核心业务系统订单充足，海外业务迎机遇

长亮科技公司点评

公司概览与业绩回顾：

长亮科技于2023年实现了稳健增长，全年营业收入达到19.18亿元人民币，同比增长1.62%。归母净利润为0.32亿元人民币，同比增长42.98%。2024年第一季度，公司收入略有下滑至2.89亿元，但归母净利润仍保持了34.02%的增长。

核心业务亮点：

• 业务订单：公司核心业务系统订单充足，特别是在数字金融、大数据应用、全面价值管理等领域。在银行核心业务领域，长亮科技与多家中大型银行建立了合作关系，实现了对大部分资产规模较大的客户覆盖。
• 毛利率提升：通过降本增效措施，公司整体毛利率止跌回稳，并有望在未来进一步提升。2024年第一季度，公司毛利率达到36.09%，较上一季度略有增长。

海外市场开拓：

长亮科技在海外市场表现出色，特别是在东南亚地区。通过多年的努力，公司已建立了一定的品牌知名度。2023年，公司成功帮助菲律宾某银行上线贷款模块，中标泰国某银行的大机下移和新核心系统建设项目，展示了其在海外市场的竞争力。

投资建议与估值：

考虑到宏观经济环境对部分银行金融科技投入的影响，分析师调整了盈利预测，并认为长亮科技具备增长潜力。预计2024-2026年的营收分别为22.30亿元、26.45亿元和31.93亿元，归母净利润分别为0.94亿元、1.31亿元和1.77亿元。基于此，分析师维持“买入”评级。

风险提示：

• 业务发展不及预期：若公司业务增长低于预期，将直接影响其盈利能力。
• 政策推进缓慢：政策环境的变化可能影响公司业务的开展速度。
• 数据更新不及时：数据收集和分析的准确性对决策至关重要，数据更新不及时可能导致决策失误。

结论：

长亮科技凭借其在核心业务领域的优势、海外市场的拓展以及不断提升的盈利能力，被分析师看好。尽管存在一定的风险因素，但其在金融科技领域的领先地位和持续增长潜力使其成为投资的优选对象。