黑色金属周度策略：铁水企稳，煤焦低位震荡

铁水企稳，煤焦低位震荡 东海期货黑色金属周度策略 东海期货研究所黑色策略组2024-4-8 刘慧峰 武冰心 投资咨询业务资格：证监许可[2011]1771号 分析师： 从业资格证号：F3033924投资咨询证号：Z0013026电话：021-68757089 邮箱：liuhf@qh168.com.cn 联系人： 从业资格证号：F03118003电话：021-68757089 邮箱：wubx@qh168.com.cn 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 黑色品种每日涨跌幅（%） 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 黑色品种周度涨跌幅（%） 行情回顾 1.49% 周一 周二 周三 周四 周五 1.22% 0.94% 0.00% -1.00% -2.00% -3.00% 焦煤主力焦炭主力铁矿主力 螺纹主力热卷主力 -0.5% -1.0% -1.5% -2.0% 焦煤主力 -1.08% 焦炭主力 -1.48% 铁矿主力螺纹主力热卷主力 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 焦煤/焦炭期货价格走势（元/吨） 黑色品种期货周度变化 2024/4/3 焦煤主力 焦炭主力 铁矿主力 螺纹主力 热卷主力 收盘价 1471.5 1960.5 749 3463 3659 开盘价 1454.5 1985 768.5 3500 3682 最高价 1511 2020 781.5 3540 3720 最低价 1449.5 1960.5 748 3462 3656 最高-最低 61.5 59.5 33.5 78 64 振幅 4.2% 3.0% 4.5% 2.3% 1.8% 结算价 1485 1995.5 767 3509 3692 涨跌（收盘价） -16 -30 9 51 34 涨跌幅（收盘价） -1.08% -1.48% 1.22% 1.49% 0.94% 成交量（手） 137683 24128 568928 1620584 518171 持仓量（手） 105571 27313 473606 1674662 816573 持仓变化（手） -19380 -4704 31472 375480 272428 焦煤主力收盘价焦炭主力收盘价 焦煤现货 炼焦煤现货价格 2024/4/7 本周 上周 周涨跌 周环比 月同比 年同比 炼焦煤 1544.7 1618.2 -73.5 -4.54% -18.49% -18.02% 低硫主焦煤 1767.5 1814.7 -47.2 -2.60% -17.26% -18.77% 中硫主焦煤 1620.5 1696.2 -75.7 -4.46% -18.44% -18.20% 高硫主焦煤 1577.1 1665 -87.9 -5.28% -18.60% -12.12% 肥煤 1600.5 1673.8 -73.3 -4.38% -19.94% -11.44% 1/3焦煤 1494.7 1573.5 -78.8 -5.01% -19.61% -21.17% 气煤 1225.3 1276.7 -51.4 -4.03% -10.61% -23.77% 瘦煤 1394.7 1468.2 -73.5 -5.01% -19.62% -28.74% 炼焦煤价格指数 3400 2900 2400 1900 1400 1月2日 1月19日 2月5日 2月22日 3月10日 3月27日 4月14日 5月4日 5月21日 6月7日 6月24日 7月11日 7月28日 8月14日 8月31日 9月17日 10月10日 10月27日 11月13日 11月30日 12月17日 900 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 焦炭现货 焦炭现货价格涨跌统计（元/吨） 涨跌 落实时间 调价周期 涨跌轮数 涨跌幅 累计涨跌 备注 提降 2024/1/2 21 第一轮 100-110 100-110 （1）铁水持续下滑（2）需求淡季（3）供应边际恢复 提降 2024/1/10 8 第二轮 100-110 200-220 提降 2024/2/19 40 第三轮 100-110 300-330 （1）春节后第一周，蒙煤库存创新高 （2）春节后由于钢厂利润持续亏损，生产积极性减弱，铁水恢复缓慢，需求较弱 提降 2024/2/27 8 第四轮 100-110 400-440 （1）山煤否认减产传闻的真实性 提降 2024/3/12 14 第五轮 100-110 500-550 （1）需求弱，铁水持续下滑 提降 2024/3/20 8 第六轮 100-110 600-660 提降 2024/3/28 8 第七轮 100-110 700-770 洗煤厂 样本洗煤厂（110家洗煤厂周度开工率）样本洗煤厂（110家）：精煤：日均产量： 852020年75 8070 752021年65 70 6560 602022年55 5550 502023年45 45 402024年40 1月1日 1月17日 2月2日 2月17日 3月4日 3月19日 4月3日 4月22日 5月12日 5月29日 6月18日 7月8日 7月28日 8月14日 9月3日 9月23日 10月13日 10月30日 11月19日 12月9日 12月29日 3535 2020年 2021年 2022年 2023年 1月1日 1月17日 2月2日 2月17日 3月4日 3月19日 4月3日 4月22日 5月12日 5月29日 6月18日 7月8日 7月28日 8月14日 9月3日 9月23日 10月13日 10月30日 11月19日 12月9日 12月29日 2024年 开工率 日均产量 单位 百分比 万吨 2024/4/5 本周 68.17 57.48 2024/3/29 上周 66.56 56.76 周涨跌 1.62 0.72 周涨幅 2.43% 1.26% 2024/3/1 上月 66.09 56.13 月涨跌 2.08 1.35 月涨幅 3.15% 2.41% 2023/4/7 去年 76.29 63.435 年涨跌 -8.12 -5.96 年涨幅 -10.64% -9.39% 焦炭产能利用率 全样本焦企焦炭产能利用率230家焦企焦炭产能利用率 952020年95 85 2021年85 7575 652022年 65 552023年 55 45 2024年45 1月1日 1月19日 2月4日 2月21日 3月10日 3月26日 4月14日 5月5日 5月26日 6月16日 7月7日 7月28日 8月18日 9月8日 9月29日 10月20日 11月10日 12月1日 12月22日 35 35 2020年 2021年 2022年 2023年 1月1日 1月17日 2月2日 2月17日 3月4日 3月19日 4月3日 4月22日 5月12日 5月29日 6月18日 7月8日 7月28日 8月14日 9月3日 9月23日 10月13日 10月30日 11月19日 12月9日 12月29日 2024年 247家钢厂焦炭产能利用率 焦炭产能利用率 全样本焦企焦炭产能利用率 230家焦企焦炭产能利用率 247家钢厂焦炭产能利用率 2024-04-05 本周 64.63 64.65 86.14 2024-03-29 上周 64.67 64.69 86.14 周涨跌 -0.04 -0.04 0 周涨幅 -0.06% -0.06% 0.00% 2024-03-08 上月 67.39 67.78 86.79 月涨跌 -2.76 -3.13 -0.65 月涨幅 -4.10% -4.62% -0.75% 2023-04-07 去年 74.38 75.83 87.72 年涨跌 -9.75 -11.18 -1.58 年涨幅 -13.11% -14.74% -1.80% 942020年 92 902021年 88 862022年 84 2023年 82 802024年 1月1日 1月17日 2月2日 2月17日 3月4日 3月19日 4月3日 4月22日 5月12日 5月29日 6月18日 7月8日 7月28日 8月14日 9月3日 9月23日 10月13日 10月30日 11月19日 12月9日 12月29日 78 焦炭产量 80 75 2020年 70 2021年 65 2022年 60 2023年 55 2024年 50 75 70 65 60 55 50 45 40 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 全样本焦企焦炭产日均产量230家焦企焦炭日均产量 1月1日 1月17日 2月2日 2月18日 3月5日 3月20日 4月5日 4月23日 5月13日 6月2日 6月19日 7月9日 7月29日 8月18日 9月4日 9月24日 10月14日 11月3日 11月20日 12月10日 12月30日 1月1日 1月17日 2月2日 2月18日 3月5日 3月20日 4月5日 4月23日 5月13日 6月2日 6月19日 7月9日 7月29日 8月18日 9月4日 9月24日 10月14日 11月3日 11月20日 12月10日 12月30日 247家钢厂焦炭日均产量 50 49 48 47 46 45 44 2020年 焦炭日均产量 全样本焦企日均产量 230家焦企焦炭日均产量 247家钢厂焦炭日均产量 2024-04-05 本周 59.3 47.4 46.33 2024-03-29 上周 59.34 47.43 46.33 周涨跌 -0.04 -0.03 0 周涨幅 -0.07% -0.06% 0.00% 2024-03-08 上月 61.83 49.7 46.68 月涨跌 -2.53 -2.3 -0.35 月涨幅 -4.09% -4.63% -0.75% 2023-04-07 去年 67.54 56.69 47.58 年涨跌 -8.24 -9.29 -1.25 年涨幅 -12.20% -16.39% -2.63% 2021年 2022年 2023年 432024年 1月1日 1月15日 1月29日 2月14日 2月28日 3月13日 3月27日 4月10日 4月29日 5月15日 6月3日 6月19日 7月8日 7月24日 8月12日 8月28日 9月16日 10月2日 10月21日 11月6日 11月25日 12月11日 12月30日 42 利润 吨焦平均利润 1200 1000 800 600 400 200 0 -200 -400 2020年 吨焦平均利润 2024/4/5 本周 -109 2024/3/29 上周 -155 周涨跌 46 2024/3/7 上月 0 月涨跌 -109 2023/4/6 去年 0 年涨跌 -109 2021年 2022年 2023年 1月1日 1月16日 1月31日 2月15日 3月1日 3月16日 3月31日 4月15日 4月30日 5月17日 6月1日 6月16日 7月1日 7月16日 7月31日 8月15日 8月30日 9月14日 9月29日 10月17日 11月1日 11月16日 12月1日 12月16日 12月31日 2024年 铁水 247家钢厂铁水日均产量 2024-04-05 本周 223.58 2024-03-29 上周 221.31 周涨跌 2.27 周涨幅 1.0% 2024-03-08 上月 222.25 月涨跌 1.33 月涨幅 0.6% 2023-04-07 去年 245.07 年涨跌 -21.49 年涨幅 -8.8% 247家钢厂日均铁水产量（万吨） 260 250 240 230 220 210 200 1月1日 1月13日 1月25日