浙江交科机构调研纪要

浙江交科机构调研报告 调研日期:2024-05-10 浙江交通科技股份有限公司成立于1998年,于2006年在深圳证券交易所上市。公司在广东省具有国有控股上市公司的地位,主要经营公路、桥梁、隧道 、轨道交通、港口码头、地下工程等交通基础设施的投资、设计、施工、养护及工程项目咨询与管理业务,同时涉足房建、水务、照明等市政项目,以及预制构件生产、钢结构与交安材料加工、制造、销售等。公司具有2个国家公路工程施工总承包特级资质、2个公路行业工程设计甲级资质、1个工程勘察专业类岩土工程甲级、3个公路工程总承包一级资质、1个建筑工程施工总承包一级资质、1个市政公用工程施工总承包一级资质、4个港口与航道工程施工总承包二级资质、4个公路养护工程施工从业资质一类以及咨询、园林设计、试验检测、交安设施、地灾治理、照明等专业资质。公司在业内享有良好的声誉,曾荣获全国交通企业百强、中国承包商80强等荣誉称号,并连续六年入选美国《工程新闻记录》杂志ENR全球最大250家国际承包商之列 。在未来的发展过程中,公司将继续深耕公路、地下、轨道、水上、海外五个领域,积极向国际有影响力的基础设施领域综合方案提供商迈进。 2024-05-11 财务负责人、董事会秘书赵军伟,市场经营部经理刘刚,董事会办公室(战略发展部)林楠芳,徐倩 2024-05-102024-05-10 杭州市临安区青山湖科技城钱坞路598 特定对象调研 号6号楼9层会议室 广发证券 证券公司 耿鹏智,尉凯旋 长江证券 证券公司 张弛 海富通基金 基金管理公司 李富华,张书恺 中海基金 基金管理公司 施杨 1、公司所处行业外部宏观环境 根据国家“十四五”现代综合交通体系发展规划,到2025年,我国综合交通运输基本实现一体化融合发展,到2035年,“全国123 出行交通圈”和“全球123快货物流圈”基本形成,我国将基本建成交通强国。2023年浙江省办公厅印发了《浙江省扩大有效投资“千项万亿”工程2023年重大项目实施计划》,2023年推进浙江省重大项目1,000个左右,计划完成投资1万亿元以上,带动固 定资产投资增长6%以上。 2023年浙江综合交通投资达3734亿元,同比增长9%。2024年浙江省全年计划完成综合交通投资3500亿元、力争360 0亿元,其中公路水路投资超2400亿元,建成高速公路110公里、普通国省道280公里,新增沿海万吨级以上泊位5个、内河千吨级航道23公里。 在基础设施投资作为稳增长重要抓手的背景下,公司作为浙江省内龙头型交通工程施工企业,兼具较强的规模优势、技术优势和丰富的业务经验,将主动、积极抢抓“交通强国”和“一带一路”国家战略深入实施的历史机遇。 2、公司新签订单情况 2023年,公司全年新承接项目775个,新中标合同额总计952.12亿元,同比增长77.60%,订单增速较快。轨道交通、港航、 铁路项目获取实现突破,房建业务、照明业务持续发力,公司养护业务“进城下乡”战略有力推进,智慧化、一体化、绿色化水平不断提升 。 2024年一季度,公司新承接项目202个,中标合同额总计204.28亿元,同比实现小幅增长。截至2024年一季度末,公司在建项目的合同总额为2,112.93亿元,其中累计已确认收入总金额为786.27亿元,剩余未完工总金额为1,326.66亿元,订单存量较为充足。 3、公司业务毛利率情况 2023年度,公司主营业务的平均毛利率为7.97%,同比上年下降0.12%,其中:建筑施工行业毛利率为7.83%,同比下降0.4 1%,主要系受行业特性影响,毛利率随着项目中标情况有所波动,公司本期在建项目毛利率较上年同期略有下降。公路养护行业毛利率 9.40%,同比上升3.32%,主要系养护业务本年护栏工程占比上升,护栏工程毛利率较高。 4、公司未来投资并购规划 公司拟围绕基建主业,通过并购、收购与主业相关的上下游产业等方式,重点围绕“补资质短板、补区域短板、补产业短板”的需求,一是健全产业链,继续延伸施工主业上下游领域,发展新的利润增长点;二是结合公司经营计划,寻求薄弱业务地区合作与业绩突破;三是聚焦 行业内关键环节,在新基建、新技术等领域创造入局机会,提升公司核心竞争力。5、公司养护业务发展情况 公司养护板块通过区域化经营深入地方市场,具有一定较强养护专业优势和规模优势,截至2023年末累计承养7100多公里公路主线 ,承接浙江省内运营高速公路约80%的市场份额。下一步,公司将围绕综合交通养护服务需求,发挥与施工主业板块和关联产业板块的协 同效应,延伸投建养一体化业务;加快养护基地布点布局,巩固浙江省内高速公路养护业务,拓展省外养护、国外养护,发展普通国省道、城市道路、农村公路养护等业务,持续提供高质量的养护服务;积极推广绿色养护,向资源节约型、环境友好型方向发展。 6、公司建筑工业化基地情况 建筑工业化基地以基地为纽带推进公司主业与产业有机融合、协同发展,截至2023年末,公司累计落地建筑工业化基地25个,初步形 成“省内全覆盖、省外有重点、海外有突破”的发展格局。公司建筑工业化基地涉及预制构件、钢结构加工、沥青砼拌合站等业务,与施工主业实现同频共振、共同发展,战略效应、经济效益初步显现。下一步,公司将加快建筑工业化基地布局,瞄准绿色建筑、智慧建筑,打造国内综合交通建筑工业化一流品牌。 7、公司未来业务发展规划 “十四五”期间,公司业务多元化成效明显,公路、桥梁、隧道、港航、轨道、设计、养护、建材加工、照明、检测、供应链、钢结构、预制构件等业务日渐丰富。未来,公司将持续巩固公路施工主业基本盘,持续加强港航、轨道、水利等业务的开拓,加快实现“大交通”发展 ;以交通基础设施施工“链主”企业的目标定位,积极开拓关联产业,推进产业融合发展,增强综合竞争力;加强科技创新协同联动,持续加大科研经费投入,聚焦施工、养护等“卡脖子”工程精准发力、攻关破题,强化自身科研平台建设及加快科技成果转化速度;持续深化科技 创新、数字变革成效,推进基础设施数字化,加快数字平台集成应用,进一步集聚企业内驱力,推动企业治理能力、项目管控能力再上新台阶 。8、公司利润分配情况 结合公司未来发展规划、存量项目情况、建筑施工市场趋势及公司经营预测情况,2023年度公司分配预案为:拟向全体股东每10股派发现金股利1.25元(含税),合计派发现金3.25亿元,占2023年度合并会计报表归母净利润的24.11%,占母公司净利润的74.40%。为更好地回报投资者,公司拟提请股东大会授权董事会决定2024年中期利润分配事宜。2023年度利润分配事项尚需经公司股东大会审议通过后方能实施。