电力设备行业跟踪周报：电力设备海外需求旺盛、锂电龙头Q2拐点确立

电力设备行业在本周继续保持了其在全球范围内的活跃态势，特别是在储能领域显示出强劲的增长动力。海外市场需求旺盛，尤其是美国市场，储能装机量持续攀升，预计2024年全年新增储能装机将达到约70吉瓦时（GWh），同比增长约45%以上。

国内市场：

• 政策与法规：新版《电力市场运行基本规则》发布，新增储能和容量交易机制，广东地区也允许独立储能参与现货市场报量报价或报量不报价，这为储能产业的发展提供了更加灵活的市场环境。

国际动态：

• 美国市场：美国商务部宣布对来自柬埔寨、马来西亚、泰国和越南的晶体硅光伏电池发起反倾销和反补贴调查，并对中国相关产品加征额外关税。然而，整体来看，美国市场对于进口光伏组件的需求依然强劲，支持着储能行业的增长。预计2024年美国储能需求将达到约37吉瓦时（GWh），同比增长约50%。

行业重点：

• 电池材料价格波动：锂电池材料价格在本周呈现不同程度的波动，例如钴、镍、锰等金属价格有所上涨，而锂离子电池原料价格则出现了下跌趋势，具体价格变动情况需参照相关报告。

公司动态：

• 福斯特：发布光伏事业合伙人计划之员工持股计划，旨在通过合伙人计划和员工自筹资金筹集资金，推动企业发展。
• 爱旭股份：计划通过定向增发募集资金35亿元，主要用于义乌六期15GW高效晶硅太阳能电池项目的建设和补充流动资金。

投资策略：

• 储能：看好储能逆变器、美国大储集成和储能电池龙头，全球储能装机量预计将在未来几年保持高速增长。
• 电动车：国内电动车市场在4月份销量达到85万辆，渗透率继续提升至36%，预计5月起销量将环比改善，盈利端Q2有望微增，2025年预计实现确定性反转。
• 光伏：逆变器排产自4月开始环比明显增长，预计5月延续这一趋势，形成2季度拐点。组件排产略有下降导致产业链价格继续下跌，硅料价格快速跌破现金成本，玻璃价格也开始逐步下降。但海外装机需求旺盛，2024年全球光伏装机量有望达到约525吉瓦时（GW），同比增长约28%。

电网：电力设备龙头公司订单普遍增长，今年电网投资增长8%，特高压计划开工“五直三交”。电力设备国内外需求大周期共振，海外电力设备公司上修营收指引，出海渠道壁垒高，强烈推荐出海、柔直、特高压等方向的龙头公司。

重点推荐标的：包括但不限于宁德时代、阳光电源、思源电气、汇川技术、金盘科技、三花智控、湖南裕能、德业股份、三星医疗、许继电气、科达利、尚太科技、禾迈股份、锦浪科技、亿纬锂能、比亚迪等。这些公司分别在储能、电动车、光伏、电网等多个细分领域展现出强大的竞争力和增长潜力。

风险提示：投资增速下滑、政策不及预期、价格竞争超预期。