公司动态研究报告：积极推动电气化转型，三次创业开启长安新历程

长安汽车公司动态研究报告

主要亮点：

1. 背景与发展：

   • 长安汽车，始于1996年，是中国汽车行业的领军企业，通过“军转民”的发展历程，现已成为中国品牌的汽车行业领跑者。
   • 公司已形成覆盖轿车、SUV、MPV、交叉型乘用车、客车、货车等多品种的产品谱系，满足不同市场需求。

2. 电气化转型与品牌布局：

   • 依托“第三次创业——创新创业计划”，加速向智能低碳出行科技公司转型，推动电气化发展战略。
   • 成立阿维塔、深蓝汽车、长安启源、长安引力、长安凯程五大自主汽车品牌，强化电气化产品线。

3. 智能电动品牌建设：

   • 2023年，阿维塔12在全球首发，上市6天即收获超1.5万辆订单，深蓝SL03荣获红点设计奖，长安启源上市三个月销量突破4万辆，展现品牌实力与市场接受度。

4. 合作伙伴与技术创新：

   • 深化与华为、地平线、宁德时代等头部企业的合作，构建新能源、智能化领域核心竞争力，加速智能汽车时代的到来。
   • 与多家企业签订战略合作协议，共同推进高价值技术攻关，提升整体竞争力。

5. 与华为的合作：

   • 与华为签署投资合作备忘录，设立新公司，旨在成为汽车智能系统及部件解决方案的全球领导者，助力长安构建自主领先的全栈智能整车能力。

6. 盈利预测与投资评级：

   • 预计2024-2026年收入分别增长至1850.67亿、2197.86亿、2563.14亿元，EPS分别为1.08、1.29、1.57元，当前股价对应PE分别为13.6、11.4、9.3倍。
   • 综合考量公司电动转型的增长潜力，给予“买入”投资评级。

风险提示：

• 新能源汽车销量可能低于预期。
• 新车型推广进度不及预期。
• 行业竞争加剧带来的挑战。

结论

长安汽车作为中国汽车行业的领导者，通过战略转型和品牌布局，展现了其在智能电动领域的强大竞争力和前瞻性布局。与战略伙伴的合作进一步巩固了其在新能源和智能汽车领域的领先地位。随着电气化战略的深入实施和盈利能力的增强，预计公司将在未来几年实现可持续增长，值得长期关注和投资。