2023年年报及2024年一季报点评：业绩阶段性承压，硅料成本优势显著

通威股份2023年年报及2024年一季报显示，公司业绩阶段性承压，但硅料成本优势显著。2023年公司实现收入1391.04亿元，同比增长-2.33%；实现归母净利135.74亿元，同比增长-47.25%；实现扣非净利136.13亿元，同比增长-48.73%。23Q4公司实现收入276.84亿元，同比-31.37%；实现归母净利-27.28亿元，同比-168.13%；实现扣非净利-20.28亿元，同比-144.42%。24Q1公司实现收入195.70亿元，同比-41.13%；实现归母净利-7.87亿元，同比-109.15%；实现扣非净利-7.90亿元，同比-109.29%。通威股份多晶硅产品品质和成本优势显著，23年公司高纯晶硅销售量38.72万吨，同比增长50.79%，全球市占率超过25%。同时，公司持续优化产品品质和成本水平，目前N型产品月度产出占比已超过90%，可用于半导体产业的1000吨/年电子级多晶硅产品顺利通过国内外客户验证，并实现海外供货。23年内平均生产成本已降至4.2万元/吨以内，大幅领先行业平均水平。此外，公司电池产品优势明显，23年电池销量80.66GW（含自用），同比增长68.11%，连续7年蝉联InfoLink Consulting太阳能电池出货量全球第一。公司TNC电池效率和成本领先，最新量产平均转换效率达到26.26%，其组件产品相比传统PERC双面组件功率提升30W以上，单瓦发电量增益提高3-5%，并且非硅成本已降至0.16元/W。公司同步推进存量PERC产能升级和TNC新产能建设，预计将在24年逐步完成约38GW PERC产能改造，并分别在眉山基地和双流基地新增16GW