分众传媒机构调研纪要

分众传媒机构调研报告 调研日期:2024-05-06 分众传媒信息技术股份有限公司成立于2003年,是中国电梯媒体广告行业的领导者。2005年,该公司成为首家在美国纳斯达克上市的中国广告传媒股,并于2007年入选纳斯达克100指数。2015年,分众传媒回归A股,市值破千亿,成为中国传媒第一股。分众传媒能够成功的重要原因是其抓住了电梯这个 核心场景。电梯是城市的基础设施,代表着主流人群、必经、高频和低干扰这四个词,是当今引爆品牌的核心稀缺资源。分众传媒覆盖了4亿中国城市主流消费人群,超过270万个电梯终端,被评选为中国广告最具品牌引爆力媒体。分众传媒的成功不仅体现在其媒体业务的收入和市值上,更在于其对电梯媒体行业的创新和影响力。该公司通过电梯媒体广告模式,为品牌提供了精准、高效的传播渠道,同时也为电梯行业带来了更多的商业机会和变革。分众传媒的成功表明,创新和市场定位是企业成功的关键。只有通过深入分析市场和客户需求,不断推出创新产品和服务,才能在激烈的市场竞争中获得成功 。 2024-05-06 2024-05-06 董事长、首席执行官江南春,首席财务官、董事会秘书孔微微,财务副总裁王晶晶,研发副总裁宁玉杰 业绩说明会电话会议 Comgest 其它 陈学亮 安联保险 综合保险公司 石詠文 平安银行 股份制商业银行 刘颖飞 朴信投资 投资公司 朱冰兵 普华投资 投资公司 雷云蕾 普徕仕 - 方舒 泉汐投资 投资公司 刘嘉庆 瑞华投资 投资公司 章礼英 瑞银证券 证券公司 Felix,袁怡程 睿澜私募 - 罗贵文 睿远基金 基金管理公司 杨维舟 若川资产 资产管理公司 胡小军 霸菱投资 投资公司 刘语丝 山西证券 证券公司 吴桐,潘宁河 上海荟金 - 李德 上海证券 证券公司 滕文飞 尚峰资本 资产管理公司 闫鑫华 申万宏源 证券公司 任梦妮 双木投资 - 雷雪 太平洋证券 证券公司 童聿忻 泰康资产 保险资产管理公司 陈虎 唐融资本 基金管理公司 杨志煜 天创私募 - 李艳杰 柏骏资本 - 邓恩奇,JessicaSu,ChengChang 天风证券 证券公司 范伊歌 天井投资 投资公司 吴海云,赵福相 彤泰私募 - 张琰 万吨资管 其它 王海宇 西部利得 其它 温震宇,王邵哲 西部证券 证券公司 高悦欣 小熙投资 投资公司 王文东 新华资产 保险资产管理公司 马川 新华资管 保险资产管理公司 兰宏阳 新泉投资 投资公司 庞道满 榜样投资 投资公司 沈昊怡 新思路投资 投资公司 施泓昊 信璞私募 - 李蕾 兴业证券资管 其它 王陆峰 兴证全球 其它 朱可夫,乔迁,谢治宇 兴证证券 - 何斯源 旭松资产 其它 蒋子涵 阳光资管 保险资产管理公司 张伟 易方达 基金管理公司 张坤 益和源资产 资产管理公司 魏炜 翼虎投资 投资公司 胡梦 博时基金 基金管理公司 陈雨薇 银河基金 基金管理公司 杨琪,施文琪 银华基金 基金管理公司 杜宇,余玮婧 永瑞私募 - 何海涛 涌峰投资 投资公司 刘博 裕晋投资 投资公司 邵仕威 元葵资管 - 方炜 远致瑞信 投资公司 张艺海 云杉投资 投资公司 李晟 运舟私募 - 邹伟 展向资产 - 袁绍 财信证券 证券公司 曹俊杰 长安基金 基金管理公司 崔甲子 长江证券 证券公司 罗聪 长盛基金 基金管理公司 吴午 招商基金 基金管理公司 吴沛霖 招商银行 股份制商业银行 赵杰 招商证券 证券公司 徐帅,顾佳 浙商基金 基金管理公司 杜旭赟 浙商证券 证券公司 吴文钊 正御基金 - 方源 正源信毅 资产管理公司 顾松华 辰翔私募 - 张潇 之柱资产 其它 苟梦秋 中国人保 综合保险公司 奚晨弗 中国人寿 寿险公司 赵文龙 中国人寿保险 综合保险公司 费磊 中航证券 证券公司 向正富 中金公司 证券公司 余歆瑶,张雪晴,周文菁 中泰证券 证券公司 康雅雯 中信证券 证券公司 刘天昊 中银国际 证券公司 张岩松 中英人寿 寿险公司 袁野 诚盛投资 投资公司 魏恒 遵道资产 资产管理公司 马睿 淳厚基金 基金管理公司 翟羽佳 达势投资 投资公司 孔铭 ExodusPoint - WayneWang 大家资产 其它 郝艳辉 道翼投资 - 唐皓 德邦证券 证券公司 王梅卿 东北证券 证券公司 张煜暄 东财基金 基金管理公司 唐忠 东方财富 其它 陈子怡 东方证券 证券公司 张开元 东亭资管 - 楊陽 东吴证券 证券公司 张家琦,张良卫 东兴基金 基金管理公司 高坤 Fidelity 其它 朱佳铭 东兴证券 证券公司 郑及游,石伟晶 敦颐资管 其它 赵捷 方正富邦 基金管理公司 姚轩杰 富达国际 其它 田笛 富荣基金 基金管理公司 郎骋成 富瑞金融 证券公司 莊耀鴻 高盛 其它 孔令侃 高盛(亚洲) 其它 周璐晴 高盛资管 资产管理公司 温淑涵 格林基金 基金管理公司 秦秀婷 HashBlockchain 其它 AnselLu,JoeyTan 工银理财 其它金融公司 刘荫涛 光大保德信 基金管理公司 朱烨 光大证券 证券公司 贺璐 广发基金 基金管理公司 徐运铎 广发证券 证券公司 毛玥,张丰淇,薛花,叶敏婷,旷实 广汇缘 - 曹海珍 国海证券 证券公司 吴倩,方博云 国华兴益 保险资产管理公司 刘旭明 国晖投资 投资公司 马进青,吴昊龙 国金证券 证券公司 孟灿,马晓婷 IGWT 投资公司 廖克銘 国联安 基金管理公司 苗瑜 国融证券 证券公司 王林 国泰君安 证券公司 陈俊希 国投证券 证券公司 王利慧 国瑀资管 - 秦岭松 海通证券 证券公司 孙小雯,毛云聪 海之帆 - 潘建平 恒瑞私募 - 唐鋆超 红杉资本 产业基金 冯思为 泓德基金 基金管理公司 胡云 Jefferies 外资银行 FionaFan 鸿运基金 - 张丽青 花旗环球 证券公司 魏伊靜 华安基金 基金管理公司 张杰伟 华安证券 证券公司 石月昊 华宝基金 基金管理公司 毛文博 华福证券 证券公司 陈熠 华岭资本 - 张欣城 华商基金 基金管理公司 王毅文 华泰证券 证券公司 周钊 华夏未来 其它 林彦竹 LMRPartners - 应豪 华鑫证券 证券公司 朱珠 汇丰晋信 基金管理公司 豆怡凡 汇丰前海 证券公司 孙张晋,韩京 汇升投资 投资公司 刘炜 健顺投资 投资公司 邵伟 交银施罗德 基金管理公司 朱维缜 金库骐楷 基金管理公司 张瀚 旌安投资 投资公司 李泽恺 景顺长城 基金管理公司 邓敬东,董博 九泰基金 基金管理公司 傅滨容 MS 投资公司 许娟 君颐资管 - 方江凯 开源证券 证券公司 高歌 凯石基金 基金管理公司 厉楠 龙石资本 - 陆杨 鲁信国际 - 程锋 马来西亚国库 - 徐佳文 弥远投资 投资公司 许鹏飞 民生证券 证券公司 易永坚,李华熠 名禹资产 资产管理公司 刘宝军 明河投资 投资公司 王蒙 Point72 - 洪瑞祥,向雪银 明辉投资 投资公司 廖以成 明世伙伴 基金管理公司 彭杨 摩根士丹利 投资公司 黃笑旋 南京春谷 - 蒋炜 南京证券 证券公司 许吟倩 宁波三登 - 倪娜 宁银理财 其它金融公司 姚爽,王俊,吴桐 诺安基金 基金管理公司 王晴 诺昌资管 - 许耀文 鹏扬基金 基金管理公司 杨雪 Q:2023年广告市场情况回顾?A:2023年国民经济企稳回升进入了一个温和复苏的阶段,国内广告市场的需求逐步回暖,行业整体同比呈现一个上升的态势。 从渠道来看,根据中国广告业协会《2023年全球及中国户外广告市场报告》显示,2023年中国户外广告市场规模达到约820.5 亿元人民币,同比增长约11.01%。户外广告以其高可见性和广泛的曝光触达能力,呈现出了较好的复苏态势,领跑传统线下广告。其中2023年中国户外视频广告的市场规模达到约455.4亿元人民币,在整体户外广告中占比达到约55.5%,呈现出强劲的发展势头。 Q:公司2023年及2024年第一季度业绩情况? A:2023年公司实现营业收入1,190,372.49万元,较上年同比上升26.30%。主要由于国内广告市场需求逐步回暖,公司 在品牌传播领域里所具有的独特价值获得越来越多品牌广告主的认可。2023年公司发生营业成本为410,924.18万元,较上年 同比上升8.21%。主要由于公司积极有序地加大境内及境外优质资源点位的拓展,同时影院媒体的经营活动恢复正常,故媒体资源成本有所增长。 2024年第一季度公司实现营业收入272,953.11万元,较上年同比上升6.02%。 2024年第一季度公司实现归属于上市公司股东的净利润104,006.35万元,较上年同比上升10.50%。Q:公司客户结构稳定性如何? A:公司整体客户结构稳定,广告业务有强韧性。 在大客户留存率方面,过去数年每年亿元级别客户的留存率达90%以上,投放5000万~1亿元客户留存率约为80%以上,投放1000万~5000万客户留存率约为70%以上。 在新老客的占比方面,2023年新客户贡献占比低于15%,老客户占比高于85%,在外部环境波动下,老客户展现出更强的稳健性和韧性。随着外部环境复苏,新客户也会在未来给公司带来业绩弹性。 Q:广告主行业结构以及未来趋势? A:当前公司的广告客户结构呈现出多元化趋势,涵盖了日用消费品、互联网、交通、商业服务、娱乐休闲、房产家居等众多行业领域,经营韧性与稳定性不断增强。 2023年,楼宇媒体中日用消费品类客户表现依旧突出,自2017年以来占比逐年提升,从2017年的19.76%提升至2023年 的52.80%。快消行业作为基本盘韧性强劲,其中饮料类、医药保健类、化妆品类等细分行业均同比实现大幅增长;此外,互联网类客户的广告投放在2023年度有较好的复苏,同比实现31.13%的增长;交通类客户同比增长34.60%,主要得益于新能源汽车投放 的增加,拆开来看,新能源汽车的投放数量和客单价相较去年同期均有提升,通讯行业同比增长178.57%,主要得益于AI应用类硬件设备的广告客户投放。 长期来看,覆盖了城市主流消费人群生活圈的分众传媒,已经成为各行业企业品牌营销的核心平台。过去几年KA客户的粘性不断增强,公司将致力于持续挖掘细分行业客户,以更广泛的覆盖、更优质的产品服务中国的企业,助力中国制造到中国品牌的跨越。 Q:日用消费品细分行业占比及展望? A:在日用消费品的细分行业中,占比最大的为饮料行业,约占35%,其次为食品类、酒精类及医药保健类。其中医药保健类、饮料类及化妆品类投放增速超过40%。过去几年来看,医药保健、化妆品和饮料均保持强劲增长,客户数和客单价都有较好增长,体现了消费品客户对于分众媒体价值认可。 Q:公司点位情况及未来规划? A:截至2024年3月31日,公司的生活圈媒体网络覆盖国内超280个城市、香港特别行政区以及韩国、印度尼西亚、泰国、新加坡 、马来西亚、越南、印度和日本等国的95个主要城市。其中:公司电梯电视媒体自营设备约105.1万台,公司电梯海报媒体自营设备约157.2万台,公司影院媒体合作影院1,831家,约1.3万个影厅。公司加盟电梯电视媒体设备约6.5万台。 作为中国最大的生活圈媒体平台,公司已经成为贴近消费者生活的核心媒体平台,是消费者生活的一个组成部分。公司拥有优质的媒介点位资源和广告客户资源,在户外广告市场中拥有领先的市场份额。未来,公司将积极有序的加大境内及境外优质资源点位的拓展力度,进一步优化公司媒体资源覆盖的密度和结构,通过数字化的手段和新技术的应用为客户提供更优质的服务,持续扩大公司生活圈媒体的领先优势,为客户创造更大价值。 Q:海外市场业务情况? A:公司正在加强对海外业务的点位覆盖。截至2024年3月底,分众海外业务已覆盖及韩国、印度尼西亚、泰国、新加坡、马来西亚、越南、印度和日本等国的95个主要城市。境外子公司媒体设备数量约17万台,同比增速接近50%。 20