苹果调研：山东苹果前景黯淡

2024-05-14 产业服务总部 棉纺产业服务中心 苹果调研 山东苹果前景黯淡 ◆报告要点 3月中旬以来，苹果期货价格持续下行。我们于4月初曾经就此话题调研主产区陕西，为了更加全面的把握全国情况，5月初深入山东进行调研，就苹果现货市场情况和新年度生长种植情况进行了调研，相关成果整理如下。 公司资质 长江期货股份有限公司交易咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号 研究员洪润霞 咨询电话：027-65777176 从业编号：F0260331 投资咨询编号：Z0017099黄尚海 咨询电话：027-65777089 从业编号：F0270997 投资咨询编号：Z0002826联系人 钟舟 咨询电话：027-65777091 从业编号：F3059360顾振翔 咨询电话：027-65777090 从业编号：F3033495 3月中旬以来，苹果期货价格持续下行。我们于4月初曾经就此话题调研主产区陕西，为了更加全面的把握全国情况，5月初深入山东进行调研，就苹果现货市场情况和新年度生长种植情况进行了调研，相关成果整理如下。 一、栖霞某大型贸易企业 企业生产经营情况：该企业是一大型贸易企业，在当地有一个5万吨大型冷库，在其他地方还 有一些冷库。冷库去年装满，目前尚余苹果5成。企业自身苹果销售尚好，果农存货销售困难。企 业作为交割仓库，去年10月组织了7000吨的苹果交割，后期也有2000吨左右的交割。周边小库 选择该仓库交割，一般需要提前1-2天把苹果运送至仓库。 现货市场情况：23年烟台苹果产量大概在550-560万吨，栖霞产量在220万吨左右。去年当 地苹果收购价格3.2元/斤至3.7元/斤，通货。山东苹果去年品质比较差，主要是上色较差，部份苹 果果面伤也较多。当地苹果价格下跌较快，低等通货价格下跌至0.6-0.7元/斤，稍好一点也就1元/斤，而且不好出货。今年不仅内销差，出口也差，出口以东南亚为主。今年当地农户基本上都是亏损的，贸易商也很少赚钱。 二、兴利村某小冷库 生产经营情况：该冷库为小型冷库，库容500吨，目前尚存苹果5成。都为周边农户存货。目 前好果价格在4-6元/斤，但数量很少；差果价格在1元/斤左右。 生长种植情况：当地苹果亩产在8000-10000斤，户均果园3-4亩，农户种植成本为2元/斤。当地收购客商以山东本地客商和江苏客商为主。去年苹果质量差，上色不佳，主要是因为昼夜温差不大导致。今年当地坐果一般，但估计产量持平或略增。气候方面，当地冰雹很少，和陕西等地不一样。当地果树树龄较大，在20年以上，但是很少砍树换种的，大部分农户年纪大后可能退出苹果种植。 三、蓬莱某大型贸易商 企业生产经营情况：企业是山东地区规模较大的贸易商，自有仓库两个，一个10000吨，一个 5000吨，合计1.5万吨。企业每年贸易量在2.5-3万吨左右，自收1.6-1.8万吨左右，外采1万吨。 因为自营规模较大，所以其仓库不对外营业。去年因为山东苹果质量较差，所以只收购了6000吨苹果，其中在西部产区收购了5000吨，以高品质货为主，4元以下的苹果不收购，其他差额都外采以维持客户。企业渠道比较稳定，是国内大型连锁超市的核心供应商，也供应商超和出口。企业作为郑商所交割库，2022年曾经组织过2000吨的苹果交割，2023年基本没有参与。库存方面，企业目前有3000吨库存，不能满足经营要求，需要外采。企业也承包了3000亩地进行种植，租地成本 100元/亩-500元/亩不等。生长种植情况： 当地果树亩产在6000-8000斤，成本2元/斤，树龄普遍在15年以上。去年当地有砍树现象，但今年基本上没有砍树现象。当地有换品种的情况，但是不大，山东种植新品种主要集中在威海。今年苹果生长正常，坐果不错。后期主要怕台风和大雨。整体看，近年山东苹果的亩产波动并不大。今年苹果销售困难，即使目前降价幅度很大，也卖不动，没有销售动力。 交割方面，因为交割会带来较多的整理成本，往往在1500元/吨左右，导致多空双方都不讨好，所以对苹果期货紧密结合现货造成很大的困难。 四、蓬莱某贸易商 企业生产经营情况：该企业建有5000吨苹果冷库，自己存货1500吨左右，其他租给农户和客商。目前库存剩余50%以上。企业主要是订单采购销售，专注出口，出口印度尼西亚、马来西亚、新加坡和尼泊尔等国，需求苹果以75果为主。今年出口比较困难，竞争激烈，认为主要是因为经济 下行。因为质量原因，企业今年收购山东苹果很少，在陕西、山西等地采购较多，运往山东成本0.25元/斤。 市场行情分析：今年苹果消费较差，主要是因为春节旺季，苹果价格较高，同时质量不好，抑制了消费，被替代品挤占了大量的市场。目前陕西销售接近尾声，但山东压力山大，通货1元/斤卖不掉。目前的情况是，即使降价，也出不动货，后期可能就靠果酒、苹果片等深加工来消耗存货。针对5月合约交割，认为接货意义不大，首先是山东果品质较差，而陕西果由于要二次分拣，后期出现质量问题的概率也很大，所以都不愿意接货。 新年度行情展望：今年山东产量会增长，天气较好，坐果顺利。预期今年新果收购价格在2.6-2.8 元/斤，不会超过3元/斤。折算期货价格，大致为5400+500+200=6100元/吨左右。 五、蓬莱某大型贸易商 企业生产经营情况：企业自有1.5万吨果库，目前剩余苹果50%以上，其中自有苹果3000吨， 其他为果农货。果农货剩余比例较大。企业往年收购苹果2-3万吨，去年收购1万吨，剩余3000 吨，经营策略比较谨慎。本苹果年度，企业交割3000吨左右苹果，剩余3000吨苹果，正常销售仅 4000吨左右。收购成本在3.6元/斤，交割整理费用在1000元/吨左右。今年给出几次好的套保机 会，顺利交割。企业也有部份租地经营，地租达到800-1000元/亩。 苹果现货市场情况：今年苹果消费不佳，目前市场行情65、70果，收购成本1.8元/斤，目前销售价格仅仅0.6元/斤，还卖不出去。市场行情是即使降价也没有销路。以前一车苹果，在市场3 天可以销售完毕，目前10天都难以销售。目前很多销售都靠果脯果销售，价格0.5元/斤。今年出口不行，特别是印度尼西亚因为配额管制，港口积压了大量的苹果。目前出口销售也竞争非常激烈。本年度贸易商虽然收购比较谨慎，但还是亏损严重，预计每斤亏损达到1.5-2元。 市场行情展望：目前新果生长情况正常，预期山东小幅增产，估计全国范围也是小幅增产。由于今年市场行情不好，后期销售也难有起色，农户都对新果季收购价格比较谨慎，贸易商也偏谨慎。 预计新果收购价格在2.5元/斤左右，不可能超过3元/斤，折算期货价格有望在6000多元。当地农 户苹果生产成本不到2元/斤，即使2.5元/斤销售，也能有一定利润。 风险提示 本报告仅供参考之用，不构成卖出或买入期货、期权合约或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本报告中的信息和意见均不构成对任何个人的投资建议。任何形式的分享投资收益或者分担投资损失的书面或口头承诺均为无效。投资者应当充分了解报告内容的局限性，结合自己的投资目标和财务状况自行判断是否采用本报告所载内容和信息并自行承担风险，我公司及员工对投资者使用本报告及其内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。 免责声明 长江期货股份有限公司拥有期货交易咨询资格。长江期货系列报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。本报告所载资料、意见及推测仅反映在本报告所载明日期的判断，本公司可随时修改，毋需提前通知，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不代表对期货价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述期货的买卖出价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关。本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的交易机会不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅为本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布、引用或再次分发他人，或投入商业使用。如征得本公司同意引用、刊发，需在允许的范围内使用，并注明出处为“长江期货股份有限公司”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。