迈瑞医疗（300760）在2023年实现了稳健的业绩增长，全年营业收入达到349.3亿元，同比增长15%，归母净利润为115.8亿元，同比增长20.6%。这一成绩在2024年第一季度得到了延续，公司实现营业收入93.7亿元，同比增长12.1%，归母净利润31.6亿元，同比增长22.9%，展现了强劲的增长势头。
迈瑞医疗在2023年的研发投入达到了37.79亿元，同比增长18.43%，进一步强化了其在产品创新和技术升级方面的竞争力。截至2024年一季度末，公司共获得了4,945件专利授权，其中发明专利授权2,346件，显示了其在科研领域的持续投入和创新成果。
在业务层面，迈瑞医疗的三大业务线——生命信息与支持、体外诊断和医学影像，均实现了稳健增长。生命信息与支持业务受益于国内常规诊疗活动的恢复和国际高端客户的增加，尽管受到医疗反腐的影响，但潜在的新基建订单仍有200亿元。体外诊断业务在国内和国际市场上均保持了两位数的增长速度，其中试剂收入增长超过25%，国际业务CAGR超过30%。医学影像业务则在医疗反腐的影响下，国内公立医院超声采购活动有所推迟，但超声高端型号的销售仍实现了双位数的增长，全球市场份额排名第三。
迈瑞医疗持续加大研发投入，通过数智化升级，推出了一系列创新产品和服务，如4K三维电子胸腹腔内窥镜系统、全实验室智能化解决方案等，旨在加强大数据科研能力，同时通过“瑞智联”生态系统、“瑞影云++”和“迈瑞智检”试验解决方案等，加强与医院的合作，构建起以数据为中心的产品组合。
对于未来的投资策略，分析师团队预计迈瑞医疗2024年至2026年的收入将分别达到427.8亿元、509.7亿元和607.5亿元，同比增长分别为22.5%、19.1%和19.2%；归母净利润有望分别实现139.7亿元、168.0亿元和202.8亿元，同比增长分别为20.6%、20.3%和20.7%。基于此预测，分析师维持了“买入”评级，认为迈瑞医疗的主营业务发展态势良好，三大业务线稳健增长，综合实力强，品牌影响力突出。
风险提示方面，迈瑞医疗面临新产品研发及推广不及预期的风险、国际贸易摩擦风险以及市场竞争加剧的风险。然而，整体来看，迈瑞医疗凭借其在技术创新、产品布局和市场拓展上的优势，展现出强大的成长潜力和稳定的盈利能力，值得投资者关注。
