长青集团机构调研纪要

长青集团机构调研报告 调研日期:2024-05-15 广东长青(集团)股份有限公司成立于1985年,是一家以燃气、取暖用品及其核心部件制造为主的企业。自2011年9月深圳中小企业板挂牌上市以来,公司成功进军环保热能产业,发展生物质热电装机规模。长青集团致力于成为低碳、环保与循环利用产业的标杆企业,以生活垃圾发电、农林生物质等可再生能源替代煤,为工业园区供热、居民住宅供暖,实现热电联产。公司将继续秉承“绿色、低碳、环保、循环”的理念,不断提升自身的竞争力和影响力,为人们创造更美好的生活。 2024-05-16 副总裁、董事会秘书何骏,证券事务代表苏慧仪 2024-05-152024-05-15 特定对象调研,现场参观长青集团总部会议室 华源证券 证券公司 - 国投瑞银基金 基金管理公司 - 宁电投资 投资公司 - 前海国恩资本 资产管理公司 - 一、参观展厅:向参与现场调研的投资者介绍了公司的历史沿革和业务概况,投资者还通过数字大屏观看了全国各地项目的实况。二、互动交流:在信息披露规定允许的范围内,就投资者关注的问题进行了回答。主要内容如下:1.公司现有的15个生物质项目中已实现热电联产的项目占比多少? 目前公司已有9个项目实现热电联产,主要为园区的工业企业提供生产用的蒸汽;冬季时部分北方项目也会提供居民供暖服务。2.公司项目全都实现热电联产后,对于原来依赖补贴的纯发电模式的替代程度如何? 公司2023年共有9个生物质项目实现热电联产,通过努力开拓非电业务,使工业蒸汽用户数增加了32%,民生供暖收入同比增加45 %。随着供热业务收入在营收中占比的提升,将进一步降低公司对补贴的依赖。3.公司目前的资产负债率超过70%,计划采取什么手段降低负债率? 随着公司经营情况的改善,公司近两年的负债率已得到控制并逐步下降。目前的有息负债主要为过去几年投建新项目搭配的固定贷款。这些固定贷款的还款期普遍较长,成本可控;同时,由于公司在2020年发行了8亿元可转债,在未实现债转股前按照相关的会计准则也会 计入负债,推高了负债率。 公司今年将持续提升运营质量,降本增效以降低负债率。同时会加强与资本市场的沟通,让市场更充分了解公司经营的情况及亮点。 4.公司可转债进入回售期后将面临回售资金压力,为什么没有将转股价格下修到底以促进转股? 公司经营业绩逐年增长,坚定看好行业长期前景。同时基于二级市场的变化,为充分保护债券持有人的利益,优化公司的资本结构,董事会于3月份通过了对转股价进行下修的提案,加上近期公司实施了2023年度分红,目前最新的转股价为6.4元。 5.近期多个地区都传出水电煤价格上涨的消息,水电煤价格上涨对公司的项目运营是否产生影响?目前对公司的业绩没有产生明显影响。 6.公司为CCER的申报做了哪些准备? 公司已安排专责人员关注国家相关部门针对生物质能项目准入申请CCER的情况,并争取在放开相关资格后尽快开展业务。