2023年无糖食品行业分析报告

无糖食品行业分析--“零糖”风口缔造了百亿估值的元气森林 目录 01无糖食品定义 02无糖食品行业现状 03无糖食品市场规模 04无糖食品是否真无糖？ 《上瘾五百年》中写道，糖不仅是一种调味剂，还是一种安慰剂，它能够刺激大脑释放多巴胺，让人产生快感。 据业内人士介绍，无糖食品作为功能性食品最早在上世纪30年代便在糖果业中出现，而在 80年代之后已取代传统甜味料的无糖糖果已经正式成为国际市场的主流食品。在美国、德国等发达国家，无糖食品已比较普遍，无糖食品甚至已经占到了食品市场总量的1/3，这些产品主要以防龋齿、降低胆固醇、预防糖尿病、减肥等低能量的添加木糖醇和麦芽糖醇等甜味剂的食品为主。 无糖概念早在2007年前就已经在欧美流行了，在中国，从2011开始，无糖概念的上升势头极快，无糖类产品便由此开始了他的上市之旅。 那么，到底什么是“无糖”呢？一、无糖食品定义 我们生活中经常说的糖是指单糖和双糖，它们进入人体后会被快速消化吸收，能引起血糖的较大波动。常见的单糖包括葡萄糖、果糖等，双糖包括蔗糖、乳糖、麦芽糖等。此外，生活中常见的白砂糖、蜂蜜、浓缩果汁、麦芽糖浆、果葡糖浆的主要成分也是单双糖，这些也都属于糖。 制图：行研君 按照国家对预包装食品营养标签标识的要求，每100克固体食物或每100毫升液体食物中糖含量≤0.5克，就可以称为“无糖”。这里的糖指人工精制糖，其中最主要就是蔗糖，包括白糖、红糖等。但是无糖食品中可以含有“代糖”甜味剂，一般采用糖醇或其他不升高血糖 的甜味剂品种。 目前市场上可用于替代蔗糖的甜味剂种类较多，如常见的木糖醇、三氯蔗糖、阿斯巴甜、安赛蜜等。 图源：艾媒数据中心 二、无糖食品行业现状：民众健康意识觉醒、“无糖”成热门网红 随着糖尿病、肥胖等健康问题的日益突出，和健康养生知识的不断科普，民众健康意识觉醒，越来越多的人知道高糖高热量食物对身体的危害,开始有意识地减少糖分和热量的摄入。 据2023版《世界肥胖地图》，2020-2035年间，预计我国儿童青少年肥胖年增长率为6.6%，2035年，男孩肥胖率将超过50%，女孩肥胖率将接近40%，预计2035年中国成人肥胖率为18%。 图源：艾媒数据中心 加之年轻一代的体重管理、抗糖化等需求日渐明显，年轻人在日常饮食中，会优先选择少糖低卡的食品。无糖食品逐渐开始走红。 在减糖人群中，女性占了65%。59%的减糖人士会带动身边人一起减糖，还有四成人自己默默减糖。或许是因为开始感受到身体状态的变化和亚健康的威胁，又或许是因为承担的责任变重，更想要保有健康的身体撑起家庭，30岁以上人群减糖意识最强烈。 制图：行研君 对比国外的无糖饮食文化，我国无糖食品市场虽尚处于早期发展阶段，但随着国家政策和市场的导向，（2019年，国家卫健委发布的《健康中国行动计划（2019-2030年）》已提及，倡导食品生产经营者使用食品安全标准允许使用的天然甜味物质和甜味剂取代蔗糖，科学减少加工食品中的蔗糖含量。）仍拥有巨大的发展空间，呈现欣欣向荣之势，随着国民消费能力的提升及健康意识的普及，无糖食品行业有望进行快速渗透。 三、无糖食品市场规模：无糖饮料占最大市场份额，缔造了百亿估值的元气森林 目前市场上的无糖食品诸如饮料、八宝粥、奶粉、饼干、口香糖、壮骨粉、山药粉、麦片、巧克力等可谓琳琅满目，在无糖食品大类中，无糖饮料占据最大市场份额。 自元气森林在2018年推出的苏打气泡水打响名气后，无糖饮料迎来爆发时期。元气森林、农夫山泉、康师傅、统一等知名品牌纷纷推出低糖无糖饮料。 iiMediaResearch（艾媒咨询）数据显示，在众多无糖饮料品牌中，元气森林、可口可乐、农夫山泉较受消费者喜欢，分别占比49.54%、42.52%、42.38%。 数据来源：iiMediaResearch制图：行研君 元气森林成立于2016年，是自主设计的创新型饮品品牌，包含“苏打气泡水”、“乳茶”、“外星人”等多个产品系列，因推出“0糖、0脂肪、0卡路里的气泡水被人们熟知。相关数据显示，2021年元气森林营业收入约70亿元，是2020年的2倍多。此外，根据元气森林Q1的财报显示，2022年元气森林第一季度的营业收入同比增长了50%，供应商数量增长到300多家。 2019年，元气森林在成立3年后获得B轮融资，估值40亿元人民币，这是它首次对外披露估值金额。之后，元气森林估值迅速攀升。2020年7月，20亿美元，2021年4月，60亿美元，2021年底达到150亿美元（约合人民币950亿元）。 2019、2020、2021，这是元气森林成立以来最关键的三年，也是业绩倍增的三年。公开数据显示，这三年的营收分别为23亿元、45亿元、73亿元。 据尼尔森数据，元气森林2022年前9个月线下销售额同比增长16%。与之可以对比的是，今年1月-9月，农夫山泉线下销售额的增速为8%，可口可乐在中国的线下销售额则下滑了6%。不过，农夫山泉今年上半年净利润46亿元，同比增长了14.8%，而元气森林仍在亏损。 此外，元气森林用“文字游戏”营销屡屡翻车，2021年4月，因其“模棱两可”的宣传语致歉。元气森林称，其宣称“0蔗糖”的乳茶并不是“0糖”，“乳茶有奶所以是有糖的”。文字游戏绕晕了消费者，也引发了消费者强烈的不满。 图源：元气森林微博声明截图 过高的估值并不能掩盖元气森林在自身产品和渠道能力上的不足，反而招致传统巨头娃哈哈、农夫山泉等的联合剿杀，加快其自身短板的暴露。 元气森林从风光无限到受挫下滑，表面看来是一个创新势力遭遇传统巨头联合剿杀的故事。但实质上，元气森林只是在被资本捧到不属于它的高度后，在外部竞争压力下，呈现出了自己的真实一面。 据iiMediaResearch数据显示，2015-2022年中国无糖饮料行业市场规模逐年增长，由22.6 亿元增至199.6亿元，预计2023年增至401.6亿元，2025年将达615.6亿元。 数据来源：iiMediaResearch制图：行研君 四、无糖食品是否真无糖？ 市场上的无糖食品越来越多，种类繁多，这些产品的包装上，几乎都有“无糖”二字，高血压患者和控制体重的人群都会选择这些无糖食品，但是，无糖食品是不是真的不含糖呢？过多摄入对人体有没有伤害呢？ 比如，无糖饮料并非真的不添加糖，它采用的是代糖，加入的是阿斯巴甜、甜蜜素、安赛蜜等之类的甜味剂，它们的甜度是白糖的几十倍甚至几百倍，在产生适当甜度的时候，所含能量非常低，但研究证实，大量摄入同样会增加肥胖和2型糖尿病的患病风险。 经常饮用无糖饮料会降低我们体内钙铁锌等矿物质的吸收利用率，提高患骨质疏松的风险，且经常食用加入代糖的食物，反而会增加食欲，并且损坏牙齿，研究人员测试了大量软饮料、运动饮料和糖果产品，结果发现含糖量少的产品同样能够摧毁你的牙齿健康。所以无糖饮料其实并没有商家所宣传的那么健康。 还是多喝水吧。