交通运输业周报：国航、南航分别与商飞签订100架C919订单，中美外长北京会谈达成新共识

www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 [Table_Header] 行业周报●交通运输行业 2024年4月28日 [Table_Title] 国航、南航分别与商飞签订100架C919订单，中美外长北京会谈达成新共识 核心观点： [Table_Summary] ⚫ 本周板块行情回顾：本周（4月22日-4月26日），SW一级行业中，交通运输行业累计涨跌幅为+0.89%，位列第19位；沪深300指数涨跌幅为+1.20%。 SW交通运输各个子板块累计涨跌幅分别为：航 空 机 场 （+4.61%）、 快 递（+4.22%）、公交（+2.47%）、跨境物流（+2.25%）、仓储物流（+1.94%）、公路货运（+1.18%）、铁路（-0.73%）、航运（-1.68%）、高速公路（-1.77%）、港口（-2.85%）。 ⚫ 航空机场基本面跟踪：根据航班管家平台数据，2024年第17周（2024.4.21-4.27），全国民航共计执行客运航班量10万架次，日均14294架次。其中，国内航班量为87091架次，周环比+2.02%，恢复至2019年的109.0%；国际及地区航班量为10648架次，周环比+3.88%，恢复至2019年的73.1%。 根据OAG数据，截至2024年4月22日，主要海外国家航班量较2019年恢复率：美国21%、德国82%、法国52%、英国100%、意大利126%、荷兰63%、日本66%、韩国77%、印尼53%、马来西亚83%、新加坡81%、泰国67%。 油价及汇率：截至2024年4月26日，布伦特油价报收88.21美元/桶，同比+13.5%，较2019年+23%；人民币汇率报收7.11，同比+2.6%，较2019年+5.6%。 ⚫ 航运港口基本面跟踪：集运：截至2024年4月26日，SCFI指数报收1941点，周环比+9.67%，同比+94.12%；CCFI指数报收1194点，周环比+0.60%，同比+23.76%。分航线来看，CCFI美东航线报收1027点，周环比-1.08%，同比+11.21%；CCFI美西报收910点，周环比-0.53%，同比+25.79%；CCFI欧线报收1669点，周环比-2.97%，同比+41.04%；CCFI地中海报收2308点，周环比+2.93%，同比+36.38%。 油运：本周截至2024年4月26日，BDTI指数报收1112点，周环比-0.18%，同比+4.12%；BCTI指数报收939点，周环比-8.12%，同比+16.07%。 干散货运：截至2024年4月26日，BDI指数报收1721点，周环比-10.32%，同比+12.04%；分船型来看，BPI指数报收1878点 ， 周 环 比-1.98%，同比+14.51%；BCI指数报收2172点，周环比-23.49%%，同比+3.43%；BSI指数报收1495点，周环比+7.25%，同比+24.27%。 ⚫ 公路铁路基本面跟踪：铁路：2024年3月，铁路客运量为3.21亿人次，同比增加14.56%；铁路旅客周转量为1136.21亿人公里，同比增长8.93%；铁路货运量为4.35亿吨，同比下降1.48%；铁路货运周转量为3039.45亿吨公里，同比下降6.47%。 公路：2024年3月，公路客运量为9.64亿人次，同比增长6.45%；公路旅客周转量为407.4亿人公里，同比增长8.9%；公路货运量为35.53亿吨，同比增长1.15%；公路货运周转量为6557.54亿吨公里，同比增长2.54%。 ⚫ 快递物流基本面跟踪：快递：2024年3月，快递行业实现收入1128.3亿元，同比上升13.2%；快递业务量为138.49亿件，同比上升20.1%。2024年3月，快递业务单价为8.15元/件，同比下降12.16%。 [Table_IndustryName] 交通运输 [Table_InvestRank] 推荐 维持评级 分析师 [Table_Authors] 宁修齐 ：010-80927668 ：ningxiuqi_yj @chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522090001 相对沪深300表现图（2024-04-26） [Table_Chart] 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 相关研究 [Table_Research] 【银河交通】2024年度策略报告_ 航空机场板块底部迎来拐点，未来景气上行趋势明确》 【银河交通】行业周报20240421_ 五一假期预计日均民航旅客量约208.8万人次，美国对中国启动301调查》 -22.00%-17.00%-12.00%-7.00%-2.00%3.00%交通运输沪深300 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 2 [Table_ReportTypeIndex] 行业周报 ⚫ 本周主要新闻：航空机场：1）国航、南航分别向商飞订购100架C919客机；2）文旅部宣布恢复两岸旅游新措施；3）中美外长在北京举行会谈，达成5点共识。航运港口：1）达飞、中远、长荣、阳明等密集加开南美新航线；2）赫伯罗特赢得货主联盟ZEMBA为期两年的运输合同；3）PSA与辽港集团达成战略合作。公路铁路：1）南雄-信丰高速公路预计将于2024上半年建成通车；2）湖南省交通厅高效转运铁路滞留旅客；3）武穴港区铁水联运项目有序推进，预计2025年建成，进一步衔接京九铁路与长江黄金水道。快递物流：1）国家邮政局调研上海市农村寄递物流体系建设情况；2）上海邮政快递和航空货运对接研讨会召开；3）国家邮政局代表团访问罗马尼亚、意大利。 ⚫ 投资建议：推荐中国国航（601111.SH）、南 方航空（600029.SH）、春秋 航空（601021.SH）、吉祥航空（603885.SH）、白云机场（600004.SH）。建议关注中远海能（600026.SH）、招商轮船（601872.SH）、招商南油（601975.SH）等。 ⚫ 风险提示：国际航线恢复及开辟不及预期的风险、原油价格大幅上涨的风险、人民币汇率波动的风险；地缘冲突升级的风险、宏观经济大幅下滑导致全球需求不及预期的风险、船东大规模造船导致运力供给超预期增加的风险。 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 3 [Table_ReportTypeIndex] 行业周报 目 录 一、本周交通运输行业行情回顾 ................................................................................................................................................ 4 二、本周行业基本面情况跟踪更新 ............................................................................................................................................ 5 （一）航空机场 ................................................................................................................................................................................ 5 （二）航运港口 ................................................................................................................................................................................ 9 （三）公路铁路 ..............................................................................................................................................................................11 （四）快递物流 ..............................................................................................................................................................................12 三、本周要闻及公告 .................................................................................................................................................................. 13 （一）本周行业重点新闻..............................................................................................................................................................13 （二）本周行业重点公告..............................................................................................................................................................16 四、投资建议 .............................................................................................................................................................................. 17 五、风险提示 .............................................................................................................................................................................. 17 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 4 [Table_ReportTypeIndex] 行业周报 一、本周交通运输行业行情回顾 本周（4月22日-4月26日），31个SW一级行业中，交通运输行业累计涨跌幅为+0.89%，位列第19位；沪深300指数涨跌幅为+1.20%。 图1：SW一级行业本周（4月22日-4月26日）累计涨跌幅 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 本周（4月22日-4月26日），SW交通运输各个子板块累计涨跌幅分别为：航空机场（+4.61%）、快递（+4.22%）、公交（+2.47%）、跨境物流（+2.25%）、仓储物流（+1.94%）、公路货运（+1.18%）、铁路（-0.73%）、航运（-