NVIDIA专家交流纪要

Q1：NVIDIA当前主推的GPU型号是哪款？ A1：目前NVIDIA销售团队主要推广的GPU型号为NV72，尽管NV36（包括单个NV36或双路NV36x2配置）在市场上也占有一席之地，但NV72以其更高的性能和更全面的应用覆盖成为了销售的重点推荐对象。 Q2：CSP客户在购买NVIDIA产品时，其价格是如何确定的？ A2：对于CSP（云服务提供商）客户，NVIDIA通常会提供固定定价模式，这意味着他们 会基于合同或协议价格采购产品。然而，对于非CSP客户的价格策略，由于涉及不同渠道和定制化需求，具体价格可能因客户而异，我们并不直接掌握这部分的详细信息。 Q3：目前一颗高端GPU晶片的大致成本是多少？A3：谈及具体价格时，B200或B100相比H200或H100有明显的溢价，高出一定百分比。而全新的NV72系列更是定位高端市场，其价格区间至少 在数百万美元以上，确切数值根据市场供需和配置不同会有较大波动。考虑到全球高速运算市场的规模约为400亿美元，高端GPU作为核心硬件，其价值不菲，实际市场规模可能远不止于此。Q4：B系列与H系列GPU的发展方向和应用场景有何区别？ A4：当前市场中，B系列和H系列GPU均受到青睐，其中H200的出货量较为突出，而H100则逐渐被更新的型号取代。B100在生成式AI的训练场景中表现出色，提供快速的训练速度，但若涉及深度学习训练任务，H100仍然是更优的选择。对于专注于Transforme r模型的用户而言，维持现有设备可能是更经济的选择，无需急于切换至B系列。每种系列针对不同的计算需求优化，选择时需考虑具体应用场景。 Q5：在价格高昂的情况下，NVIDIAGPU对CSP客户的吸引力何在？ A5：尽管NVIDIAGPU售价不菲，它们对CSP客户的吸引力主要体现在高效能推理（inference）能力上。随着AI应用的普及，企业越来越依赖高效的推理服务器来实现投资 回报。在大规模资本投入的背景下，高质量的推理服务成为关键，NVIDIA针对此需求推出了如L10或L4等专门用于推理的产品，广泛应用于智能制造等终端场景。而对于特定应用，如生成式AI的训练与推理，B系列GPU以其独特优势满足了市场需求。尽管B系列新品预计Q4才上市 ，GB系列更是可能延至明年，当前市场上H系列仍是主流，尤其是H100，其供货速度正在加快，交期缩短。 NVIDIA通过精准的产品细分策略，确保每款产品都能精准匹配客户需求，从而维持其在市场上的领先地位。 Q：为什么需要了解最下游产品的销售信息？ A：了解最下游产品的销售信息至关重要，特别是考虑到当前全球贸易监管严格。美国政府要求出口商明确产品的最终用途和目的国，以监控敏感 技术的流向，防止非法转移。例如，Supermicro最近在财报中未给出明确预期，部分原因 在于担忧公开其产品出口地区后可能引发的质疑。尽管这反映出市场对于某些地区出口的顾虑，但也侧面证明了市场对于AI产品的需求依然强劲，尤其是在各个国家对AI技术表现出浓厚兴趣的 背景下。 Q：AI市场的需求情况如何？ A：AI市场的需求持续旺盛，预计今年将实现1000亿美金的营收，相比去年600亿美金，增长近70%。至2027年，服务器市场的营收规模有望达到4000亿美金。即便在价格较之 前上涨60%的情况下，市场需求量的稳定也能推动市场的进一步增长。此外，我们正不断发掘新的需求领域，即便云服务提供商(CSP)已大量采购，潜在需求仍然巨大。军备竞赛式的竞争，比如中国自驾车倾向于自建AI系统而非采用特斯拉FSD，也进一步推高了AI技术的需求。 Q：Inference市场的发展前景如何？ A：Inference市场，尤其是AIPC领域，正成为一个热点。Qualcomm已率 先推出支持AI功能的笔记本电脑，预示着下半年将有更多厂商跟进，推动AIPC市场迎来投资高潮。随着训练市场的竞争加剧，许多企业转向Inference领域寻找新机遇。AMD在 近期北京发布会上对AIPC的关注，而非重点介绍MI300，也体现了这一趋势。像Microsoft的Copilot工具，若能广泛应用，其潜在用户基础可达数亿，有望成为Inference市场的赢家，尽管初期主要面向企业客户付费。 Q：Microsoft在AIPC市场的策略及其影响？A：Microsoft针对笔记本 电脑的Inference应用采取了明确策略，虽然其模型目前相对简单，带来的直接帮助有限 ，但公司着眼于长远，预计4至5年后才能看到显著收入。这意味着，当前正处于技术积累阶段，短期内不会立即产生经济效益。尽管如此，只要持续投资，市场对NVIDIA等企业的信心不会大 幅波动，同时，如AMD等竞争对手的股价也会随着市场热度和技术进步而上涨。4、5月份由于缺乏重大新闻，市场表现通常较为平淡，但长期来看，只要有持续的投资和竞争，行业整体将保持积极发展态势。 Q：AI领域的竞争格局与未来走向？ A：AI领域的竞争日益激烈，从各公司财报中可见一斑。虽然短期内如4、5月市场反应可能平平，但随着技术的不断突破和应用场景的拓展，如AIPC的兴起，市场将不断孕育新的增长点。此外，企业对Inference市场的侧重，反映了从训练到应用的转变，这一转变将推动行业向着 更加多元化和实用化的方向发展。无论是国家层面的自建AI系统，还是个人消费电子产品的智能化升级，都预示着AI技术正深入到社会经济的各个角落，其市场需求和商业价值将持续增长。Q：H100的交货周期近期有何变化？目前H100的供应量和供需状况如何？ A：近几个月来，H100的交货周期显著缩短，从原本的一年左右缩短至现在的1到2个月。这一变化主要源于市场上的购买倾向：那些急需高性能 计算能力的用户会选择H100，而能够等待的客户则倾向于等待即将推出的B系列。这种等待行为导致H100的市场需求有所缓解，使得购买相对变得更加容易。在处理订单更换请求时，我们会采取谨慎策略，确保所有已预订的G100订单完成交付后再考虑接纳更换H100的请求。我们 保留决定权，允许部分客户等待B100发布后再评估是否更适合他们的需求进行更换。值得注意的是，并非所有应用场景都需要最新一代产品，比如使用深度学习而非生成式AI构建模型的用户 ，H100可能仍然是更高效的选择。尽管如此，H100目前仍处于供不应求的状态，我们通过 引导部分多余需求转向B系列，以确保B系列的需求稳定。回溯至去年末至今年初，市场上还存在转单现象，彼时囤货成为一种策略。但随着交货周期缩短，这种做法已不再可行，持有H100的卖家倾向于迅速出手，因无法再通过转单获取额外利益。 Q：H200的目标市场是什么？它是否被视作一个过渡性产品？ A：H200主要针对需要大量内存资源的训练场景设计，它是H100的一个增强版，特别在内 存容量方面提供了更高的配置。关于H200是否被视为过渡性产品，我们的策略是确保产品线的连续性和竞争力，以应对市场的快速变化。在H100库存迅速清空后，H200的推出填补了市 场对于更高性能与更大内存需求的空白，有效地防止了竞争对手趁机占领市场。因此，H200不仅是一个简单的过渡产品，更是我们布局市场、保持领先地位的战略举措。它旨在满足特定客户群体对高内存容量的迫切需求，同时为后续产品的迭代赢得宝贵的时间窗口。简而言之，H200是根据市场需求精心定位的产品，它在特定的应用领域发挥着不可或缺的作用，而非简单的过渡产物 。