申通快递机构调研纪要

申通快递机构调研报告 调研日期:2024-05-10 申通快递成立于1993年,致力于民族品牌的建设和发展,提供专业的服务和严格的质量管理推动中国快递行业的发展。公司在国内建立了庞大的信息采集 、市场开发、物流配送、快件收派等业务机构,为客户提供了仓储、配送、系统、客服等B2C一站式物流服务,涉及传统快递业务和新兴业务,如电子商务 、仓储、配送、系统、客服等。此外,申通快递还积极投入建设全球海外仓服务体系,为全球跨境电商提供从头程运输、清关、仓储管理、库存管控、订单处理、物流配送和信息反馈等一条龙供应链服务。目前,申通国际业务已经拓展至美国、俄罗斯、澳大利亚、加拿大、韩国、日本、新西兰、印度尼西亚、尼泊尔、英国、荷兰、欧洲、马来西亚、泰国、孟加拉等国家。 2024-05-10 董事、总经理王文彬,董事、副总经理韩永彦,副总经理、财务负责人梁波 ,独立董事杨芳,独立董事郝振江,独立董事李路,董事会秘书郭林 2024-05-102024-05-10 “全景路演天下”(http://rs 业绩说明会 .p5w.net) 公司投资者及广大网友-- 一、公司未分配利润较高,但分红股息率偏低,未来是否考虑加大分红回报投资者。 2023年,在公司业务量稳定增长,盈利稳定提升的情况下,公司计划向全体股东每10股派发现金红利0.20元(含税),现金分红总额预计3,000万元左右,同时公司积极实施股票回购。 展望未来,公司会结合快递行业的需求情况、公司所处的格局位置、自身的盈利状况,综合资本开支计划和流动资金需求,制定相关股东回报规划,不断提升对投资者的回报。二、去年快递行业增长还是比较快的,公司领导怎么看接下来的快递单量增速? 随着各类电商新模式兴起,消费者需求逐步从货架电商的“人找货”向社交类电商的“货找人”迁徙,流量转化率以及消费的频率大幅上升 ,需求也迅速向线上转移。国家统计局数据显示:2023年实物网上零售额同比增长8.4%,网购渗透率提升至27.6%。接下来,从 用户时长、消费品类、体验升级、基础设施完善、网购性价比优势等方面看,电商的渗透率仍还有较大的提升空间。 回顾2024年一季度,快递行业实现业务量371亿件,同比增长25%,展现出较好的单量增长韧性。因此,在宏观经济增速符合预期的大背景下,我们预计2024年快递行业单量有望保持两位数的增速增长。 三、我仔细看了咱们公司的年报,发现公司每年都有一个主题,今年是“聚焦体验年”,这个主要体现在哪些方面? 公司坚持“打造中国体验领先的经济型快递”的战略目标,在深耕“经济型快递”的基础上,主打产品服务差异化,满足消费者的个性化需求,为客户提供“好快省”的快递物流服务体验。 在时效方面,公司细化操作标准、开发时效控制塔系统以及改善重点区域时效等方面进行提速。 在服务方面,公司为大客户提供个性化快递综合解决方案,为平台客户提供全品类服务能力,为商家及消费者提供按需配送“申咚咚”服务和优质体验的散单寄件服务,探索经济圈次日达时效件产品,满足多元化服务需求。 在终端服务方面,公司建立共享客服中心、完善自有客服热线平台,优化客诉处理及跟进节点,革新交互方式,改善终端消费者服务体验。最近,公司在多个平台的物流指数排名数一数二,投诉率处于行业最优水平。 四、公司怎么看全年的快递价格? 根据国家邮政局披露的数据,2023年整个快递行业单价为9.14元,下滑4.3%,下降0.41元;从主要产粮城市来看,义乌和广州 分别下降0.2元和0.5元,下降幅度均超6%。目前,来自于重点产粮区义乌和广州的大客户最低报价已经处于较低水平,我们认为今年 再继续往下的空间比较狭窄。同时,各类政府政策引导行业高质量发展,快递公司也更加注重服务质量和差异化能力的建设,更加重视经营的可持续发展,行业的竞争重心将从价格竞争逐步转向价值竞争。因此我们认为今年的价格将保持相对稳定,但存在淡旺季的季节性价格波动。 五、过去三年的百亿产能投放的差不多了,新的三年投放计划是什么样的? 2023年公司围绕打造“中国体验领先的经济型快递”的战略目标,坚定实施三年百亿级产能提升项目,一方面快速补齐过去公司在产能吞吐方面的短板,提升中转运营效率,另一方面着眼长远建设多元化业务协同的智慧物流中心,为公司未来业务协同发展奠定坚实基础。2 023年,公司实施了37个产能提升和18个改造优化项目,公司常态吞吐产能于年底突破日均6,000万单,全网产能从三四年前的普遍短缺进入整体平顺状态。 2024年,公司根据行业及公司的件量预期合理制定了产能规划,将会有数个枢纽级的转运中心迎来交付,包括长沙、合肥、南京、杭州北等,年内产能吞吐能力有望提升至日均7,500万单以上。公司进一步强化多种形式的定制开发交付,尝试拓宽合作渠道,与主流物流地产商、产业互联网平台、区域性龙头企业等公司强化合作,拓展中转场地供给渠道。 六、公司在数字化方面有什么进展?2023年公司坚持面向用户、移动优先、数智驱动的理念,从不同用户迫切需求出发,考虑到用户的使用习惯,开展移动端技术开发和迭 代,推动公司数智化转型升级。 其中,对内来看,我们持续优化移动昆仑运营系统、数据参谋平台看板,并开发时效控制塔、班组计件、智能视觉平台等新系统工具,并结合AI算法进行包裹全链路追踪,为包裹遗失查找提供相关证据,实现了物流包裹信息从纯文字到图片与视频相结合的转变。对外通过申行者APP、网点管家、超级商家平台触及快递小哥、末端网点和终端电商客户,实现快递全链路的数智化覆盖。 随着公司在物流基建领域的不断完善、自动化智能设备的全网普及,网络信息平台、自动化智能设备与全链路快递业务已深度融合,实现了对快件及时、准确、完整的状态感知,让快件的履约过程可计划和可监控,做到亿级包裹端上即时干预等技术手段,实现物流的信息化、自动化、智能化。七、公司接下来在ESG方面打算怎么做?有哪些蓝图和举措近年来全球高度关注可持续发展战略,中国提出了未来发展的双碳目标,高度重视可持续发展战略。在此背景下,公司始终坚持“正道经营、长期主义”的发展理念,积极响应和践行可持续健康发展计划 ,通过提供高效、绿色、低碳的服务,实现自身社会价值,展现企业责任担当,赋能行业高质量发展。 公司自2017年起就连续六年发布社会责任报告,自2023年开始将3月11日定为企业社会责任日并发布了社会责任体系,并首次对 外披露了2023年度可持续发展报告,搭建了自上而下的三级可持续发展管理架构,重点展示公司在环境、社会及管治方面的规划、策略 、管理和实践成果。 展望未来,申通快递将继续坚持可持续发展理念,坚持合规治理,推进绿色低碳生态建设,提高员工福利,积极履行社会责任,致力于将公司打造成中国体验领先的经济型快递,并为整个行业的高质量发展提供持久动力。具体内容请参考公司披露的《2023年度可持续发展报告 》。 八、公司频繁提到的网格化,具体是一个什么样的项目? 公司自2022年全面启动网格化服务项目,将全网分为200多个片区,再配置相应的片区管家下沉服务网点,进一步强化与网点之间的 链接。目前,片区管家和网点之间已经形成黏性和信任,在总部、省区、网点三位一体不断突破和前进的过程中发挥了积极的纽带作用。片区管家在帮助网点做好服务和经营支持的同时,依托总部先进的数智化管理工具、精准的政策指导和成熟的落地方案,帮助网点准确地定位问题,解决问题,推动网点改善服务水平,提升客户体验。 九、公司出售菜鸟股权能拿到多少钱? 公司已公告拟以0.62美元/股出售持有的菜鸟股权,转让总对价约7074万美元,该项交易有助于提升自身资产管理效率,优化资产结 构,实现对外投资项目的顺利退出,符合公司整体发展规划和实际经营的需要。 十、公司的加盟网点在过去几年确实发生了很多积极变化,请问公司是如何做到的? 根据行业咨询机构调研,随着公司不断加强与各平台紧密合作、协同推进多项业务落地以及大客户服务能力提升,公司业务量景气度指数、网点发展信心指数双双逆市提升,网点的盈利和资金状况改善、投资意愿强烈,使得网点与公司能够同频共振,共同发展。 公司也从多方面为网点提供支持,一是协调战略合作银行为网点融资提供支持并在30周年庆典发布网点普惠金融方案“申意金”计划,让网点享受到更低的融资成本;二是综合评估网点的场地资源、工艺布局等因素,制定设备标准及集采策略,推荐多家头部设备厂商供网点选择;三是提供配套政策鼓励规模化网点投入自动化分拣设备,2023年网点新增自动化设备236套,投入资金总额约2.86亿元,网点 自动化效率大幅提升。 十一、公司2023年的成本下降很快,主要原因是什么?2023年,公司快递业务单票成本2.15元,同比降幅达到11%。主要基于以下原因: (1)随着南宁、泰州、贵阳等中心投产后,全网常态化产能已经达到6,000万单以上;同时,公司推动加盟网点投入自动化设备236套,总投资金额2.86亿元,全网总体产能规模均有大幅提升,产能利用率充分,规模效益明显。 (2)分拣成本方面:优化转运中心布局,降低中转次数;通过自主开发及外部引进多层超高速交叉带、侧滑分拣机等设备,提升分拣效率; 通过持续投入设备改造升级、优化计件模式责任到人,精准快速提升操作人效。 (3)运输成本方面:公司新增购置1,166辆干线车辆,同时推进线路拉直及战略性开线等动作,优化运力结构,持续提升自有车运能占比 。(4)派送成本方面:随着公司单量快速上涨,末端派件的密度有所上升。同时,公司持续推动派费精细化,派费成本同比下降10%。十二、公司有在做提升时效的工作吗? 2023年公司时效质量提升效果显著,其中月度最快揽签时效缩短至44小时左右,在多个平台的物流指数排名持续提升。 在这个亮眼成绩的背后,公司主要实施了以下措施:一是细化操作标准,针对网点交货效率、中心出港及时性、干线准点发车、在途准点、末端卸货等环节进行系统管控,提升各环节的操作效率;二是开发时效控制塔系统,全面覆盖总部、省区及中心操作人员,提供前置车辆调度、网点交货监控、低效操作预警、发车提醒、在途车辆预警、卸车异常预警、网点回货预警等多场景解决方案,提升操作效率;三是针对重点省份、省内件、区域件进行时效改善,针对江浙沪皖、京津冀等区域内互流线路梳理,通过发车标准、车型调整等方式提升短距离24小时时效达成率。 十三、2024年,公司是更加注重利润贡献还是市场份额,是否有市场份额的预期指引?公司坚持“业务规模、服务体验及利润”三驾马车并驾齐驱、均衡发展的策略。 其中在业务规模方面:快递行业是规模型行业,随着公司产能提升至日均常态6000万单以上,公司的规模效益逐步开始释放,因此公司高度重视业务规模的有序提升,这也是未来竞争格局改善的重点。 在利润方面:快递是重资产行业,利润实现情况关乎到企业的长期可持续经营,公司本着可持续高质量发展以及回报股东的初心,坚持注重利润的稳步增长,通过改善收入、降低成本以及管控费用来拓宽利润空间。 在服务体验方面:快递是服务性行业,良好的服务体验将会成为未来的核心竞争力之一,因此公司今年定位为“聚焦体验年”,希望通过一系列的时效及服务改善举措,给予客户和消费者“好快省”的服务体验,充分满足市场的不同需求,增强客户的服务粘性。 十四、2024年申通在成本上还有多少下降空间? 2024年,公司将继续推动全网降本增效,主要通过数智化运营以及规模效益释放,进一步打造运营端竞争优势,推动公司单票中转成本降幅超过行业平均水平;在派送成本方面,通过派件密度提升、鼓励网点投入无人化、自动化设备等进一步提升派件效率,降低派件成本。