4月新能源车市场稳步向好，产销、出口维持增势

4月新能源车市场稳步向好，汽车出口保持快速增长。中汽协数据显示，4月新能源汽车产量为87万辆，同比上升35.9%；销量为85万辆，同比上升33.5%。分车型看，纯电动汽车产销分别完成53.5万辆和51.9万辆，同比分别上升11.6%和11.1%；插电式混合动力汽车产销分别完成33.4万辆和33.1万辆，同比分别增长108.5%和95.7%。4月，我国经济景气水平总体延续扩张，三大指数继续保持在扩张区间，制造业企业生产继续加快、市场需求继续恢复、企业对近期市场发展信心总体稳定。我国汽车产销环比下降，同比呈现较快增长，其中新能源汽车和汽车出口同比继续保持快速增长。 公共充电桩数量持续增长，4月新增6.8万台。4月新增公共充电桩6.8万台，新增数同比增长47.0%。联盟内成员单位总计上报公共充电桩297.7万台，其中直流充电桩131.5万台、交流充电桩166.1万台。2024年1-4月，充电基础设施增量为101.7万台，新能源汽车国内销量252.0万辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长。桩车增量比为1:2.5，充电基础设施建设能够基本满足新能源汽车的快速发展。 根据CABIA数据显示，4月我国动力电池产量共计78.2GWh，同比上升60.0%，环比上升3.2%。其中磷酸铁锂电池产量55.4GWh，占总产量70.8%，同比上升76.2%，环比上升7.8%；三元电池产量22.7Wh，占总产量29.0%，同比上升30.0%，环比上升-6.5%。 新能源汽车建议关注：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 新能源发电建议关注：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；2）盈利确定性高，新型技术涌现的电池片环节：通威股份、爱旭股份、钧达股份等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份；5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。风电板块建议关注：1）海风相关标的建议关注：起帆电缆、海力风电、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。 工控及电力设备建议关注：建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞等。 风险提示：原材料价格波动风险、行业政策变化风险、行业竞争加剧风险。 1.4月新能源车市场稳步向好，产销、出口维持增势 1.1.4月新能源车市场稳步向好，充电桩数量维持增势 4月新能源车市场稳步向好，汽车出口保持快速增长。中汽协数据显示，4月新能源汽车产量为87万辆，同比上升35.9%；销量为85万辆，同比上升33.5%。 分车型看，纯电动汽车产销分别完成53.5万辆和51.9万辆，同比分别上升11.6%和11.1%；插电式混合动力汽车产销分别完成33.4万辆和33.1万辆，同比分别增长108.5%和95.7%。4月，我国经济景气水平总体延续扩张，三大指数继续保持在扩张区间，制造业企业生产继续加快、市场需求继续恢复、企业对近期市场发展信心总体稳定。我国汽车产销环比下降，同比呈现较快增长，其中新能源汽车和汽车出口同比继续保持快速增长。 公共充电桩数量持续增长，4月新增6.8万台。4月新增公共充电桩6.8万台，新增数同比增长47.0%。联盟内成员单位总计上报公共充电桩297.7万台，其中直流充电桩131.5万台、交流充电桩166.1万台。2024年1-4月，充电基础设施增量为101.7万台，新能源汽车国内销量252.0万辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长。桩车增量比为1:2.5，充电基础设施建设能够基本满足新能源汽车的快速发展。 1.2.LFP装机量优势持续显著 根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，4月我国动力电池产量共计78.2GWh，同比上升60.0%，环比上升3.2%。其中磷酸铁锂电池产量55.4GWh，占总产量70.8%，同比上升76.2%，环比上升7.8%；三元电池产量22.7Wh，占总产量29.0%，同比上升30.0%，环比上升-6.5%。 图1：2024年1-4月各大电池厂动力电池装车量情况 新能源汽车建议关注：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 1.3.行业数据跟踪 图2：钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨） 图3：电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨） 图4：锂精矿价格（单位：美元/吨） 图5：电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨） 图6：正极材料价格（单位：万元/吨） 图7：前驱体材料价格（单位：万元/吨） 图8：隔膜价格（单位：元/平方米） 图9：电解液价格（单位：万元/吨） 图10：负极价格（单位：万元/吨） 图11：六氟磷酸锂价格（单位：万元/吨） 1.4.行业要闻及个股重要公告跟踪 表1：新能源汽车行业要闻追踪要闻简介 表2：新能源汽车行业个股公告追踪股票名称 2.新能源发电 新能源发电建议关注：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；2）盈利确定性高，新型技术涌现的电池片环节：通威股份、爱旭股份、钧达股份等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份；5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。风电板块建议关注：1）海风相关标的建议关注：起帆电缆、海力风电、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。 2.1.行业数据跟踪 图12：多晶硅料价格（单位：元/公斤） 图13：单晶硅片价格（单位：元/片） 图14：单/多晶电池片价格（单位：元/瓦） 图15：光伏玻璃价格（单位：元/平方米） 2.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表3：新能源发电行业要闻追踪要闻简介 表4：新能源发电行业个股公告追踪 3.工控及电力设备 工控及电力设备建议关注：建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞等。 3.1.行业数据跟踪 图16：工业制造业增加值当月同比变化 图17：工业增加值累计同比变化 图18：固定资产投资完成额累计同比增速情况 图19：长江有色市场铜价格趋势（元/吨） 3.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表5：电力设备及工控行业要闻追踪要闻简介 表6：电力设备及工控行业个股公告追踪股票名称 4.本周板块行情（中信一级） 电力设备及新能源行业过去一周上涨2.66%，涨跌幅居中信一级行业第13名，跑赢沪深300指数0.94个百分点。输变电设备、配电设备、光伏、风电、核电、新能源汽车过去一周涨跌幅分别为5.80%、4.43%、2.15%、3.75%、5.59%、1.16%。 图20：中信指数一周涨跌幅 表7：细分行业一周涨跌幅 上周电力设备新能源板块涨幅前五分别为九洲集团（31.49%）、电科院（27.14%）、苏文电能（23.06%）、蓝海华腾（22.24%）、珈伟新能（21.65%）。 跌幅前五名分别为保力新（-65.38%）、聆达股份（-39.17%）、爱康科技（-22.73%）、首航高科（-22.65%）、青岛中程（-21.26%）。 图21：电力设备及新能源A股个股一周涨跌幅前5位及后5位 5.风险提示 原材料价格波动风险、行业政策变化风险、行业竞争加剧风险