中望软件机构调研纪要

调研日期: 2024-04-29 广州中望龙腾软件股份有限公司是一家领先的All-in-OneCAx(CAD/CAE/CAM)解决方案提供商,成立于2000年,是国内A股第一家研发设计类工业软件上市企业(股票代码:688083),专注于工业设计软件超过20年。公司建立了以“自主二维CAD、三维CAD/CAM、电磁/结构等多学科仿真”为主的核心技术与产品矩阵,并在全球拥有六大研发中心,吸引全球优秀人才致力于CAx核心技术研发。自2004年开始,中望软件首开中国工业软件海外出口先河,截至目前,系列软件产品已经畅销全球90多个国家和地区,正版用户突破90万。中望软件广泛应用于机械、电子、汽车、建筑、交通、能源等制造业和工程建设领域,其中不乏中船集团、中交集团、中国移动、中车株洲所、京东方、格力、海尔、国家电网等中国乃至世界知名企业。同时,中望软件自2008年开始持续投入教育事业,助力国产工业设计软件应用、研发人才培养,为8-18岁青少年推出创新教育软件、创意设计社区等服务。如今,中望软件已经为3000多所本科、职业院校的建筑、机械、园林、测量、信息技术、3D打印等专业提供人才培养解决方案,并服务K12学校/机构超70000所。未来,中望将持续聚焦于CAx一体化核心技术的研发,以经过30多年工业设计验证的自主三维几何建模引擎技术为突破口,打造一个贯穿设计、仿真、制造全流程的自主三维设计仿真平台。 公司于4月29号通过上交所平台全网直播2023年年度暨2024年第一季度业绩说明会,主要互动交流内容如下:一、董事长、总经理杜玉林先生对公司2023年及2024年第一季度的基本情况及未来的发展展望进行简单介绍: 根据公司2024年4月26日披露的《2023年年度报告》以及《2024年第一季度报告》显示,公司2023年营业收入为82,759.03 万元,较上年同比增长 37.71%。归母净利润为6,140.64万元,较上年同比增长922.84%。2024年第一季度营业收入为12,004.75万元,较上年同比增长3.84%。归母净利润为-2,561.11万元,较上年同期减少794.14万元。 2023年,受宏观环境因素的影响,国内乃至全球工业软件行业客户整体的采购意愿不及预期,从而给公司的业务拓展带来较为明显的阻力。但凭借高研发投入支撑下产品的迅速迭代,以及上市以来国内外战略布局成效的逐步体现,公司最终顶住压力,在报告期内实现了营业 收入的较快增长。并且,依托公司报告期内卓有成效的高端人才引进工作,以及对现有人员潜力的持续挖掘,公司的人均产出重新回到增长的正轨当中,净利润也随之取得显著提升。 2024年一季度,宏观经济仍然维持温和复苏态势。公司借助重点行业解决方案的日趋成熟,以及渠道代理网络的持续升级,不断提升在境内商业市场中的产品竞争力以及销售能力。尽管在教育客户资金拨付进度延缓的负面影响下,公司境内教育业务在报告期内的表现不及预期,但凭借海外战略布局的持续落地,公司来自海外市场的营业收入在报告期内取得同比增长近50%的优异成绩。整体来看,公司在2024年一季度实现了营业收入的平稳增长。 展望2024年,公司将依托与专业咨询机构在过去半年间的合作成果,持续优化调整公司整体的发展战略。通过对于产品研发以及业务开拓两大体系的变革,公司希望能够在当下复杂多变的宏观经济环境背景下,为国内外研发设计类工业软件客户提供性能更加优异的产品以及 更加细致高效的技术服务,从而进一步提升市场对于公司产品的认可程度,并为推动工业可持续创新做出更大贡献。 具体到产品研发方面,公司将继续贯彻对于关键产品的聚焦。通过集中有限资源,公司希望实现ZW3D在综合性能领域的全新突破,并逐步打造起ZWCAD的差异化竞争优势。此外,未来公司将由产品视角转向行业视角。依托对于研发团队与业务团队联动体系的优化,公司希望形成产品研发与客户需求的高度互锁机制。借助对于关键KA客户应用场景的深入研究,公司将致力于打造高价值的行业解决方案,并以之为基础,向行业中小企业客户以及上下游进行广泛推广。 业务开拓方面,公司将推动由以直销为主向直分销并重的销售模式转型。通过与更多渠道商建立合作关系,以及对于渠道赋能管理模式的不断优化,公司将努力打造领先的渠道销售网络,并以此提升公司在特定行业、特定区域的产品推广效果,塑造更强的品牌声誉,为公司整体的业务开拓提供助力。 最后,感谢各位资本市场朋友的支持。中望软件将竭尽所能,不辱使命,继续努力推动中国工业和世界工业的可持续创新。 二、近期投资者互动交流情况: Q1、请问公司如何看待目前ZW3D与海外龙头友商的产品在性能上的差异? A1、客观来讲,尽管在过去数年间,公司通过对于客户使用场景的深入探索与持之以恒的产品研发,已经极大程度上缩短了ZW3D与海外龙头友商旗下的标杆产品的综合性能差距,但仍存在进一步优化升级的空间。尽管如此,由于不同行业、不同体量的客户,使用研发设计类工业软件的场景存在差异,对于产品的性能要求也有高有低。因此,公司目前有信心,在相当一部分细分行业领域内,ZW3D已经可以充分满足 客户需求。未来,公司将坚持不懈的继续推动ZW3D性能升级,不断扩展ZW3D可覆盖支持的行业及客户范围,开拓更加广阔的市场空间。 Q2、2023年公司通过收购北京博超提升了在电力行业的业务拓展能力。请问公司未来会通过类似方式深入更多行业应用中么? A2、公司收购北京博超的其中一个重要目的,是通过其在电力电网行业深厚的客户资源积累,结合公司标准化的CAx产品矩阵,与电力电网行业的潜在客户更好的开展合作。截至目前,在电力电网行业公司已有一定业务开拓成果产生。但与此同时,由于收购并完成一家公司的内化吸收需要消耗大量资源与精力,因此未来公司在收并购领域,仍然将保持谨慎开放的态度。短时间内,公司将更多将注意力集中对在已完成并购标的的整合吸收上。 此外,公司在2024年组建了AEC事业群和MFG事业群。公司将通过推动研发团队对于行业客户需求的深入了解,以及与生态伙伴的密切合 作,更好的打造可复制可推广的行业解决方案,从而在行业客户中获取更多潜在业务机会。 Q3、公司海外业务的客户主要分布在哪些国家和地区?客户的体量如何?公司在拓展海外客户时,有何竞争优势? A3、自2004年首开中国工业软件海外拓展先河起,公司已与全球800多家渠道合作伙伴开展深度合作,共同为90多个国家和地区、超过140万用户提供产品和服务,其中包括诸如韩国、日本、法国、意大利、越南、墨西哥、巴西、西班牙等国家。 具体来看,由于不同国家的经济发展阶段不同,正版化推进情况也有区别,因此在客户体量方面存在显著差异,难以一概而论。比如在东亚某些国家,部分体量较大的工程建筑行业客户已开始使用公司产品;但在欧洲部分国家,则仍然以中小企业客户为主。 公司在海外市场的竞争优势,首先来自于产品的高性价比。公司在全球范围内推行有竞争力定价策略的同时,持之以恒投入研发,不断提升各产品线的综合性能水平。因此,公司满足海外客户降本增效需求的能力也在持续加强;其次,相较于海外龙头友商,公司为全球中小企业提供了更加优质高效的技术支持服务,进而赢得大量客户的青睐。以上两大优势,助力公司在拓展海外客户方面,持续取得优秀成绩。 Q4、尽管通过发展分销,公司将能更好的控制销售费用,但与此同时,是否有可能导致公司产品的销售额降低?此外,公司通过何种方式处理直销团队与分销团队的商机划分? A4、为更好的完成由直销模式向直分销模式的转型,公司在过往数月时间内进行了深入研讨,并形成了具体的执行方案与管理系统。考虑到目前相较于庞大的研发设计类工业软件市场,公司的营收规模仍然较小,因此仍然有广阔的潜在市场空间等待挖掘。通过更加积极的引入渠道合作伙伴,公司将逐步提升在特定行业以及区域的品牌声望,从而提升公司旗下产品占据的市场份额,打造更加完善的生态体系。 商机划分方面,公司圈定筛选了部分专属客户。由于此类客户往往对于研发设计类工业软件产品的需求更为复杂,生产设计场景更为多元,因此公司将通过直销团队进行覆盖,以便提供更优质的售前售后服务。除少部分专属客户外,其余客户公司均将积极开放给渠道合作伙伴。公司将为渠道合作伙伴提供完善的技术支持,助力渠道合作伙伴共同成长。