海马汽车机构调研纪要

海马汽车机构调研报告 调研日期:2024-05-14 海马汽车股份有限公司成立于1988年，总部位于中国深圳。公司总资产164亿元，年收入200亿元，拥有直属员工1万多人，关联企业员工3万多人。该公司旗下拥有海马汽车有限公司、海马新能源汽车有限公司、海南海马汽车有限公司等，已形成集研发、生产、销售、服务、物流、金融等为一体的现代化汽车集团。海马汽车致力于中国民族汽车工业的发展，已连续17年位列中国民营企业500强、中国制造企业500强。自2001年以来，公司已 连续多年实现埃及、智利、菲律宾、越南等20多个国家和地区的整车出口，并在“一带一路”沿线建设KD(散件组装)工厂。海马汽车的海外销量不断突破，品质持续向好，满意度显著提升，展示了“中国制造”新形象。 2024-05-15 首席执行官覃铭,董事会秘书刘锐,财务总监罗理想 2024-05-142024-05-14 公司通过全景网“投资者关系互动平台” 业绩说明会 (https://ir.p5w.net)采用网络远程的方式召开业绩说明会 投资者网上提问-- 投资者提出的问题及公司回复情况 公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了回复: 1、请公司领导细致讲述智行盒子汽车的产品优势、潜在客户储备、当前发展进度等情况?这也算是海马汽车当前唯一还有机会见到光的项目。 回复:感谢您的提问。盒子智行科技长期专注于B端出行市场,横跨出行产品设计、创新服务、数字化营销、智能零售等多个领域,致力于解决出行市场运营收益低、使用体验差、监督管理难等生态痛点,努力打造出行领域全链路、全场景的新产业和新模式。截至目前,公司B 端赛道专用产品——海马EX00产品已完成NC数据发布、ET0样车试制,正按计划开展碰撞性能、NVH、热管理、底盘调校、VCU开发等。 下阶段工作中,将重点推进工装开发落地、生产线改造、ET0-2试制及相关性能试验等工作。谢谢!2、公司今年还要启动第二个试运行项目,第二个试运行项目是什么?还是氢燃料汽车,还是其它新项目? 回复:感谢您的提问。公司首批氢燃料电池汽车示范运营推广项目已启动实施,后续相关工作正在按计划推进中。谢谢!3、公司连年亏损,是否有意引进有实力的投资者 回复:感谢您的提问。公司始终持开放态度,积极开展对外合作。在落地现有业务的基础上,公司将与各方合作伙伴积极沟通,争取更多合作、共赢。若有相关合作事项,公司将及时按规定履行信息披露义务。谢谢! 4、盒子汽车什么时候开始试运营 回复:感谢您的提问。公司针对B端赛道开发的专用汽车产品——海马EX00计划于2024年四季度量产并投入运营。谢谢!5、东南西北中五大加氢站什么时候开始建设 回复:感谢您的提问。目前,公司已在海口建成首座水制氢高压加氢一体站,进而实现“光伏发电→电解水制氢→氢燃料电池汽车 试运营”的全产业链零碳排放产业验证模型。后续工作中,公司将立足海南自贸港资源禀赋与场景优势,依托自有氢能汽车产品,进一步向上游探索车用绿色能源供应相关合作,向下游探索自营绿色出行相关服务,在海南打造全产业链零碳排放汽车生态体。谢谢! 6、公司发展一直按计划进行中,公司连年亏损也是计划中的吗 回复:感谢您的提问和对公司的批评。如您所述,近年来公司业绩不佳,对此,公司管理层有着深刻的反省与检讨。对于后续经营,公司不会幻想回到过去,更不会轻言放弃。如何利用现有可用的资源和条件,破旧立新、坚持转型、走出困境,找到一条适合公司自身情况的发展道路,是公司管理层正在全力以赴努力的方向。目前,公司已明确了南北基地不同发展战略。海口基地,将利用海南自贸港优势,近期做大出口市场和海南原点市场,中期做好出行创新,远期布局全产业链零碳排放汽车生态体,集中精力打造“小而精、小而专”的自贸港特色车企。郑州基地,将利用现有产能,一是做好出口;二是争取通过与合作伙伴的深度合作,深耕B端赛道专用产品等细分市场;三是进一步盘活资产 ,合理控制规模、着力降低负担。谢谢!7、国家提出建立海南自贸港已六年有余,其中发布多项有利于企业发展得政策,且新能源汽车也是海南自贸港发展得核心战略之一;为何 海南海马汽车在这六年内不去利用政策来改变当前的颓势(与丰田合作燃料电池汽车除外,该合作短期内对海马汽车业绩并无实质影响,只能作为企业长期战略储备),是海马汽车自视清高不够积极,还是政策空洞很难实操? 回复:感谢您的提问。公司密切关注海南自贸港相关政策动向,并正在一带一路沿线海外市场开拓、氢燃料电池汽车开发与合作、新能源汽车出行创新等方面开展相关工作,后续工作中,公司将进一步提升工作效率,积极抓住有利时机,努力提振公司经营。谢谢! 8、真心希望景总能学习赛力斯的张兴海总,拿出壮士断腕的决心;小康当时也是深陷泥潭,与华为合作后已看到黎明的曙光;求变之心一定要坚定、果敢、快速,不然又是起个大早赶个晚集。 回复:感谢您对公司的建议! 9、你好,目前公司研发能力薄弱,请问公司是否与华为合作开展造车,公司管理层是否尽最大努力在扭转公司颓势,公司上市较早,分红次数却屈指可数,接连亏损,真的有什么实质性的成果吗,车型太少是否在尽最大努力进行多车型研发?公司十四五末重回百亿产值是否成为了一个笑话,最近几个月销量少的可怜是否叠加其他原因?谢谢。 回复:感谢您的提问!公司对于对外合作始终持开放态度,在落地现有业务的基础上,公司将与各方合作伙伴积极沟通,争取更多合作、共 赢,若有相关合作事项,公司将及时按规定履行信息披露义务。基于自身资源和条件,公司将聚焦细分市场开展差异化经营,努力在适合自身发展的细分赛道取得突破,据此,公司近期新产品开发工作将聚焦在氢燃料电池汽车、B端赛道专用电动汽车及海外市场产品等方向。受海外市场阶段性波动影响,公司近期产销暂未达预期,后续经营中,公司将积极采取措施,尽最大努力追回前期销量缺口。谢谢! 10、公司近期销量大幅下滑是什么原因所致?如今开放的市场为何不积极拥抱强有力的合作伙伴,比如华为。 回复:感谢您的提问。受海外市场阶段性波动影响,公司近期产销暂未达预期。公司对于对外合作始终持开放态度。在落地现有业务的基础上,公司将与各方合作伙伴积极沟通,争取更多合作、共赢。若有相关合作事项,公司将及时按规定履行信息披露义务。谢谢! 11、海马汽车严重依赖海外市场怎么打开国内市场呢,有新的车型研发吗? 回复:感谢您的提问!近年来,汽车行业竞争日趋白热化,公司基于自身资源和条件确定了阶段性发展方向,将聚焦细分市场开展差异化经 营,努力在适合自身发展的细分赛道取得突破。据此,公司近期新产品开发工作将聚焦在氢燃料电池汽车、B端赛道专用电动汽车及海外市场产品等方向。谢谢! 12、对于投资者提出的意见和建议,每次都是会研究,作为一名老海马投资人,真是感觉就是表面回复,后期无任何举措,公司发展依然尽显颓势,是否太过表面主义? 回复:感谢您的批评!对于您提出的公司工作中存在的不足,我们虚心接受并将认真整改。在公司经营、投资者沟通、新业务新项目推进等各方面,公司将尽最大努力不断改善,力争为广大投资者带来更好投资汇报。谢谢! 13、年年提尽最大努力回报投资者,年年研发能力极差,公司是否考虑进行市值管理?给老海马投资人信心?谢谢 回复:感谢您的提问!公司重视市值管理工作,后续将进一步在公司经营、投资者沟通、新业务及新项目推介等多方面开展相关工作,及时 、全面反映公司价值。谢谢!14、公司负债率较多,且多年持续亏损,是否存在经营不善的情况? 回复:感谢您的提问!截至2023年年末,公司资产负债率为62.3%。近年来公司业绩不佳,外部环境的不利影响固然存在,但核心原 因在于公司自身,对此,公司管理层有着深刻的反省与检讨。对于后续经营,公司不会幻想回到过去,更不会轻言放弃。如何利用现有可用的资源和条件,破旧立新、坚持转型、走出困境,找到一条适合公司自身情况的发展道路,是公司管理层正在全力以赴努力的方向。目前,公司已明确了南北基地不同发展战略。海口基地,将利用海南自贸港优势,近期做大出口市场和海南原点市场,中期做好出行创新,远期布局全产业链零碳排放汽车生态体,集中精力打造“小而精、小而专”的自贸港特色车企。郑州基地,将利用现有产能,一是做好出口;二是争取通过与合作伙伴的深度合作,深耕B端赛道专用产品等细分市场;三是进一步盘活资产,合理控制规模、着力降低负担。谢谢! 15、截止5月14日公司股东人数是多少 回复:感谢您的提问。截至2024年5月10日,公司股东人数87347。谢谢! 16、国内自主车企如吉利李书福、奇瑞尹同跃、长城魏建军、比亚迪王传福,很多当时起点并无海马汽车景总高,但上述车企当今发展得都很好,而海马汽车确一年不如一年沦为三四流车企;请问海马汽车内部有无思考是何种原因?景总自己有无反思? 回复:感谢您的提问。如您所述,近年来公司业绩不佳,外部环境的不利影响固然存在,但核心原因在于公司自身,对此,公司管理层有着深刻的反省与检讨。对于后续经营,公司不会幻想回到过去,更不会轻言放弃。如何利用现有可用的资源和条件,破旧立新、坚持转型、走出 困境,找到一条适合公司自身情况的发展道路,是公司管理层正在全力以赴努力的方向。目前,公司已明确了南北基地不同发展战略。海口基地,将利用海南自贸港优势,近期做大出口市场和海南原点市场,中期做好出行创新,远期布局全产业链零碳排放汽车生态体,集中精力打造“小而精、小而专”的自贸港特色车企。郑州基地,将利用现有产能,一是做好出口;二是争取通过与合作伙伴的深度合作,深耕B端赛道专用产品等细分市场;三是进一步盘活资产,合理控制规模、着力降低负担。谢谢! 17、海马汽车已苦苦挣扎六七年有余,然并无任何改善且有越来越差的态势;当今乘用车行业发展日新月异,凭借海马汽车的技术储备、研发实力、现金流等判断,想实现重振简直是痴人说梦;真心希望景总能放低姿态、降低要价、放弃灵魂,寻找有实力的整车汽车进行战略合作。 回复:感谢您对公司的关注!我们会认真研究您所提建议。 18、海马汽车通过二级市场融资在河南郑州建厂,并依此背书在郑州市场低价拿地发展房地产;景总自己已经财富自由,荣誉等身,作为企业家是否该为投资者及企业员工多作为呢? 回复:感谢您的提问!后续经营中,公司将努力提升公司经营业绩,争取为广大投资者带来更好回报。谢谢!19、公司已经连续多年亏损,请问公司有什么具体措施在2024年实现盈亏平衡? 回复:感谢您的提问!近年来,汽车产业发展与格局发生巨大变化,在产品定义、技术路线、营销创新等领域对传统汽车企业提出严峻挑战 。特别是在国家双碳战略任务明确后,汽车行业的发展将进一步面临优化与调整。海马的战略调整期恰逢行业的重大转型期,双期叠加给公 司带来严峻挑战的同时,也给公司创新转型提供了新的机遇。本年度经营中,公司氢燃料电池汽车已启动示范运营推广,并将积极探索在运营及合作模式等方面进行创新,进一步向绿色能源转型迈进;首款B端赛道专用产品——海马EX00将量产面世,加之海马智行盒子出行合作项目启动、“马邦出行”新能源巡游车出行业务筹划落地,公司将在产品及服务等领域持续深耕新能源汽车出行业务;海外市场方面,在巩固现有优势市场的同时,将进一步新辟越南等增量市场,并将积极落地除产品出口之外的KD深度合作项目;与此同时,公司将继续采取灵活方式,盘活资产、减负增效、提振经营。后续工作中,公司将按既定计划积极开展相关工作,努力提升公司经营业绩,争取为广大投资者带来更好回报。谢谢! 20、国家提出建立海南自贸港已六年有余,其中发布多项有利于企业发展得政策,且新能源汽车也是海南自贸港发展得核心战略之一;为何海南海马汽车在这六年内不去利用政策来改变当前的颓势(与丰田合作燃料电池汽车除外,该合作短期内对海马汽车业绩并无实质影响,只能作为企业长期战略储备),是海马汽车自视清高不够积极,还是政策空洞很难实操? 回复:感谢您的提问。公司密切关注海南自贸港相关政策动向,并正在一带一路沿线海外市场开拓、氢燃料电池汽车开发与合作、新能源汽车出行创新等方面开展相关工作,后续