盈康生命机构调研纪要

盈康生命机构调研报告 调研日期:2024-04-29 盈康生命科技股份有限公司成立于1998年,于2010年12月在深圳证券交易所创业板上市,2019年3月实际控制人变更为海尔集团公司。公司以“天下人一生盈康”为愿景,经过二十年转型发展,逐渐成长为国内领先的肿瘤放射治疗设备综合服务商和肿瘤医疗服务运营商。近年来,公司聚焦全球引领的物联网医疗科技生态建设,以患者为中心,坚持医患合一理念,围绕肿瘤全产业链,依托体验网(医疗服务端)和AIOT网(人工智能物联网医疗设备端)的融合发展,从用户痛点出发,打造肿瘤全链条预诊治康智慧平台的生态品牌,致力于在全民健康事业中缩短中国人均预期寿命与健康预期寿命的剪刀差,提升肿瘤患者生命质量,让天下人一生盈康。目前,公司旗下拥有四川友谊医院、苏州广慈肿瘤医院和重庆华健友方医院三家医院,同时托管运城第一医院、长春盈康医院和上海永慈康复医院,其中包括三级甲等医院、三级专科医院、三级综合医院各1家。未来,公司将继续秉承“天下人一生盈康”的愿景,围绕肿瘤预诊治康场景的科技生态战略定位,聚焦用户最佳体验,从肿瘤场景、康复护理场景、健康管理场景搭建全病程、全周期的疾病治疗和健康管理体系,致力于服务一个患者,感动一个家庭。肿瘤预诊治康“体验网”:依托“服务”触点,打造全生命全周期体验中心。聚焦H2H(HospitaltoHome)战略,构建用户体验迭代的共创生态。聚焦用户前中后的无缝体验,实现用户离院不离网,持续增强肿瘤预诊治康的模式竞争力。肿瘤预诊治康“AIOT网”:依托“设备”触点 ,打造AIOT解决方案。洞察行业转型发展的新机遇,基于环境变化和用户需求的变化,积极布局前瞻技术方向,从肿瘤治疗向康复领域和诊断领域积极探索 。 2024-04-29 董事、总经理彭文,独立董事杜媛,财务总监江兰,董事会秘书刘泽霖 2024-04-292024-04-29 全景网“投资者关系互动平台”(htt 业绩说明会 ps://rs.p5w.net) - - 通过全景网“投资者关系互动平台”参加公司“2023年度报告网上业绩说明会”的投资者 盈康生命科技股份有限公司(以下简称“公司”)于2024年4月29日15:00-17:00通过全景网“投资者关系互动平台”举行2023年度报告网上业绩说明会,本次业绩说明会采用网络远程的方式举行,业绩说明会问答环节主要内容如下: 1、今年收购的都有哪些公司? 回答:尊敬的投资者,您好!2023年公司医疗器械板块主要并购了优尼器械。通过并购优尼器械进一步完善了高压输注设备与耗材的场景布局,进一步提升了生态竞争力:高压注射器针筒耗材型号数量从6类迅速增加到63类(相较于自研,取证时间缩短了2-3年),基 本可以适配行业主流高压注射器产品,极大提升了市场空间,进入设备加耗材超30亿市场规模的赛道;在渠道升级方面,可通过设备+耗材的场景投放模式进一步扩大三甲医院市场,未来有实力打造三甲医院高端场景第一联想度品牌。感谢您的关注! 2、公司旗下重点医院去年整体经营情况? 回答:尊敬的投资者,您好!公司旗下友谊医院随着区域中心建设水平提升,2023年实现收入5.26亿元,同比增长31.16%,超越2021年水平再创新高;盈利能力快速恢复,净利润实现20.16%的增长;肿瘤生态持续进化,医院肿瘤业务收入达1.26亿元 ;床位使用率90%以上;门诊人次28.86万,同比提升62.96%,入院人次同比提升29.13%,手术量同比提升27.71 %,三四级手术占比维持70%以上。广慈医院不断提升肿瘤大外科水平,精益管理支持医院经营不断提质增效,2023年实现收入5.38亿元,同比增长7.57%,净利润同比增长25.01%;其中肿瘤业务收入1.68亿元;广慈医院已满床运营,单床产出已过百万; 门诊人次、入院人次、手术量保持稳定,三四级手术量占比达70%以上。感谢您的关注!3、医疗服务23年床位和未来床位增量预期? 回答:尊敬的投资者,您好!2023年公司自有及托管床位约4,000张。未来,公司每年床位增长源于:(1)集团内符合上市公司条件的医院装入,(2)区域医疗中心满负荷运营后的扩建, (3)生态并购,落地“1+n”战略。感谢您的关注!4、公司在精细化运营方面有哪些举措和成果? 回答:尊敬的投资者,您好!公司通过数字化医疗、数字化运营及数字化服务等平台能力的建设和应用,为院内和院外生态端的发展提供数智融合的支持。(1)临床端实现大学科数字化。2023年公司持续建设、完善在线医疗平台。临床端成效主要体现在规范化和共享化两 个方面:规范化是通过线上沉淀技能、案例和临床培训,支持临床带教、人才培养和优化诊疗规范;共享化则实现了院内和院间影像、病理、检验、诊疗能力和专家资源的共享。此外,全景病例和健康档案的推出,实现了健康数据的整合,为“健康入户”奠定了数据和服务能力基础;多学科会诊基于平台的能力共享,横向拉齐各机构的诊疗及服务能力,提升服务质量和用户体验,形成生态拓展能力,未来公司三 、四级手术患者MDT比率将持续提升。(2)形成数字化运营管理体系。目前已经实现三家试点医院全域全量的数据资产接入,服务于公司层面的运营管理分析、质量管理,让管理有抓手,“有数可查、有据可依”,实现工作效率提升。公司旗下友谊医院人工成本率下降5%,广慈 医院费用率下降1%。DRG核算体系方面,公司搭建完成以病种为切入的标准成本核算体系,将医保DRG系统和卫健委系统接轨,通过DRG结余、临床路径优化及绩效方案优化实现精细化运营,进一步提升临床入组率和CMI值。通过数字化服务平台建设,公司能够进一步对医疗资源进行优化配置,对医疗流程进行精细化管理,以及对医疗服务质量进行严格监控。感谢您的关注! 5、分级诊疗是趋势,公司旗下医院参与医联体情况? 回答:尊敬的投资者,您好!大病不出县,优质医疗资源下沉是行业趋势。发挥好区域医疗中心能力,触达更多本地用户,并提供差异化的特色服务以提升用户粘性势在必行。因此,公司聚焦区域医疗中心生态,深化医联体建设。以友谊医院为例,医院牵头的区域医联体共61家单位,其中12家为2023年新增,涵盖三甲医院、一级医院(含社区卫生中心)、养老机构、门诊部、中小学等,实现优质医疗服务持续 下沉,用户口碑及粘性持续提升。感谢您的关注!6、公司主要医院目前的单床情况和未来的单床目标? 回答:尊敬的投资者,您好!公司旗下苏州广慈肿瘤医院2023年单床收入已过百万,随着未来广慈II期投入运营,营收规模将进一步扩大;四川友谊医院随着区域医疗中心建设水平提升,2023年单床收入在90万以上;重庆华健友方医院以放疗为主,2023年单床收 入75万。短期内,友谊医院和友方医院争取先达到广慈医院的单床产出水平之后谋取进一步提升。2024年公司在医疗服务方面致力 于深化以肿瘤特色的大学科建设,拓展医疗服务生态,并通过数字化转型提升医疗服务质量和效率,以满足银发经济下日益增长的医疗需求 。感谢您的关注!7、公司如何看待肿瘤医疗服务市场?公司在肿瘤方面有哪些优势? 回答:尊敬的投资者,您好!我国肿瘤医疗服务市场有望持续保持高增长。根据弗若斯特沙利文数据,民营肿瘤医院医疗服务收入增速明显高于公立肿瘤医院,预计民营肿瘤医院2025年收入有望达1,067亿元,肿瘤医疗服务市场总体将增至7,003亿元,公立医院目 前床位负荷饱满,民营医院将成为有力补充。 公司聚焦肿瘤特色,持续升级肿瘤预诊治康全病程服务能力。公司构建了肿瘤院前+院后的预诊治康全场景全病程管理。聚焦患者痛点,23年持续提升在肿瘤无痛、无呕、营养等体验方面的服务能力,并对内强化肿瘤MDT模式的应用,要求初诊肿瘤患者100%MDT。2023年公司肿瘤全场景收入3.26亿元,占医疗服务营收比重进一步提升至28%。以友谊医院为例,从癌症中晚期用户痛点切入,为患者提供 无呕、无痛、营养相结合的差异化医疗服务,并持续完善肿瘤预诊治康病种生态,2023年获批“国家标准化癌症筛查AA级管理中心”试点单位,并于2024年升至AAA级管理中心试点单位。23年友谊医院肿瘤中晚期并发症相关的无痛、无呕诊疗方案已实现90 %以上患者覆盖;肿瘤营养病房开科,与临床科室共同致力于为患者提供最优质的体验,满足个性化需求。以广慈医院为例,从癌症早期痛点切入,筛选癌症第一大病种—肺癌开展肺结节患者全周期治疗方案,成立胸部肿瘤专委会,并逐步形成胸部肿瘤、消化肿瘤、妇科肿瘤和肿瘤综合诊疗四大中心。23年广慈医院获评二级甲等肿瘤医院,肿瘤科获评苏州市临床重点专科。感谢您的关注! 8、公司医疗器械板块在医疗AI领域有哪些研究和应用?回答:尊敬的投资者,您好!公司结合了物联网、智能分析技术持续升级产品及 场景体验。举例来说,公司乳腺机产品升级,创新性地将三维断层成像、乳腺AI图像智能分析、5G远程云诊断、广角断层定位活检等先进技术进行融合,有效提高了妇女两癌筛查效率,病灶检出率和良恶性判断准确性均达到90%以上,提升患者体验的同时,辐射剂量降低30 %-50%,增强了患者使用的安全性。感谢您的关注!9、2022年前已经剥离到体系外的杭州、长沙等地的医院培育的如何了?有并购回上市公司的计划吗?回答:尊敬的投资者,您好!大股东解决同业竞争承诺已按期履行完毕。感谢您的关注! 10、公司对上市公司体系外非营利医院有转成营利性医院的计划和行动吗?有的话目标是哪些上市公司体系外医院? 回答:尊敬的投资者,您好!如有相关进展,公司将按照相关要求履行信息披露义务。感谢您的关注! 11、领导,您好!我来自四川大决策。公司在医疗、养老等方面有什么布局吗?目前在医美方面有哪些重点布局?回答:尊敬的投资者 ,您好!公司2023年托管上海盈康和徐泾护理院,已实现肿瘤特色的严肃医疗、重症康复、护理养老的医疗服务全周期场景闭环,目前 公司正在推进重症康复专科能力及标准护理能力在内部医院的横向拉平看齐。基于严肃医疗、重症康复以及老年护理的能力建设,未来有能力积极融入国家科技创新、健康中国、应对人口老龄化等国家战略。公司旗下友谊医院作为设有整形美容科的三级甲等综合性医院,具备开展美容外科项目的能力和资质。感谢您的关注! 12、苏州广慈医院的二期床位数规划?苏州广慈有何竞争力及未来的发展方向? 回答:尊敬的投资者,您好!苏州广慈医院II期预计将增加300张床位物理空间。聚焦高端特色肿瘤综合医疗服务,将为医院打开新的增 长空间。学科方面,广慈医院23年获评二级甲等肿瘤医院,肿瘤科获评苏州市临床重点专科。医院从癌症早期痛点切入,筛选癌症第一大 病种—肺癌开展肺结节患者全周期治疗方案,成立胸部肿瘤专委会,并逐步形成胸部肿瘤、消化肿瘤、妇科肿瘤和肿瘤综合诊疗四大中心。技术方面,全年开展新技术新项目12项,新增SCI论文2篇;同时23年引入直线加速器,实现全场景肿瘤治疗设备升级。人才方面,全院 正/副高人数28人,全院职称上升比例8.7%,中高级职称人员同比增加5%。区域医疗中心建设方面,上线家庭健康线上平台,搭建预 诊治康全流程服务体系,报告期内家康线上微信小程序用户量新增1.47万人,以营养、康复服务为切入点打造家康服务生态。公司持 续聚焦“医院-生态-平台”建设,持续在学科、技术、人才和精细化管理等方面赋能,进一步提升广慈医院作为区域医疗中心的核心竞争力。感谢您的关注! 13、公司费用率情况? 回答:尊敬的投资者,您好!2023年公司收入结构持续优化,毛利率增长约2个百分点。持续提升精细化管理能力,期间费用率为18 %。其中,研发费用5,223.87万元,同比增长86.35%,占器械营收比重为16.24%。公司注重新品研发和产品升级,研发投入预计会保持在合理水平。销售费用6,321.18万元,同比增长129.11%;管理费用14,807.58万元,同比增长8.16%。 公司销售和管理费用的增加主要是2022年底和2023年度分别并购医疗器械-圣诺和优尼等所致。随着集团的赋能、精细化管理的持续推进,24年销售费用和管理费用会进行更加精细的管控