信越控股年报2023

关于信越 信越是专注于在香港提供平台外墙及幕墙工程逾 30年的分包商。本集团主要在香港从事提供有关平台外墙及幕墙工程的一站式设计及建造解决方案以及维修及保养服务。 目录 公司资料主席报告 管理层讨论及分析企业管治报告 董事会报告 董事及高级管理层独立核数师报告综合全面收益表综合财务状况表综合权益变动表综合现金流量表综合财务报表附注五年财务概要 2 3 4 10 16 24 27 32 33 34 36 38 100 公司资料 董事会（“董事会”） 执行董事 李志雄先生（主席兼行政总裁）林淑仪女士 非执行董事 梁炳坤先生 独立非执行董事 王世全教授戴国良先生关卓巨先生 审核委员会 戴国良先生（主席）王世全教授 关卓巨先生 提名委员会 李志雄先生（主席）王世全教授 戴国良先生关卓巨先生 薪酬委员会 关卓巨先生（主席）李志雄先生 王世全教授戴国良先生 风险管理委员会 李志雄先生（主席）王世全教授 戴国良先生关卓巨先生 联席公司秘书 禤淑敏女士李博彦先生 注册办事处 Windward3,RegattaOfficePark P.O.Box1350 GrandCayman,KYI–1108CaymanIslands 总部及香港主要营业地点 香港 新界葵涌 货柜码头路77–81号 大鸿辉（葵涌）中心第一期 11楼 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要股份过户登记处 OcorianTrust(Cayman)LimitedWindward3,RegattaOfficePark P.O.Box1350 GrandCayman,KY1–1108CaymanIslands 主要往来银行 中国银行（香港）有限公司香港上海汇丰银行有限公司 核数师 香港立信德豪会计师事务所有限公司 执业会计师及注册公众利益实体核数师 公司网站 www.gm-eng.com.hk 股份代号 6038 年报20232 主席报告 本人谨代表董事（“董事”）会（“董事会”），欣然呈列信越控股有限公司（“本公司”）连同其附属公司（“本集团”）截至二零二三年十二月三十一日止年度（“二零二三年度”）的年报。 随着疫情结束，本集团营运已经开始恢复正常。本集团的收益增加至113.8百万港元。本集团亦有约499.0百万港元的剩余项目价值预期将于二零二五年初之前完成。利率高企影响私人住宅的需求，导致市场未售出单位数目处于高水平。消费者对物业开发的信心尚未恢复，而物业开发商谨慎控制建筑成本，减慢兴建中楼盘的开发速度。于二零二三年度，本集团在新项目投标方面面临激烈竞争。本集团过往通常会在计划竣工前最早两年前取得项目，惟现时我们尚未确保任何预计将持续至二零二五年第一季度之后的项目。 鉴于目前的激烈竞争以及市场前景的不确定性，本集团将继续维持谨慎的方针，以谨慎的态度监控市场，同时不断提高效率，实施成本控制措施以保障盈利能力。 然而，凭藉充足的现金结余，本集团的流动状况依然良好，能够满足债务、营运及未来发展的需求。 本人谨代表董事会，藉此机会向管理团队及员工在工作上付出的不懈努力，以及投资者及业务伙伴对本集团一直以来的信任和支持，表示衷心感谢。 董事会欣然与其股东分享本集团的表现，并建议派付二零二三年度的末期股息每股2.0港仙。 主席兼行政总裁 李志雄 3信越控股有限公司 管理层讨论及分析 本集团于香港拥有30年历史，并在香港从事提供有关平台外墙及幕墙工程的一站式设计及建造解决方案以及维修及保养服务。 业务及财务回顾 本集团于香港拥有30年历史及在香港从事提供有关平台外墙及幕墙工程的一站式设计及建造解决方案以及维修及保养服务（“建筑业务”）。 由于政府自截至二零二二年十二月三十一日止上一年度（“二零二二年度”）下半年起已放宽COVID-19防控措施，本集团的营运于二零二三年度已恢复正常。若干项目的进度已于二零二三年度加快以应付总承建商要求的日程，导致收益增加。然而，本地物业市场前景于本年度仍不明朗，建筑业面对多项挑战，包括争夺人力、材料成本上升及运输成本不稳定等。 投标过程反映出建筑业市场竞争激烈及价格压力。一直以来，本集团的业务主要集中在单一业务分部，来自一个或两个主要客户的收益比例相对较高。鉴于最新的市场趋势及状况，本集团致力扩大其客户基础以分散风险，并实现长期稳定增长，致使于二零二三年度末，本集团手上合约的价值为499.0百万港元。累积稳健的现金储备以满足日常营运需求后，本集团进一步寻求多元化其现有业务，增加其资本回报。因此，本集团于二零二三年度订立一份协议，收购一个蒙古煤矿的独家开采权（“采矿业务”）。收购开采权及拟开展新采矿业务的详情载于本公司日期为二零二三年六月二十五日、二零二三年七月十二日及二零二三年九月十二日的公告。考虑到中国对煤炭的需求以及预期成本及资金需求，管理层认为，拟开展的采矿业务将为本公司带来稳定合理的回报，且不会对本集团现有业务造成任何重大不利影响。 管理层亦将信守承诺，一面维持经营效率，一面把握建筑业务及采矿业务的机会。新收购采矿业务投产的前期活动及准备工作一直进行，而开采业务预期于二零二五年度上半年开始产生收益。 收益 二零二三年度内，本集团录得收益约496.6百万港元，较二零二二年度约382.8百万港元增加约113.8百万港元或29.7%。设计及建造项目占本集团总收益约477.5百万港元（二零二二年度：362.6百万港元），分别占本集团总收益约96.2%（二零二二年度：94.7%）及3.8%（二零二二年度：5.3%），而维修及保养服务的收益则达约19.1百万港元（二零二二年度：20.1百万港元）。 年报20234 管理层讨论及分析 前景及展望 本集团于二零二三年十二月三十一日手头持有的重点项目概述如下： 编号 承接的工程类型 地点 预期完工月份 于二零二三年十二月三十一日 估计合约余额 百万港元 1. 外墙 九龙西九龙 二零二五年六月 335.0 2. 外墙 香港金钟道 二零二四年十月 37.9 3. 外墙 九龙启德 二零二四年六月 32.2 4. 外墙 九龙启德 二零二四年六月 29.8 5. 外墙 九龙启德 二零二四年二月 28.8 6. 外墙 新界十四乡 二零二四年四月 22.1 7. 外墙 新界白石角 二零二四年四月 13.2499.0 于二零二三年度之后及直至本报告日期，本集团已获授三份平台外墙合约，合约金额约为63.4百万港元。同时，本集团正在就六个大规模项目(包括四个估计合约价值约为186.7百万港元的平台外墙项目及两个估计合约价值约为84.7百万港元的幕墙工程项目)竞标或等待投标结果，该等项目的估计合约总价值超过约 271.4百万港元。 香港政府公布一系列政策及激励措施以推动香港重回为国际社会的商务及旅游目的地。预期就有关明日大屿及北部都会区发展策略的大型公共项目将加快推行以刺激经济增长，而私营界别项目亦将会紧随其后。此外，政府已于二零二四年二月二十八日宣布取消转让住宅物业的所有特别印花税，实时生效。尽管消费者情绪及交易活动可能需要时间恢复，但上述安排总体上获得正面的市场反应，并在相对停滞的物业市场中注入动力，从而激励建筑业。本集团将密切关注公营及私营界别项目，并准备就绪捕捉相关商机。 本集团新收购的开采业务采矿证正在办理中。如前所述，本集团的采矿业务预期将于二零二五年度上半年开始产生收益，提供稳定现金流，并为本集团提供资源，以把握进一步的增长机会。 5信越控股有限公司 管理层讨论及分析 毛利及毛利率 本集团的毛利由二零二二年度的约97.5百万港元增加约9.4百万港元或9.6%至二零二三年度的约106.9百万港元。本集团的毛利率于二零二三年度约为21.5%，而二零二二年度则约为25.5%。毛利率下降主要由于在二零二三年度确认较低毛利率的项目。 行政及其他经营开支 本集团的行政及其他经营开支由二零二二年度的约49.5百万港元减少约5.5百万港元或11.1%至二零二三年度的约44.0百万港元。该减少乃主要由于非项目相关员工的雇员福利开支减少及减值所致。 所得税开支 本集团的营运以香港为基地，须缴纳香港利得税，税项按报告期内估计应课税溢利利得税两级制的8.25%及16.5%计算。 于二零二三年度，本集团录得所得税开支约10.8百万港元（二零二二年度：约8.4百万港元），实际税率约为 15.9%（二零二二年度：约16.2%）。 年内溢利 本集团溢利于二零二三年度达约57.0百万港元，较二零二二年度的约43.4百万港元增加约13.6百万港元或 31.3%。 该增加主要由于上文所讨论的毛利上升了约9.4百万港元，以及行政及其他经营开支减少约5.5百万港元。 应收款项周转天数 本集团于二零二三年度的应收款项周转天数约为52.8天，二零二二年度则约103.6天。本集团并无察觉其于二零二三年十二月三十一日的任何贸易应收款项结余有任何拖欠迹象。 银行借款 于二零二三年及二零二二年十二月三十一日，并无银行借款。 年报20236 管理层讨论及分析 流动资金、财务资源及资本结构 因于二零二三年十二月三十一日并无银行借款，故本集团于二零二三年十二月三十一日的资产负债率（以银行借款除以权益总额计算）为零。 本集团于二零二三年十二月三十一日的现金及现金等价物结余约为55.9百万港元，较二零二二年十二月三十一日的约38.8百万港元增加约17.1百万港元。该增加主要由于自客户收取的金钱。本集团已存入超过三个月总金额为193.0百万港元的定期存款（二零二二年度：140.0百万港元）。年利率介乎4.2%至5.6%。 本集团于二零二三年十二月三十一日并无银行借款。 外汇 本集团主要于香港营运及大部分经营交易（如收益、开支、货币资产及负债）以港元计值。因此，董事认为本集团的外汇风险并不重大及我们拥有充足资源随时满足外汇需求。本集团因此并无于二零二三年度订立任何衍生合约对冲其外汇风险。 资本开支及承担 于二零二三年十二月三十一日，本集团概无任何资本承担。 已持有重大投资 本集团于二零二三年度并无持有任何重大投资。 重大收购及出售 于二零二三年度，本集团并无任何附属公司、联营公司及合营企业的重大收购及出售。 资产抵押 于二零二三年十二月三十一日，由于本集团已解除银行融资，故并无抵押按金（二零二二年十二月三十一日： 5.0百万港元）。 或然负债 于二零二三年十二月三十一日，本集团并无任何重大或然负债。 7信越控股有限公司 管理层讨论及分析 与雇员、客户、供应商及分包商的关系 董事认为雇员、客户及业务伙伴对本集团的持续发展至关重要。本集团与其雇员及业务伙伴一直维持良好沟通并创建紧密及关顾的关系，以实现长期业务增长及发展。 雇员及薪酬政策 本集团于二零二三年十二月三十一日有108名（二零二二年十二月三十一日：108名）员工，而于二零二三年度员工福利开支总额约为70.6百万港元（二零二二年度：67.6百万港元）。该上升主要由于每名员工平均薪酬增加所致。本集团根据每名雇员的资格、经验及过往表现厘定其雇员的薪酬。薪酬委员会就董事及高级管理层的整体薪酬政策及架构向董事会作出建议。本集团与其雇员维持良好关系，并无遇到任何重大劳资纠纷，在招聘合适员工方面亦未遭遇任何困难。 高级管理层薪酬 向董事以外的高级管理层成员支付或应付的酬金介乎以下范围内： 二零二三年二零二二年 人数人数 1,000,001港元至1,500,000港元 6 4 2,000,001港元至2,500,000港元 – 1 客户、供应商及分包商 本集团与其大部分主要客户维持逾15年的紧密及稳定关系，部分超过20年。一般而言，本集团获其客户邀请就潜在项目递交标书。项目定价乃经计及项目类型、设计及规模、目标完成日期及本集团可得资源并参考估计成本加溢利率而予以厘定。本集团致力保持地位，把握市场机遇，方式为持续沟通及与客户、潜在客户共事，并