海尔智家24年一季报显示,公司营业收入同比增长6.01%,归母净利润同比增长20.19%。其中,冰箱、洗衣机等优势产业保持稳健增长,卡萨帝品牌收入增长14%。海外收入增长4%,经营利润增长超两位数。公司销售毛利率提升0.3pct,国内/海外均有提升。销售费用率优化0.5pct,管理费用率优化0.3pct。预计24-26年公司收入预测为2805.48/2995.44/3195.77亿元,毛利率方面,预计24-26年分别为31.61%/31.71%/31.71%。对应24-26年归母净利润分别为189.27/207.79/222.15亿元,相应EPS分别为2.01/2.20/2.35元,维持增持评级。