周观点：苹果季报超预期，关注AI

周观点：苹果季报超预期，关注AI 进展 电子 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 莫文宇电子行业首席分析师 执业编号：S1500522090001 联系电话：13437172818 邮箱：mowenyu@cindasc.com 看好 上次评级 看好 投资评级 证券研究报告 行业研究行业周报 电子 周观点：苹果季报超预期，关注AI进展 2024年05月05日 本期内容提要: 本周申万电子细分行业普涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（-13.51%）/其他电子Ⅱ（-12.08%）/元件（-0.57%）/光学光电子（-9.04%）/消费电子（-9.85%）/电子化学品Ⅱ（-15.24%）； 本周涨跌幅分别为半导体（+2.13%）/其他电子Ⅱ（+2.44%）/元件 （+3.41%）/光学光电子（+0.92%）/消费电子（+0.94%）/电子化学品Ⅱ（+4.20%）。 本周北美重要个股普涨。美股方面，本周涨跌幅分别为苹果（+8.32%） /特斯拉（+7.67%）/博通（-4.91%）/高通（+8.44%）/台积电（+2.36%） /美光科技（-0.12%）/英特尔（-3.07%）/英伟达（+1.20%）/亚马逊 （+3.67%）/甲骨文（-1.20%）/超微电脑（-8.72%）/应用光电（+2.03%） /谷歌A（-2.74%）/Meta（+1.96%）/微软（+0.08%）/超威半导体（-4.32%）。 苹果季报超预期，关注AI进展。苹果公司FY24Q2总营收为907.53亿美元，yoy-4%，好于市场预期的903.3亿；净利润为236.36亿美元，yoy-2%，好于市场预期的231.7亿美元；每股摊薄收益为1.53美 元，创下了3月份当季的历史最高，超过了分析师预计的1.50美元。 其中，iPhone收入为459.63亿美元，yoy-10.46%，高于预期的458亿美元，收入减少主因中国市场的销量下滑；Mac收入74.51亿美元，yoy+3.95%，超过了67.9亿美元的市场预期，MacBookAir在3月份更新了M3芯片，推动了该业务的增长；iPad收入55.59亿美元，yoy-16.66%，低于分析师平均预期的59.1亿美元，苹果首次超过一年没有升级iPad的硬件，不过5月7日或将发布新款iPad，这一情况有望 扭转。服务收入238.67亿美元，yoy+14.16%，高于市场预期的232.8 亿美元，已连续�个季度创下新高。公司并未公布下季度收入指引，但库克在接受采访时表示，第三财季整体总营收预计将可实现“较低的个位数增长”。 建议关注个股：【云端AI】工业富联/寒武纪/海光信息/胜宏科技/兴森科技；【PCB/CCL】沪电股份/胜宏科技/兴森科技/深南电路/生益科技； 【AIPC】春秋电子/珠海冠宇/莱宝高科等；【AI手机】蓝思科技/领益智造/长信科技/水晶光电/传音控股/立讯精密/欧菲光/大族激光/舜宇光学等。 风险因素：宏观经济波动风险；电子行业发展不及预期风险；汇率波动风险。 目录 行情追踪：本周申万电子普涨4 电子行业4 个股涨跌6 重要公告8 风险因素8 表目录 表1：半导体涨跌TOP56 表2：消费电子涨跌TOP56 表3：元件涨跌TOP56 表4：光学光电子涨跌TOP57 表5：电子化学品涨跌TOP57 图目录 图1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅4 图2：美股年初以来涨跌幅15 图3：美股年初以来涨跌幅25 行情追踪：本周申万电子普涨 电子行业 本周申万电子细分行业普涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体 （-13.51%）/其他电子Ⅱ（-12.08%）/元件（-0.57%）/光学光电子（-9.04%） /消费电子（-9.85%）/电子化学品Ⅱ（-15.24%）；本周涨跌幅分别为半导体 （+2.13%）/其他电子Ⅱ（+2.44%）/元件（+3.41%）/光学光电子（+0.92%） /消费电子（+0.94%）/电子化学品Ⅱ（+4.20%）。 图1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅 半导体其他电子Ⅱ元件光学光电子消费电子电子化学品Ⅱ 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% 资料来源：ifind，信达证券研发中心 本周美股重要科技个股多数上涨。美股方面，年初以来重要科技股涨跌幅分别为：苹果（-4.75%）/特斯拉（-27.08%）/博通（+14.50%）/高通（+24.21%） /台积电（+36.12%）/美光科技（+34.40%）/英特尔（-38.51%）/英伟达（+79.29%） /亚马逊（+22.55%）/甲骨文（+9.84%）/超微电脑（+175.35%）/应用光电（-42.70%）/谷歌A（+19.72%）/Meta（+27.69%）/微软（+8.14%)/超威半导体 （+2.16%）;本周涨跌幅分别为苹果（+8.32%）/特斯拉（+7.67%）/博通（-4.91%） /高通（+8.44%）/台积电（+2.36%）/美光科技（-0.12%）/英特尔（-3.07%）/ 英伟达（+1.20%）/亚马逊（+3.67%）/甲骨文（-1.20%）/超微电脑（-8.72%） /应用光电（+2.03%）/谷歌A（-2.74%）/Meta（+1.96%）/微软（+0.08%）/超威半导体（-4.32%）。 图2：美股年初以来涨跌幅1 350% 英伟达 亚马逊 甲骨文 超微电脑 Applied 300% 250% 谷歌A Meta 微软 超微半导体 200% 150% 100% 50% 0% -50% -100% 资料来源：ifind，信达证券研发中心 图3：美股年初以来涨跌幅2 60%苹果特斯拉博通高通台积电美光科技英特尔 40% 20% 0% -20% -40% -60% 资料来源：ifind，信达证券研发中心 个股涨跌 申万半导体板块本周清溢光电、天岳先进、华峰测控、晶升股份、普冉股份涨幅靠前，分别同比+13.65%/+13.21%/+11.38%/+9.82%/+8.77%;本周芯源微/有研新材/炬光科技/盛美上海/中科蓝讯跌幅靠前，分别同比-9.89%/-7.05%/-3.98%/-2.83%/-2.38%。 表1：半导体涨跌TOP5 序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 清溢光电 13.65% 1 芯源微 -9.89% 2 天岳先进 13.21% 2 有研新材 -7.05% 3 华峰测控 11.38% 3 炬光科技 -3.98% 4 晶升股份 9.82% 4 盛美上海 -2.83% 5 普冉股份 8.77% 5 中科蓝讯 -2.38% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 申万消费电子板块本周新亚电子、ST美讯、豪声电子、福立旺、奥海科技涨幅靠前，分别同比+10.61%/+10.28%/+9.36%/+8.12%/+7.19%；本周致尚科技/鸿日达/昀冢科技/*ST碳元/胜蓝股份跌幅靠前，分别同比-10.35%/-7.93%/-4.88%/-4.81%/-4.60%。 表2：消费电子涨跌TOP5 序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 新亚电子 10.61% 1 致尚科技 -10.35% 2 ST美讯 10.28% 2 鸿日达 -7.93% 3 豪声电子 9.36% 3 昀冢科技 -4.88% 4 福立旺 8.12% 4 *ST碳元 -4.81% 5 奥海科技 7.19% 5 胜蓝股份 -4.60% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 申万元件板块本周生益科技、景旺电子、高华科技、金安国纪、三环集团涨幅靠前，分别同比+15.57%/+14.30%/+7.94%/+7.12%/+7.01%；本周一博科技/商络电子/胜宏科技/东晶电子/艾华集团跌幅靠前，分别同比-6.24%/-2.83%/-2.78%/-2.72%/-2.43%。 表3：元件涨跌TOP5序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 生益科技 15.57% 1 一博科技 -6.24% 2 景旺电子 14.30% 2 商络电子 -2.83% 3 高华科技 7.94% 3 胜宏科技 -2.78% 4 金安国纪 7.12% 4 东晶电子 -2.72% 5 三环集团 7.01% 5 艾华集团 -2.43% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 申万光学光电子板块本周英飞特、莱宝高科、ST恒久、蓝黛科技、宸展光电涨幅靠前，分别同比+12.76%/+11.17%/+10.50%/+9.73%/+9.48%;本周康冠科技 /ST宇顺/东旭光电/晨丰科技/欧菲光跌幅靠前，分别同比-9.59%/-6.58%/-6.54%/-5.38%/-4.03%。 表4：光学光电子涨跌TOP5 序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 英飞特 12.76% 1 康冠科技 -9.59% 2 莱宝高科 11.17% 2 ST宇顺 -6.58% 3 ST恒久 10.50% 3 东旭光电 -6.54% 4 蓝黛科技 9.73% 4 晨丰科技 -5.38% 5 宸展光电 9.48% 5 欧菲光 -4.03% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 申万电子化学品板块本周安集科技、强力新材、乐凯新材、鼎龙股份、华特气体涨幅靠前，分别同比+17.96%/+10.05%/+6.43%/+6.33%/+6.13%;本周硅烷科技 /三孚新科/莱特光电/德邦科技/凯华材料跌幅靠前，分别同比-10.10%/-4.24%/-2.34%/-0.23%/-0.11%。 表5：电子化学品涨跌TOP5 序号 涨幅top5 涨幅 序号 跌幅top5 跌幅 1 安集科技 17.96% 1 硅烷科技 -10.10% 2 强力新材 10.05% 2 三孚新科 -4.24% 3 乐凯新材 6.43% 3 莱特光电 -2.34% 4 鼎龙股份 6.33% 4 德邦科技 -0.23% 5 华特气体 6.13% 5 凯华材料 -0.11% 资料来源:ifind，信达证券研发中心 重要公告 新亚制程 公司于近日收到公司副总经理张金涛先生递交的书面辞职报告，张金涛先生因个人原因申请辞去公司副总经理职务，辞职后张金涛先生将不再担任公司或下属子公司的任何职务。根据《公司法》《公司章程》等有关规定，张金涛先生的辞职报告自送达公司董事会之日起生效，其辞去副总经理职务不会对公司的日常生产经营产生重大影响。 佰维存储 深圳佰维存储科技股份有限公司于2024年4月29日召开第三届董事会第 十八次会议和第三届监事会第十六次会议，审议通过了《关于调整公司2023年度向特定对象发行A股股票方案的议案》等议案。调整后，本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过190,000.00万元（含本数），扣除发行费用后的净额拟投资于以下项目：惠州佰维先进封测及存储器制造基地扩产建设项目拟投资总额为88947.41万元，晶圆级先进封测制造项目129246.09万元。 雅创电子 公司全资子公司香港台信作为本次要约收购的要约人，拟在要约先决条件获得满足的情况下，向威雅利除香港台信以外的全体已发行股份股东作出自愿有条件现金收购要约，同时向威雅利购股权持有人作出购股权现金要约并进行注销。截至3.5公告披露日，威雅利已发行股份数量合计为87,622,049股，其中香港台信持有标的公司18,614,309股（占比约为21.24%），其他股东合计持有69,007,740股（占比约为78.76%）。 美芯晟 《公司2024年限制性股票激励计划（草案）》拟授予的限制性股票数量150.00万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额8,001.00万股的1.87%。其中首次授予120.00万股，约占本激励计划草案公告