兖矿能源机构调研纪要
兖矿能源机构调研报告 调研日期:2024-04-28 兖矿能源集团股份有限公司成立于1997年,是一家特大型能源企业,主要经营矿业、高端化工新材料、新能源、高端装备制造、智慧物流等产业。公司拥有上海、香港、纽约、澳大利亚等四地上市平台,秉持“创造绿色动能、引领能源变革”的企业使命,主动融入国家“双碳”战略,建设了山东、陕蒙、澳洲“三大运营基地”,加快向世界一流、可持续发展的清洁能源引领示范企业迈进。公司获得了世界能源行业以及国内外资本市场的普遍认可,入选国务院国资委国企改革“双百企业”,并两度获得“全国质量奖”。2022年,公司入选沪深300和上证180成份股,上榜福布斯2022中国ESG50,位列《财富》中国500强第93位。 2024-05-06 2024-04-28 公司董事、总经理肖耀猛,董事、董事会秘书黄霄龙,财务总监赵治国,独 立董事胡家栋,有关业务负责人 业绩说明会,电话,网络会议- 投资者-- 一、公司2024年第一季度业绩情况及环比变动因素分析 公司及附属公司(“本集团”)2024年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润38亿元,环比第四季度减少17%。主要是由于: ①自产商品煤销量环比下降154万吨,价格环比降低87元/吨,影响归母净利润减少。②部分化工产品价格环比上涨,成本下降,影响归母净利润增加。 预计第二季度,本集团煤炭产量将持续释放,陕蒙、澳洲矿井发挥增量贡献;煤炭价格中高位窄幅波动,下半年价格中枢高于上半年;成本管控不断发力,确保实现成本管控目标。 二、公司2024年第一季度商品煤产量情况,能否完成1.4亿吨目标2024年第一季度本集团商品煤产量3,463万吨,同比增加463万吨或15.4%,主要是澳洲、陕蒙矿井先进产能的有效释放。本集团将在优化生产组织上持续加力,预计产量将逐步提升,对于完成全年1.4亿吨的商品煤产量目标充满信心。 三、公司计划如何实现3亿吨煤炭产量目标 公司2021年12月制定的《发展战略纲要》提出,力争5-10年煤炭产量(100%权益的原煤产量)达到3亿吨/年。2023年 本集团商品煤产量达到1.3亿吨。后续,本集团将坚持内涵式增长与外延式增长并举,获取优质资源,释放先进产能,有计划、有步骤地推进相关工作。 四、对2024年未来三个季度国内煤价走势判断 伴随主产地安监持续趋严,预计煤矿生产将以安全为主,产量供应整体趋紧,进口煤价格倒挂抑制进口量增加,国内宏观经济回升向好将对煤炭需求形成支撑,煤炭消费将随季节性和政府稳增长政策推进得到明显回升,预计未来三个季度煤炭价格低位反弹,价格稳中向好运行,全年国内煤炭价格将维持中高位窄幅波动。 五、对2024年未来三个季度国际煤价走势判断 受中东地缘政治局势紧张影响,欧洲各国确保能源供应的需求激增,中国、印度、东南亚地区的煤炭消费量随着经济发展不断提升,海外主要煤炭供应国印尼、俄罗斯、美国、南非的煤炭出口受到不同因素制约,推动煤炭价格上升。预计未来三个季度国际煤炭价格将维持中高 位窄幅波动。 六、对2024年未来三个季度主要化工产品走势判断 预计未来三个季度,受经济回升拉动需求、后续进入传统化工品淡季的叠加影响,主要化工产品供应宽松格局阶段性改善,价格中枢总体稳定。 其中:甲醇产品受生产企业集中检修、原油价格高位运行及传统淡季等因素影响,价格呈现M形走势,价格重心保持稳定。醋酸产品供需双增,供应略有宽松,预期价格偏弱势运行,但仍将维持在成本线以上。 己内酰胺、聚甲醛等精细化工品具有竞争优势,价格持续窄幅震荡。七、2024年第一季度吨煤销售成本情况及后续成本管控措施 2024年第一季度本集团自产商品煤吨煤销售成本368元/吨,同比下降38元/吨或9.3%。 本集团将坚持“成本制胜”,强化精益管理,以开展“两增三降四提升”活动为主线,刚性落实成本管控措施。一是全力增产增量。二是管 控生产源头,编制落实生产专业成本管控方案,严格水电等介质消耗管控。三是强化全面预算管理,利用财务共享系统刚性控制材料费用等支出。四是加大清仓利库、修旧利废,调剂使用设备,盘活闲置设备。五是实施精益物供,发挥规模采购、一体化采购优势,确保采购成本下降。 八、公司是否考虑派发中期分红 公司积极响应监管政策要求,切实维护中小股东利益,后续公司会在充分考虑总体运营情况和资金状况的基础上,统筹考虑是否派发中期股息。 九、公司控股股东增持进展 公司于2023年11月披露了控股股东增持公司股份计划,山东能源集团有限公司(“山东能源”)拟于2023年11月-2024年11月以集中竞价等方式增持公司A股和H股股份。计划累计增持金额不低于人民币3亿元,不超过6亿元,其中A股不低于1亿元,不超过2亿元;H股不低于2亿元,不超过4亿元。 截至2024年4月26日,山东能源共增持公司A股1502万元。后续公司将严格按照境内外上市监管规定,在山东能源增持时及时履行上市公司信息披露义务。
