涨23元/吨，涨幅为2.7%，成交39万手，减仓0.9万手。港口现货价格有所上涨，日照港PB粉价格环比上涨19元/吨至879元/吨，超特粉价格环比上涨15元/吨至720元/吨。全球发运量、45港到港量均有所下降。需求端，高炉开工率81.50%，环比上周基本持平，共新增2座高炉检修，2座高炉复产，铁水产量环比增加2.39万吨至236.89万吨，但后续复产空间存在不确定性，取决于钢材端需求情况。进口矿日耗环比增加3.36万吨至289.24万吨、疏港量环比增加4.29万吨至306.98万吨。库存端，港口库存继续累库130万吨至1.48亿吨，钢厂库存环比下降52万吨至9272万吨。多空交织下，预计短期铁矿石价格维持震荡走势。 震荡走势 焦煤 焦煤：昨日焦煤盘面强势上涨，截止日盘焦煤2409合约收盘价为1720.5元/吨，较上一个交易日收盘价上涨56.5元/吨，涨幅为3.4%，持仓量增加1.41万手。现货方面，吕梁市场炼焦煤偏弱运行，中硫主焦煤A10，S1.3，V18-24，G80成交价1800元吨。蒙古国进口炼焦煤市场偏弱运行，甘其毛都口岸蒙5#原煤1340，蒙5#精煤1660。供应方面，前期停、限产煤矿恢复缓慢，焦煤的供应依旧偏紧。需求方面，焦钢企业采购心态谨慎，煤矿销售一般，部分库存压力较大的矿点报价下调50-100元/吨。预计短期国内炼焦煤盘面震荡整理运行。 震荡整理 焦炭 焦炭：昨日焦炭盘面明显上涨，截止日盘焦炭2409合约收盘价2232.5元/吨，较上一个交易日收盘价上涨47元/吨，涨幅为2.15%，持仓量增加718手。现货方面，港口焦炭现货市场暂稳运行，日照港准一级焦现货价格1930元/吨。供给方面，近期原料端焦煤价格有所回落，各焦企盈利能力得到修复，焦企生产积极性较好，开工基本保持高位。需求方面，钢厂仍维持高位开工，本周247家钢厂日均铁水产量增加2.39万吨至236.89万吨，对焦炭刚性需求仍在。预计短期内焦炭盘面震荡整理运行。 震荡整理 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 锰硅 锰硅：周四，锰硅主力合约下跌1.4%，报收8286元/吨，内蒙地区6517硅锰现货市场价为8000元/吨，环比下调100元/吨，宁夏地区6517硅锰现货价格为7700元/吨，环比下调450元/吨，天津港澳矿报价环比持平。锰硅期货昨日减仓两万余手，价格连续三日回调，风险基本得以释放，主流钢招价格确定，首轮询价7900元/吨，最终定价8000元/吨，4月定价6000元/吨，与当前期货价格相差无几。锰硅期价大幅下挫之后，市场情绪有所转变，中期锰矿进口仍有一定缺口，预计短期锰硅期价仍宽度震荡为主，中长期仍有支撑，建议投资者注意风险控制、注意甄别消息。 宽度震荡 硅铁 硅铁：周四，硅铁主力合约上涨2.22%，报收7364元/吨，内蒙、宁夏地区72号硅铁现货汇总价均为6850元/吨，现货价格较前一交易日持平。5月河钢75B硅铁招标定价7300元/吨，4月定价6600元/吨，较上月环比上涨700元/吨，钢招价格对期货价格有一定提振，招标数量与上月持平。基本面来看，企业开机率环比回升，硅铁需求也连续4周环比好转，但目前仍处于历史同期低位。库存压力逐渐缓解，60家样本企业库存自2月中旬起就环比下降，供需层面边际好转，但支撑仍然较弱。预计短期硅铁价格震荡运行为主。 震荡运行 二、日度数据监测 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 三、图表分析 3.1主力合约价格 图1：螺纹钢主力合约收盘价（元/吨） 图2：热卷主力合约收盘价（元/吨） 图3：铁矿石主力合约收盘价（元/吨） 图4：焦炭主力合约收盘价（元/吨） 图5：焦煤主力合约收盘价（元/吨） 图6：锰硅主力合约收盘价（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 250035004500550065002020年2021年2022年2023年2024年2500350045005500650075002020年2021年2022年2023年2024年200700120017002020年2021年2022年2023年2024年100020003000400050002020年2021年2022年2023年2024年80018002800380048002020年2021年2022年2023年2024年500010000150002020年2021年2022年2023年2024年 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 图7：硅铁主力合约收盘价（元/吨） 3.2主力合约基差 图8：螺纹钢基差（元/吨） 图9：热卷基差（元/吨） 图10：铁矿石基差（PB粉为例）（元/吨） 图11：焦炭基差（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -500050010001500101112010203040506070809RB2010基差RB2110基差RB2210基差RB2310基差RB2410基差-50005001000101112010203040506070809HC2010基差HC2110基差HC2210基差HC2310基差HC2410基差-2000200400600101112010203040506070809I2009基差I2109基差I2209基差I2309基差I2409基差-10000100020003000091011120102030405060708J2009基差J2109基差J2209基差J2309基差J2409基差4000900014000190002020年2021年2022年2023年2024年 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 5 图12：焦煤基差（元/吨） 图13：锰硅基差（元/吨） 图14：硅铁基差（元/吨） 3.3跨期合约价差 图15：螺纹钢合约价差05-10（元/吨） 图16：螺纹钢合约价差10-01（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -400-2000200400600101112010203041905-19102005-20102105-21102205-22102305-23102405-2410-10001002003000102030405060708091910-20012010-21012110-22012210-23012310-24012410-2501-10000100020003000091011120102030405060708JM2009基差JM2109基差JM2209基差JM2309基差JM2409基差-50000500010000091011120102030405060708SF2109基差SF2209基差SF2309基差SF2409基差-500005000091011120102030405060708SM2009基差SM2109基差SM2209基差SM2309基差SM2409基差 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 6 图17：热卷合约价差05-10（元/吨） 图18：热卷合约价差10-01（元/吨） 图19：铁矿石合约价差05-09（元/吨） 图20：铁矿石合约价差09-01（元/吨） 图21：焦炭合约价差05-09（元/吨） 图22：焦炭合约价差09-01（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -1000100200300101112010203041905-19102005-20102105-21102205-22102305-23102405-24100501001502000102030405060708091910-20012010-21012110-22012210-23012310-24012410-2501-5005010015020009101
