新兴能源行业更新：关注光伏玻璃价格上涨，行业供给新瓶颈有望出现

光伏行业分析与投资建议

行业概况与投资机会

投资建议

• 推荐企业：福莱特玻璃（玻璃环节）、钧达股份、晶科能源、晶澳科技、天合光能、阿特斯、通威股份、隆基绿能、TCL中环（主产业链龙头）

现状与趋势

• 光伏玻璃价格走势：本周，光伏玻璃3.2mm镀膜价格上升至0.25元/平，显示当前市场供需紧张。
• 产能与需求关系：光伏玻璃产能增长速度因政策限制，预计将慢于行业需求增速，这可能成为光伏产业链新的供给瓶颈。

库存与价格预期

• 库存情况：3月光伏玻璃库存持续下降，反映供需紧张状态。4月预计库存将进一步减少，价格上涨预期强烈。
• 产能审批限制：新增产能受到严格的审批管理，准入门槛提高，导致投产节奏放缓。

海内外市场需求

• 出口数据：2024年1、2月组件出口金额分别增长31%、20%，表明海外市场回暖，需求强劲。
• 国内市场：2024年1-2月光伏新增装机量同比增长80%，显示国内市场需求持续增长。

预期影响与风险

• 供给瓶颈：预计光伏玻璃将成为产业链供给新瓶颈，有助于改善行业供给过剩预期。
• 风险提示：需关注需求是否达到预期、市场格局变化可能导致的产品降价风险以及贸易壁垒的影响。

结论

随着光伏下游需求持续向好，尤其是光伏玻璃市场出现的供需紧张态势，加之产能投放受限于政策因素，预计光伏产业链将面临新的供给挑战。推荐关注玻璃环节及主产业链的龙头企业，以应对潜在的投资机会与风险。