中工国际机构调研纪要

中工国际机构调研报告 调研日期:2024-05-10 中工国际工程股份有限公司是一家隶属于中国机械工业集团有限公司的国有企业，成立于2001年。公司拥有9家主要经营性子公司，包括5家高新技术企业。中工国际在工程相关领域获得了千余项国家级和省部级奖项，并承担了数百项国际、国家和行业标准的编制修订工作。公司秉承“创造中国工程价值、建设人类美好生活”的使命，以“价值导向,创新驱动,责任担当,追求卓越”为核心价值观，贯彻落实“转型发展,融合发展,高质量发展”三大发展战略。公司以一流的设计咨询为牵引，以先进工程技术为支撑，以工程总承包为载体的全价值链运作模式，致力于成为具有国际竞争力、科工贸一体化、投建营全价值链运作的卓越工程引领者。 2024-05-12 2024-05-10 业绩说明会 董事、总经理李海欣,独立董事辛修明,马超英,张黎群,财务总监(代行) 、董事会秘书芮红 在“价值在线”采用视频和网络远程方式举行 参与公司2023年度暨2024年第一季度业绩说明会的投资者-- 一、本次业绩说明会视频回放的链接为: https://eseb.cn/1e7JY5a5SIE 二、公司就投资者普遍关心的问题统一回复如下: 问题1:公司2023年度、2024年第一季度整体经营和业绩情况。2023年,公司深入贯彻实施“十四五”战略规划,以全面深化改革助推高质量发展,强化科技引领和协同融合,积极参与新型工业化进程 ,加大布局战略性新兴产业,聚力构建国内国际双循环相互促进的新发展格局。公司营业收入、利润总额、全员劳动生产率、新签合同额、 经济增长值等主要经济指标均显著增长。在海外,公司坚持高质量共建“一带一路”,在中东、中亚、拉美等重点市场斩获多个项目,伊拉克九区原油和天然气中央处理设施等重点项目稳步推进;在国内,公司聚焦国家区域发展战略,深耕医疗健康、现代物流、清洁能源、客运索道、智能仓储等优势领域,不断向高质量发展迈进。2023年公司实现营业收入123.65亿元,同比增长27.25%;实现利润总 额5.31亿元,同比增长13.23%;毛利率15.90%,同比增长2.02个百分点;研发经费投入强度6.60%,同比增长0.20个百分点;资产负债率49.87%,优于同行业平均水平;净资产收益率3.26%,同比增长0.18个百分点;全年新签合同额合计 31.55亿美元,同比增长6.16%,其中国际工程承包新签合同23.09亿美元,生效合同额13.43亿美元,均好于历史平均水平。根据中国机电产品进出口商会统计,公司在2023年中国企业境外大型成套设备工程项目签约额排行榜中,排名第12位。 2024年第一季度,面对世界格局深刻变革和复杂多变的外部环境,公司坚持稳中求进,以“十四五”发展规划为指引,持续强化内外部协同和融合发展,市场开发和项目执行取得新成果,主要经营指标完成时序进度。第一季度,公司实现营业收入23.63亿元,同比下降15 .27%,主要原因为部分重点执行项目未到 里程碑结算节点;实现归属于上市公司股东净利润1.17亿元,同比增长0.67%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.37亿元,同比增长29.97%。新签合同额合计6.91亿美元。 问题2:公司2023年在国企改革方面做了哪些工作,有什么成效? 2023年,为贯彻落实新一轮国企改革深化提升行动和中工国际“深化改革年”改革向子公司纵深推进的相关要求,公司继续以改革作为 破解企业发展难题和化解矛盾的有力手段,充分激发内生动力。公司所属中国中元聚焦主责主业,开展了深化体制机制改革。一是重塑业务机构,实施生产组织机构优化调整,实现了管理扁平化;二是构建价值创造型职能管理机构,以建立大市场经营体系、完善科技创新体系建 设、重塑工程总承包能力为目标,对职能部门进行了优化调整;三是以三项制度改革为抓手,打造专业精干高效的职能管理团队和生产单位干部队伍,为中国中元高质量发展提供坚实有力的人才保障与支撑。公司所属中农机、中工物流制定了全方位深化改革方案,重新梳理了业务布局,积极推进三项制度改革,提升发展内生动力。中工资源(现更名为中工江苏)立足长三角地区,抓住当地优秀企业走出去的机会,以工程承包和成套设备的方式积极参与国际产能合作。工程事业部继续深入推进公司化改革,跨区域开发成果显现,业务布局不断优化,实现了东方不亮西方亮的良好态势,事业部负责人的经营主体意识、市场竞争意识、成本管控意识和权责对等意识全方位提升,在人力资源管理、财务管理等方面的统筹能力显著增强。在两家子企业实施中长期激励,提升高质量发展的内生动力。公司的改革成果得到了国资监管机构的充分认可。在2021年度、2022年度国资委“双百企业”改革工作成效的评估中,中工国际获评“优秀”和“标杆”。 三、互动问答环节主要内容 问题1:随着国内外经济形势变化,“出海”已成为国内大多数企业的战略选择,公司作为“一带一路”的先行者,未来还会布局哪些市场和领域? 公司在“一带一路”倡议相关政策指引下,聚焦政局稳定、需求旺盛的优势市场和潜力市场,在巩固传统市场的基础上,培育打造支柱市场 ,并建立完善了动态调整机制。公司不断加强专业化能力,聚焦“一带一路”沿线重点项目和具有造血机能的工业类、民生类项目作为重要发力点,积极参与海外工业化进程和国际产能合作,重点开发工业工程核心业务,包括油气化工、轻工、机械、农副产品加工等领域,持续提升差异化竞争能力;积极开发医疗建筑、大型体育场、清洁能源、客运索道、智能仓储等领域的特色业务;着力开发农田水利、电力、交通等传统基础设施业务。 问题2:公司的海外工程承包、咨询设计毛利率在2023年都有增加,未来还会进一步提升吗? 2023年,公司国际工程承包业务毛利率为13.97%,同比增长4.62个百分点;咨询设计业务毛利率升至38.18%。公司将继续强化科技引领,不断优化市场布局和业务模式,做好项目精细化管理,强化合同管理和成本管控,提升项目盈利能力。 问题3:公司参与新基建的布局有哪些? 公司在“新基建”数据中心、智能计算中心领域的设计咨询业务保持优势,先后承接了国家超算深圳中心二期、合肥先进计算中心、“鹏城云脑”网络智能重大科技基础设施以及国网北京数据中心(二期)、西安数据中心、河北数据中心等项目。 问题4:请问公司预计今年新签订单情况如何?预计经营现金流情况? 2024年第一季度,公司新签合同额合计6.91亿美元,其中国际工程承包业务新签合同额5.35亿元。公司国际工程承包业务生效合同额5.46亿美元,同比实现大幅增长。2024年,公司将继续围绕高水平共建“一带一路”,深耕重点国别市场,聚焦“一带一路”重 点项目和民生类项目;优化国内市场布局,强化新型工业化的业务布局,加大国内外市场开发力度。目前公司在手合同充足,在跟踪项目储备较多,为后续良好发展奠定了坚实基础。公司的主业为设计咨询、工程承包,受 项目生效和收取预收款、项目执行收取进度款比率等多重影响,经营现金流净额存在一定波动。公司采取多种措施,大力加强现金流管理,(1)持续督促收款,充分利用和挖掘业财一体化管控平台的功能,通过信息化辅助手段,及时保障收入确认进度。(2)促签约促生效,发挥融资工作的前置功能,促进新项目的开发与签约,根据每个项目的具体情况和业主要求,创新型设计融资方案。持续推进已签约项目的生效并促进生效项目的预收款。近两年公司经营活动现金流入均超过2亿元。 问题5:公司目前人才培养和激励机制情况如何? 根据中工国际“十四五”战略规划,中工国际制定了人力资源发展战略规划,建立了合理、有效的人才培养和激励机制。在人才培养上,中工国际推出了六大人才序列,包括:市场开发人才、项目执行人才、专业技术人才、科研人才、经营管理人才和复合型人才。在激励考核上,中工国际坚持以价值创造者为本:一是完善“效益增、工资增,效益降、工资降”机制,分层级分业绩精准施策薪酬分配向关键岗位、一线员工、价值创造者倾斜;二是调整薪酬结构,提高浮动薪酬比例,建立“贡献越大、收入越高”的分配导向机制;三是作为双百企业和国家高新技术企业,积极探索中长期激励,目前中工国际正在积极推进下属公司实施科技型企业岗位分红方案等中长期激励政策。 问题6:中东地区局势持续动荡对公司项目是否有影响? 公司在伊拉克实施的油气项目位于巴士拉省,目前项目所在地局势稳定,中东和伊拉克局势对公司在伊拉克业务没有影响。自2022年3月30日开工以来,公司项目团队上下一心,攻坚克难,3500名员工历经760天的昼夜奋战,实现原油中央处理设施全流程投产一次成 功,较挑战难度极大的工期提前了3天,创造了伊拉克同类项目最短工期记录,受到业主高度赞誉。未来,公司将继续坚持在差异化路径上专业化发展,积极推动“十四五”战略的落地实施,聚焦中东等支柱市场,奋力开拓油气领域。 问题7:国际局势持续动荡,能源成本高企,对公司海外项目和盈利是否有影响? 公司建立并不断完善全面预算管理体系,2023年公司综合毛利率为15.90%,同比增长2.02个百分点。能源成本高企会造成项目成本上升,公司将进一步加大对项目执行过程中的成本控制和预算管理,确保项目预期利润的实现。 问题8:北起院近年来发展很快,目前发展情况如何? 公司所属北起院是我国起重运输机械行业综合技术实力最强的企业之一,核心技术脱挂索道技术达到国际同类产品的先进水平。作为客运索道、起重机械、物流仓储等多个细分领域的领军企业,北起院组织制修订国家和行业标准600余项,具有较高的行业地位和发展潜力。北起院自重组进入中工国际以来,在业务融合、海外市场协同、科技创新等方面取得了突破性进展,成功实现了逆势增长。2021年营业 收入首次突破10亿;2022年荣获国家制造业单项冠军企业(产品)称号,获评冬奥会赛场索道优秀供应商;2023年利润总额首次 突破亿元,实现利润总额三年翻一番。2020-2023年度,北起院营业收入和净利润实现了稳定增长,其中营业收入年均复合增长率为16.04%,净利润年均复合增长率为28.31%。 问题9:市场对新“国九条”有较高的期盼,请问贵公司将如何落实新“国九条”? 公司积极响应新“国九条”精神,大幅提升现金分红比例,在新三年股东回报规划中,明确将现金分红比例提升至40%,大幅高于市场平均 水平,增强了投资者获得感。公司加强投资者常态化交流,不断创新交流方式和内容。公司在连续十三年获得深交所信息披露最高评级的基础上,以投资者需求为导向,在年报中增加速览、可视化图表,以简明清晰、通俗易懂的方式不断提高信息披露质量。未来,公司将持续把完善公司治理、增强股东回报、提升投资价值作为推动企业高质量发展的重要抓手。同时,将继续以高标准做好信息披露工作,开展常态化、 多层次的投资者沟通交流工作,积极传递公司价值,促进市场价值与内在价值的长期匹配和共同提升。谢谢!问题10:想问一下贵司的辛修明独立董事,去年花了多少时间在公司工作?都做了哪些工作? 除参加董事会的所有会议外,本人去年在公司现场工作时间超过15天,对公司经营状况、管理和内部控制等制度的完善及执行情况、董事会决议执行情况、财务管理、关联交易等进行了调查和了解,对董事、高管履职情况,信息披露情况等进行了监督和核查,积极有效地履行了独立董事的职责。2023年,适逢第三届“一带一路”国际合作高峰论坛,本人作为中工国际独立董事接受了中金公司“一带一路”主题调研,主动回应资本市场热点关切;本人受邀参加了中工国际2022年度暨2023年第一季度业绩说明会,与广大投资者进行了沟通 和交流;另外,本人还参加了对中工国际所属子公司调研,参观考察了多个代表性项目,并所属子公司未来的发展提出了建设性的意见和建议。 问题11:请问2024年对外承包工程市场有哪些机遇? 2024年全球经济走势总体向好,随着国内政策环境持续优化以及国际基建绿色化、数字化转型步伐加快,行业将迎来新的发展机遇。从 国内政策环境来看,我国政府在第三届“一带一路”国际合作高峰论坛上提