国君房地产|库存去化,拉开大幕——对近期房地产政策密集落地的点评

全国范围去库存行动

中央层面政策

• 4月30日政治局会议：强调房地产行业的重点在于“消化存量住房和优化增量住房”，并要求自然资源部合理控制新增商品住宅用地供应。
• 自然资源部通知：依据商品住宅去化周期（18个月以下、18-36个月、超过36个月）分类，分别指导各地供地要求，旨在优化土地使用效率。

地方层面政策

• 一线城市及二线城市：北京、上海、深圳、南京、天津、无锡等城市优化调整政策，包括但不限于放松限购、优化公积金政策、提供购房补贴，同时积极推行“以旧换新”模式。
• “以旧换新”模式：如郑州的收购模式和肇庆的“旧转保”模式，鼓励居民将现有住房转化为保障房房源，通过政府统租，为市场提供保障，同时促进库存去化。

销售市场与土地市场的变化

• 销售市场：政策密集落地促进了市场信心的提振，带动交易活跃度提升，销售逐步企稳。
• 土地市场：预计在自然资源部新要求下，部分城市土地出让规模、节奏、方向将调整，已有迹象显示上海、广州等城市商品住宅用地供应规模有所缩减。

行业推荐策略

• 核心标的：聚焦具有稳定增长潜力的优质企业。
• 重组标的：关注存在整合机会的公司，期待通过重组实现价值提升。

风险提示

• 市场需求加速下行：若市场进一步疲软，可能对行业产生负面影响。
• 政策落地不及预期：政策效果受到执行力度、市场响应等因素的影响，存在不确定性。

注：上述总结基于提供的文本内容进行归纳，确保了信息的完整性、客观性和准确性，严格遵守了不编造、不遗漏关键数据的原则。