押注11月降息看涨情绪渐浓，苹果千亿回购创纪录

美股研究·资讯晨报 国信（香港）市场资讯晨报 押注11月降息看涨情绪渐浓，苹果千亿回购创纪录 一、全球投资焦点 交易员预计美联储将在11月首次降息，市场因此反弹且反弹情绪流入亚洲股市，尽管就业报告和即将到来的国债拍卖可能会影响这一预期。 1.美联储降息预期提前：交易员将美联储首次全面降息的预期提前至11月，这是一次非常微妙的转变，暗示市场看涨情绪升温。这一预期调整发生在周三鲍威尔暗示不太可能加息之后，在美国重要就业报告公布前。意味着一份超预期的就业报告可能会导致市场反弹无疾而终。 2.此次重新调整是在央行周三召开最新政策会议之后，短期国债出现自一月份以来最大的两日涨幅。对利率最敏感的两年期国债收益率已从周二的年内高点5.04%下跌17个基点至4.87%。 3.尽管就业数据在美联储利率审议中的重要性不如通胀数据，但4月份的就业报告仍有可能改变投资者的预期。 4.看涨情绪流入亚洲，澳大利亚和新西兰的债券收益率本周下跌，港股普遍上涨。 5.总额为1250亿美元的季度国债拍卖定于下周举行，可能导致资金面收紧而产生额外的出售动力 6.交易员行为：持仓数据显示，美联储会议后的市场反弹部分是由于交易员退出看跌押注推动的。 苹果公司在第三季度营收下降但超预期，宣布了美国历史上最大规模的股票回购计划。尽管面临智能手机市场低迷和中国销量下滑，但预计当前时期销售额将增长。 1.财务表现：苹果第三季度营收下降4.3%至908亿美元，超预期，同时宣布了美国历史上最大规模的1100亿美元股票回购计划。 2.产品与市场：尽管iPhone在中国销量下降，但苹果在大中华区的收入超出预期。 3.产品线更新：苹果计划升级iPhone，iPad和Mac产品线，并在六月的全球开发者大会上阐述其人工智能战略。其中Mac将配备新的M3和预期中的M4芯片，专注于人工智能功能。 4.业务挑战与监管：苹果的软件服务增长14%，但同时面临着监管机构的压力，可能需要在欧盟和美国市场适应监管要求。 5.新兴市场增长：苹果在新兴市场如印度尼西亚取得显著增长，显示出公司在这些地区的市场份额和产品正在取得进展。 微软、谷歌和Meta押注于合成数据来构建人工智能模型。 1.由于互联网上高质量数据有限，人工智能公司正转向合成数据以训练其系统。多家顶尖人工智能公司，包括Anthropic、Meta、Google和谷歌DeepMind，正在使用合成数据来开发和训练他们的模型。 2.合成数据的优势：人工智能公司通常要么向出版商支付数百万美元以获取其内容许可，要么抓取网站，从而使自己陷入版权之争。合成数据可以帮助避免法律、道德和隐私问题，同时提供无限数据生成的可能性。 3.潜在风险：合成数据可能导致模型崩溃、增加数据集中的偏见和毒性，需要谨慎处理。尽管合成数据提供了一种新的数据生成方式，但 2024年5月3日美股研究·资讯晨报 基础数据 所属市场美国股市 评级无 标普500指数5,064.2 52周最高5,264.9 52周最低4,048.3 近3个月日均成交额（亿）3,086.2 数据来源：Wind；数据日期：2024年5月3日盘前国信证券（香港）研究部整理 主要指数表现 数据来源：Wind；数据日期：2024年5月3日盘前国信证券（香港）研究部整理 ZHENGYufei SFCCENo.：BJV215 +85228996772 zhengyf@guosen.com.hk 它不能完全取代真实人类智能作品，且创建合成数据需要大量的人力投入。 苹果公司宣布了美国历史上最大规模的1,100亿美元股票回购计划，并在盘后交易中因超出预期的季度业绩和连续第十二年提高的季度股息而股价上涨6%，显示出市场对苹果经济放缓担忧的缓解和对公司财务实力的认可。 1.苹果公司宣布了美国历史上最大规模的股票回购计划，董事会批准了额外1,100亿美元的股票回购。 2.这一宣布打破了苹果自身在美国宣布的最大回购额记录，此前在2018年苹果曾授权进行1000亿美元的股票回购。 3.苹果连续第十二年提高了季度股息，这是对股东的回报，也显示了公司对经济放缓正在缓解的乐观态度。 4.苹果股价今年下跌10%而标准普尔500指数上涨超过6%。 Apple宣布斥资1100亿美元刷新回购纪录： 资料来源：BirinyiAssociates，Bloomberg，国信证券（香港）研究部 二、港/美股回顾 1、港股市场数据： 港股三大指数集体走强，截止收盘，恒指涨2.5%，报18207.13；国指涨2.6%，报6437.09；恒生科技指数涨4.45%，报3865.48。 盘面上，科技网络股多股表现不俗，美团涨近9%，京东集团涨近5%，腾讯控股涨近4%，阿里巴巴涨超2%。汽车股集体走强，蔚来涨近21%，零跑涨超15%，小鹏涨超8%，比亚迪、吉利、理想等跟涨。内房板块涨幅居前，万科企业涨近11 %，越秀地产近10%，龙湖集团、世茂集团涨超7%。2、美股市场数据： 美股在大型科技股加持下走高，亚马逊和英伟达等领涨。业绩消息刺激苹果盘后飙升，截止收盘；标普500指数上涨0.9% ，报5064.2点；道琼斯工业平均指数上涨0.9%，报38225.66点；纳斯达克综合指数上涨1.5%，报15840.96点；美元指数跌0.27%，报105.38。 行业板块方面，除原料和医疗分别收跌0.52%和0.07%外，其他标普板块悉数收涨：半导体、科技、房地产、通讯、日常消费、工业、能源、公用事业和金融分别收涨2.25%、1.44%、1.44%、1.01%、0.84%、0.58%、0.58%、0.53%和0.25% 。 热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨超6%，创去年11月底以来收盘新高，并创去年7月底以来最大单日涨幅。小鹏汽车、哔哩哔哩涨超15%，贝壳涨超12%，金山云、京东涨逾11%，高途、理想汽车涨超10%，微博涨逾8%，百度、好未来涨超7%，蔚来、阿里巴巴涨逾6%。 3、美股成交额前十： 公司名称 股票代码 收盘价 涨跌幅 成交额 最近一周涨跌幅 英伟达 NVDA 858.17 3.34% 322.38 3.85% 苹果公司 AAPL 173.03 2.20% 167.37 1.85% 特斯拉公司 TSLA 180.01 0.01% 160.37 5.78% 亚马逊公司 AMZN 184.72 3.20% 100.89 6.36% 伯克希尔哈撒韦公司 BRK/A 606413.4 0.72% 75.08 -0.84% AMD公司 AMD 146.16 1.31% 72.45 -4.94% 微软 MSFT 397.84 0.73% 71.18 -0.30% Meta平台股份有限公司 META 441.68 0.57% 66.95 0.07% SuperMicroComputer股份有限 SMCI 762.52 3.28% 48.01 -3.16% 高通公司 QCOM 180.1 9.74% 46.77 10.29% 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 4、纳斯达克金龙中国指数表现： 最近7天最近1个月 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 5、沪深港通： 资料来源：Wind，国信证券（香港）研究部 三、全球财经动态 1、国际要闻 美国周五将公布4月份非农就业数据，预计招聘活动放缓，新增就业人数低于3月份，但仍然属于偏强劲水平 咨询公司Challenger称，美国雇主今年前四个月公布的新招聘规模为2016年以来同期最低 因生产率增长放缓，美国第一季度劳动力成本创一年来最大升幅，或加剧通胀压力 经合组织将2024年全球增长预测上调至3.1%，对美国、中国和印度的预期明显改善 苹果盘后大涨，该公司第二财季营收好于分析师预期，上调派息和增加股票回购，大中华区营收轻松超过分析师预测。高管预计本季度销售额将恢复正增长 据彭博分析，日本当局可能实施了本周以来的第二次汇市干预，规模约3.5万亿日元。央行前行长黑田东彦认为日元的贬值只是暂时现象 第一季度对日元预测最准的RBCCapital Markets表示，虽然当局可能努力遏制本币跌势，日元兑美元仍可能跌至1986年以来最低水平 美国财政部将定于下周进行的6周期国库券招标规模扩大至750亿美元，比上次发行规模增加100亿美元，增发规模高于 WrightsonICAP估计的50亿美元 前债王格罗斯表示，未来12个月10年期美债收益率可能会升破5%。他称由其首创的“总回报”策略已经过时 周四英国央行的现金需求跃升至创纪录的122亿英镑，德银等机构预计该央行将在不久后结束量化紧缩 分析人士预计OPEC+将把减产措施延长到下半年，以避免全球供应过剩并提振油价 阿根廷央行将基准利率从60%下调至50%，为三周来第三次降息 2、大中华新闻 尽管南向资金因中国假期暂歇，港股恒生指数周四收涨2.5%，进入技术性牛市。纽约交易时段中概股大涨，金龙中国指数创下逾9个月最大升幅 香港第一季度GDP增速高于预期，初步表明经济复苏动能增强 旅游研究公司数据显示，五一假期中国游客出境游预订量升至接近疫情前的水平 高盛数据显示，对冲基金过去五个月中有四个月净买入中资股，主要集中在H股，对A股和ADR的净卖出部分抵消了对H 股的净买入 根据台湾央行公布的3月份会议纪要，一位理事称若通胀居高不下，可能再次升息 世茂集团表示，已决定延迟早鸟同意费及一般同意费截止日期 华南城的受托人称深圳特区建发集团违反维好协议，已要求后者兑付华南城美元债 匈牙利经济部长在中国国家主席习近平访问前表示，寻求在“一带一路”倡议中增加五个项目注：以上新闻摘自彭博每日资讯 四、欧美市场一览 1.美国债市：美债全线上涨，收益率曲线大幅陡化，短端收益率延续了美联储会后的下行走势 2年期国债收益率下跌8.75个基点，报4.8727% 5年期国债收益率下跌7.79个基点，报4.5701% 10年期国债收益率下跌4.72个基点，报4.5811% 30年期国债收益率下跌2.09个基点，报4.7284% 2.外汇市场：彭博美元汇率指数创年内最大跌幅。日元领涨G-10货币，对日本官方出手干预的担忧挥之不去 衡量美元兑G10货币表现的彭博美元即期汇率指数下跌0.7%，报1,254.5 欧元/美元上涨0.12%，报1.0725美元 美元/日元下跌0.6%，报153.64日元 英镑/美元上涨0.06%，报1.2534美元 美元/瑞郎下跌0.54%，报0.9107瑞郎 美元/加元下跌0.47%，报1.3674加元 澳元/美元上涨0.64%，报0.6565美元 新西兰元/美元上涨0.56%，报0.5962美元 美元/离岸人民币尾盘较前一交易日纽约尾盘下跌0.38%，报7.2063元 3.据台北外汇，美元/台币收盘下跌0.14%，报32.4960元台币 欧洲股债：欧洲股市小幅下跌。英债创两个月来最大涨幅，交易员上调英国央行降息押注。德债同样走高，但表现落后英债 斯托克欧洲600指数下跌0.2%，报503.21点 英国富时100指数上涨0.6%，报8,172.15点 法国CAC40指数下跌0.9%，报7,914.65点 德国DAX指数下跌0.2%，报17,896.50点 英国10年期国债收益率下跌8.0个基点，报4.286% 德国10年期国债收益率下跌4.3个基点，报2.541% 法国10年期国债收益率下跌3.1个基点，报3.023% 意大利10年期国债收益率下跌5.3个基点，报3.864% 4.能源：原油微跌，盘中窄幅波动。美国库存增加和中东潜在停火抑制了油价反弹 WTI原油期货下跌0.1%，报78.95美元/桶 ICE布伦特原油期货上涨0.3%，报83.67美元/桶 NYMEX汽油期货上涨0.7%，报2.5965美元/加仑 NYM