偏光镜行业研究：探索视觉新纪元，光学科技引领未来视界 头豹词条报告系列

偏光镜行业基于功能的分类 透射式偏光镜是一种用于液晶显示器（LCD）等显示技术中的光学元件。它的主要作用是通过调节光线的偏振方向，使得仅特定方向的光能够透过偏光片，从而提高LCD显示器的对比度和色彩饱和度。透射式偏光镜允许光线从背光源穿过，并经过液晶层后通过偏光片输出，从而实现图像的显示。其次，透射式偏光镜的主要优点包括高透过率、高对比度、低反射率和良好的耐候性。 透射式偏光镜 因此，它们被广泛应用于各种类型的LCD显示器中，如手机、电视、电脑显示器等。 反射式偏光镜是一种光学元件，其工作原理是利用光的反射和偏振现象来消除反射光和眩光，提高图像的清晰度和对比度。与透射式偏光片不同，反射式偏光镜主要用于反射式显示器，如电子纸、电子黑板等。其次，反射式偏光镜的优点包括高反射率、低能耗、长寿命等。 反射式偏光镜 因此，它们被广泛应用于各种反射式显示器中，如电子纸、电子黑板、户外广告牌等。 偏光镜分类 半透过半反射式偏光镜，也称为半透半反镜或折射片，是一种特殊的光学元件，它同时具有反射和透射光线的能力。这种镜片可允许一部分光线穿透过去，同时反射另一部分光线，从而创造出一种独特的视觉效果。半透过半反射式偏光镜被应用于众多领域，例如在光学仪器、摄影、显示技术等领域。在摄影中，它们可用作分光镜或取景器，允许摄影师同时看到透过镜头的图像和反射回来的周围环境。在显示技术中，半透过半反射式偏光镜可用于创建具有独特视觉效果的显示器，如透明显示器或增强现实显示器。 半透过半反射式偏光镜 补偿型偏光镜是一种特殊类型的偏光镜，它主要用于补偿光学系统中的偏振效应，从而改善图像质量和对比度。补偿型偏光镜被广泛应用于摄影、摄像、显示和光学仪器等领域。在摄影和摄像中，补偿型偏光镜可消除反射光和眩光，提高图像的对比度和清晰度；在显示技术中，补偿型偏光镜可改善色彩还原度和观看角度；在光学仪器中，补偿型偏光镜可提高透射光的利用率和系统的成像质量。 补偿型偏光镜 偏光镜行业特征 偏光镜行业的特征包括“以销定产”的生产模式、供应商认证壁垒、市场集中度高。 “以销定产”的生产模式 “以销定产”的生产模式有助于偏光镜生产商更好地适应市场需求变化，提高生产效率，并降低库存风 险。由于偏光镜市场需求多样化，不同客户对偏光镜的款式、功能、品质等要求各异，生产商根据客户的 实际需求进行生产，可更好满足市场多样化的需求。同时，生产商可根据实际销售情况来调整生产计划，从而避免库存积压和浪费。 供应商认证壁垒 偏光镜行业存在供应商认证壁垒的主要原因是，其技术专业性和复杂性、品质要求严格、客户关系和供应链稳定性以及资金投入和产能规模等因素。以上的壁垒限制新供应商的进入，使得行业内的主要供应商能 够保持其市场地位和竞争优势。同时，偏光镜产品的认证过程耗时较长、流程复杂，因此下游客户不会轻易更换已经通过其认证的供应商。 市场集中度高 偏光镜行业市场集中度高的原因主要是其技术门槛高、资金投入大、市场需求稳定以及产业链整合等因 素。目前，全球偏光镜产能主要集中在杉杉股份、住友化学、日东电工等主要偏光镜企业。2022年，全球 前十生产商的产能占比高达97%，其中前五大生产商的产能占比达78%。 [3] 1：杉杉股份 [4] 偏光镜发展历程 偏光镜行业可分为三个阶段，萌芽期（1995-1999年），中国偏光镜行业发展较晚，前期通过学习国外先进技术进行生产；启动期（2000-2010年），中国偏光镜的生产商数量增加，同时中国偏光镜产业的技术水平 萌芽期 1996年，深圳市盛波光电科技有限公司引进中国第一条偏光镜生产线。 1999年，盛波光电生产出中国第一张国产偏光镜。 中国偏光镜行业发展较晚，同时盛波光电通过引进国外先进的生产线，为中国偏光镜产业的起步奠定 基础。 启动期 2000~2010 2000-2010年，中国相继成立众多偏光镜生产企业，包括深圳市三利谱光电科技股份有限公司、南京冠石科技股份有限公司等。 2007-2010年，中国TN/STN-LCD用偏光镜的生产技术发展迅速，其产能迅速提升。 2010年，中国偏光镜生产商开始生产中小尺寸TFT-LCD用偏光镜。 中国偏光镜的生产商数量增加，同时中国偏光镜产业的技术水平和产品种类进一步提升和丰富。 高速发展期 2011~2024 2011年，三利谱和盛波光电先后投产1,490mm宽幅生产线，生产大尺寸TFT-LCD用偏光镜。 2013年，三利谱计划10年内扩建6条宽幅TFT偏光镜生产线，预计总产能为8,000万平方米/年。 2021年，杉杉股份收购LG化学的偏光片业务，并以25.1%的市场份额位列大尺寸TFT-LCD偏光镜市场全球第一。 中国偏光镜生产商已具备生产大尺寸高端偏光镜的能力，同时获得先进的技术和市场资源，进而国际竞争力提高。 偏光镜产业链分析 偏光镜行业产业链上游为原材料供应环节，主要包括偏光膜（PVA）、保护膜（TAC）、胶粘材料、泡棉材料、搭扣材料、EMI胶带等；产业链中游为偏光镜生产环节，主要负责生产偏光镜；产业链下游为终端应用环节，主要包括液晶电视、显示器、笔记本电脑、平板电脑、手机、穿戴设备、车载显示、工业控制及公共显示等 [6] 各类光电显示产品。 [6] 偏光镜行业产业链主要有以下核心研究观点： 中国偏光镜的核心原材料主要依赖进口。由于偏光镜技术被日韩生产商所掌控，偏光镜的主要原材料长期被日韩生产商垄断。其中，PVA膜的主要供应商为日本可乐丽，其市场占比约为70%。同时，另一核心原材料TAC 膜也被日本生产商垄断，富士写真和柯尼卡美能达两家企业在全球市场占有率超85%。这表明中国偏光镜生产商主要向境外采购核心原材料。以纬达光电为例，2022年纬达光电超70%的TAC膜采购量依赖进口。由于TAC膜和 PVA膜合计约占偏光镜生产总成本的60%，中国偏光镜生产商面临较大的成本压力。 目前中国偏光镜行业面临供需缺口的局面，但伴随中国偏光镜生产商布局上游原材料，其供需情况逐渐改 善。虽然中国胶粘材料产销稳定增长，为偏光镜生产提供稳定的原材料供给，但受到核心材料垄断的影响，目前 中国偏光镜产品面临供不应求的局面。2022年，中国大陆市场对偏光镜的需求超4亿平方米，约占全球总需求量的2/3。但值得关注的是，中国偏光镜生产商正在向上游布局，抢占原材料与设备的主导权。以恒美光电为例， 恒美光电的合肥工厂已成功建成2条偏光镜核心原材料的生产线，并预计产能达8,000万平方米/年。预计到2025年底，中国大陆地区偏光镜生产商的产能占比将超过全球偏光镜市场产能的50%。这表明中国偏光镜市场供需情 [6] 况将逐步改善。 上 产业链上游 生产制造端 原材料供应商 上游厂商 柯达（中国）投资有限公司 富士胶片（中国）投资有限公司 可乐丽国际贸易（上海）有限公司 查看全部 产业链上游说明 中国偏光镜的核心原材料主要依赖进口。由于偏光镜技术被日韩生产商所掌控，偏光镜的主要原材料 长期被日韩生产商垄断。其中，PVA膜的主要供应商为日本可乐丽，其市场占比约为70%。同时，另一核心原材料TAC膜也被日本生产商垄断，富士写真和柯尼卡美能达两家企业在全球市场占有率超 85%。这表明中国偏光镜生产商主要向境外采购核心原材料。以纬达光电为例，2022年纬达光电超 70%的TAC膜采购量依赖进口。由于TAC膜和PVA膜合计约占偏光镜生产总成本的60%，中国偏光镜生产商面临较大的成本压力。 产业链中游 品牌端 偏光镜生产商 中游厂商 宁波杉杉股份有限公司 深圳市三利谱光电科技股份有限公司 南京冠石科技股份有限公司 查看全部 产业链中游说明 目前中国偏光镜行业面临供需缺口的局面，但伴随中国偏光镜生产商布局上游原材料，其供需情况逐 渐改善。虽然中国胶粘材料产销稳定增长，为偏光镜生产提供稳定的原材料供给，但受到核心材料垄断的影响，目前中国偏光镜产品面临供不应求的局面。2022年，中国大陆市场对偏光镜的需求超4亿 平方米，约占全球总需求量的2/3。但值得关注的是，中国偏光镜生产商正在向上游布局，抢占原材料与设备的主导权。以恒美光电为例，恒美光电的合肥工厂已成功建成2条偏光镜核心原材料的生产 线，并预计产能达8,000万平方米/年。预计到2025年底，中国大陆地区偏光镜生产商的产能占比将超过全球偏光镜市场产能的50%。这表明中国偏光镜市场供需情况将逐步改善。 部份偏光镜产品面临无偏光片技术的替代风险。众多知名电子产品企业正在研发无偏光片技术，且率先应用于折叠屏幕。2021年，三星在折叠屏手机上率先采用无偏光片技术，不仅提高OLED面板33% 的透光率，还成功降低25%的功耗。值得关注的是，同年TCL华星已发布全球首款8英寸无偏光片极小半径360°折叠屏幕。与此同时，苹果正在积极研发无偏光片技术，并计划在未来几年内将其应用于 产品中。这表明偏光镜生产商不仅需提高偏光镜产品的质量和性能，同时研发新尺寸规格的产品，进而开拓更多市场需求。 下 产业链下游 渠道端及终端客户 渠道端 三星（中国）投资有限公司 苹果（中国）有限公司 华为投资控股有限公司 偏光镜行业规模 2023年，中国偏光镜行业市场规模为281.7亿元。2018年—2023年，偏光镜行业市场规模由147.4亿人民币 元增长至281.7亿人民币元，期间年复合增长率13.8%。预计2024年—2028年，偏光镜行业市场规模由310亿人民币元增长至454.9亿人民币元，期间年复合增长率10.1%。 [16] 偏光镜行业市场规模历史变化的原因如下： 2021年，中国新能源汽车产量和销量大幅提高，带动车载显示屏需求增加，进而促使偏光镜的使用量。 2021年，中国新能源车产量和销量分别为354.5万辆和352.1万辆，同比分别增长145.6%和160%。值得注意的是，2021年中国新能源车占新车购买的销售比例跃升至13.4%，同比增长8%。由于新能源车通常配备各种先进 的传感器和控制系统，车载显示屏作为人机交互的主要界面，具备显示车辆状态、驾驶模式、能量使用等信息的作用。同时，偏光镜在新能源车中的应用主要是提高车载显示屏的视觉效果，从而增强驾驶员的驾驶体验和安全 性。可见，偏光镜是车载显示屏必不可少的材料之一，其需求量受到新能源车行业发展的驱动。 2022年，中国消费电子产品需求减少，导致偏光镜行业的市场规模下降。受到全球经济下行的影响，中国 电子产品市场整体呈现消费萎靡的态势。因此，手机和电视机生产商减少产品产量，同时处于去库存阶段。 2022年，中国电视出货量约为3,634万台，同比下降5.2%。同年，中国智能手机出货量约2.6亿台，同比下降23.1%。由于偏光镜在电视和手机等电子产品中的应用主要体现在液晶显示屏幕上，是液晶显示成像技术所需的 [16] 关键原材料。可见，中国手机和电视机出货量下降，导致对偏光镜的需求减少，从而导致市场规模下降。 [16] 偏光镜行业市场规模未来变化的原因主要包括： 未来AR/VR头显设备将成为偏光镜行业发展的驱动因素之一。2023年，AR/VR头显设备出货量约为1,010万台，同比增长14%。随着苹果Vision Pro以及其他企业的AR/VR头显设备发布后，AR/VR头显设备行业的市 场规模迅速增长。预计2023年至2027年，AR/VR头显设备的复合年增长率为32.6%。值得关注的是，AR/VR头显设备的消费级应用市场规模将高于296亿元，同时企业级应用市场规模将高于931亿元。由于在AR/VR头显设 备中，偏光镜主要用于改善显示效果和提供舒适的观看体验，从而使用户能更好地沉浸在虚拟世界中。可见，未 来AR/VR头显设备的生产将有大量偏光镜的使用需求。 未来医疗器械行业发展向好，带动偏光镜的使用量。中国老龄化程度加重，预计到2025年，中国60岁及