雅高控股2023 年度报告

目录 02 公司资料 04 主席报告 05 管理层讨论与分析 16 董事及高级管理层 21 企业管治报告 32 董事会报告 48 独立核数师报告 53 综合损益及其他全面收入表 54 综合财务状况表 56 综合权益变动表 57 综合现金流量表 59 财务报表附注 128 财务资料摘要 公司资料 董事会 执行董事 伍晶女士（主席兼署理行政总裁）顾伟文先生（副主席） 张健先生万坚先生 非执行董事 顾增才先生 独立非执行董事 龙月群女士许一安先生翟飞全先生 授权代表 伍晶女士顾伟文先生 审核委员会 龙月群女士（主席）许一安先生 翟飞全先生 薪酬委员会 许一安先生（主席）伍晶女士 龙月群女士 提名委员会 伍晶女士（主席）许一安先生 翟飞全先生 投资委员会 伍晶女士（主席）顾伟文先生 许一安先生 公司秘书 赵志鹏先生 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrivePOBox2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 总部及中国主要营业地点 中国上海长宁区 延安路728号6楼E室 中国江西省吉安市 永丰县藤田镇 新材料产业园 香港主要营业地点 香港 德辅道中188号金龙中心 13楼1302室 核数师 开元信德会计师事务所有限公司 雅高控股有限公司/2023年度报告02 公司资料 股份过户登记总处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrivePOBox2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记分处 香港中央证券登记有限公司香港湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712–1716号铺 主要往来银行 中国农业银行上海昌平路支行中国 上海静安区 西康路818号 交通银行股份有限公司香港分行 香港中环 毕打街20号 股份代号 3313 网址 www.artgo.cn 03雅高控股有限公司/2023年度报告 主席报告 尊敬的各位股东： 本人谨代表雅高控股有限公司（“本公司”，连同其附属公司统称“本集团”）之董事会（“董事会”），欣然向阁下提呈本集团截至二零二三年十二月三十一日止年度（“本年度”）的年度报告。 二零二三年仍然是非常艰难和具有挑战性的一年，尽管在经历了近三年的新冠肺炎限制之后，二零二三年初中国经济的短期快速反弹已经烟消云散。中国经济的不确定性在上升，对中国经济增长缺乏信心的情绪似乎在持续蔓延。人们期待的冠状病毒后复苏期的稳健增长在二零二三年并未实现。在与美国的地缘政治紧张局势和全球（尤其是中国）需求放缓的背景下，前景注定更加疲软。本集团认为，在中国经济动力疲弱及全球经济放缓的情况下，大理石石材产品及碳酸钙产品的需求将于二零二四年上半年进一步下跌，并可能进一步对外需构成压力。 本集团的大理石石材产品业务为房地产建筑行业供应链的一部分，而该行业在很大程度上尚未完全从疫情中复苏（本集团之整体业务亦是同样）。年内，中国房地产开发商面临严重流动资金困难。因此，大多数房地产开发商都把重点放在清理库存及债务重组上，而非开发新项目。在这种情况下，本集团管理层于本年度一直非常谨慎地经营其业务。 虽然本年度大理石业务持续经历了一个充满挑战的时期，但本集团已努力实现整体收入约人民币77.5百万元（较二零二二年约人民币89.1百万元相比减少约13.0%）。另一方面，本集团积极向中国的非银行贷款人╱当地合作伙伴寻求成本较低及╱或期限较长（如有）的债务重组╱再融资机会。为改善本集团的整体流动性及债务水平，本集团亦于本年度透过认股及供股发行新股，筹集了所得款项净额合共约人民币123.1百万元。 展望未来，本集团预计中国经济的复苏仍将受到内需疲软、房地产结构性下滑、全球制造业衰退加剧以及地缘政治紧张局势恶化的制约。目前尚无迹象表明中国政府即将采取政策应对措施来支撑国内经济复苏。本集团未来几年的业务增长可能面临挑战。本集团将对不可预测的国际形势发展及任何可能对本集团业务产生不利影响的敏感外部因素保持高度警惕。本集团将继续巩固生产经营成果、调整经营计划，以应对不断变化的经营环境。本集团亦将在适时寻找机会将非核心资产货币化（尤其是出售其仓储物流业务），以产生实时的流动资金并进一步降低其债务水平。同时，本集团将继续寻找任何对本集团及股东整体有利的项目或业务。 最后，本人谨代表董事会藉此机会衷心感谢所有员工的贡献和奉献精神，感谢我们的股东、投资者、合作伙伴以及客户在此充满挑战的一年中对我们的信任和持续支持。 主席兼执行董事 伍晶 香港，二零二四年三月二十八日 雅高控股有限公司/2023年度报告04 管理层讨论与分析 业务回顾 一般事项 二零二三年仍然是非常艰难及充满挑战的一年，尽管在经历了近三年的新冠肺炎限制之后，二零二三年年初中国经济的短期快速反弹已烟消云散。中国经济的不确定性在上升，对中国经济增长缺乏信心的情绪似乎在持续蔓延。人们期待的冠状病毒后复苏期的稳健增长在二零二三年并未实现。为应对充满挑战的环境，本集团持续采用低利润策略以促进销售及改善其存货周转率，并持续收紧对客户之信贷政策，加强对长期账户的收款工作，同时放缓资本支出、资本承担、采矿以及预付款项，直至经营环境更加明确及稳定。 大理石及采矿及碳酸钙业务 本集团之大理石石材产品业务为房地产建筑行业供应链的一部分，而该行业在很大程度上尚未从疫情中完全恢复（本集团之整体业务亦是同样）。年内，中国房地产开发商仍然面临严重的流动资金问题。因此，大多数房地产开发商把重点放在通过折扣销售清理库存、寻求新的再融资机会及与现有债权人就债务重组进行磋商，而不是开发新项目。在此情况下，本集团管理层于年内一直非常谨慎地经营其业务。年内，本集团来自大理石石材产品之收益约为人民币11.3百万元，较去年约人民币34.4百万元减少67.2%。该减少主要由于尽管本集团一直采取低利润策略，但房地产建筑行业的市场需求非常疲软。 除大理石石材业务外，大理石下游的碳酸钙业务亦面对相对较好的市场情况，并且采取温和的低利润策略以维持其市场份额。尽管如此，碳酸钙业务为本集团贡献总收益约人民币65.3百万元，而去年则为人民币53.1百万元，增加约人民币 12.2百万元（或23.0%）。 驳回采矿权证重续申请 本公司拥有80%权益的中国附属公司利川市荷花建材有限公司（“荷花建材”）于二零二四年三月十九日接获湖北省利川市自然资源和规划局（“利川市自然资源局”）通知，利川市自然资源局决定拒绝利川矿的开采许可证续期申请。因此，荷花建材须撇销利川矿的采矿权，导致截至二零二三年十二月三十一日止财政年度产生亏损人民币165.5百万元。荷花建材管理层正在寻求法律意见，并试图与利川市自然资源局联系，以撤销其决定（如可能）。如有任何进展，将发布进一步公告。 本集团全资拥有的中国附属公司江西省珏石（吉安）矿业有限公司（“吉安矿业”）于二零二四年三月十八日接获江西省永丰县自然资源局（“永丰县自然资源局”）通知，永丰县自然资源局决定拒绝张溪矿的开采许可证续期申请。因此，吉安矿业须撇销张溪矿的采矿权，导致截至二零二三年十二月三十一日止财政年度产生亏损人民币116.6百万元。吉安矿业管理层正在寻求法律意见，并试图与永丰县自然资源局联系，以撤销其决定（如可能）。如有任何进展，将发布进一步公告。 05雅高控股有限公司/2023年度报告 管理层讨论与分析 商品贸易业务 除新冠肺炎疫情的影响外，中美两大巨型经济体于贸易战后关系恶化，为商业世界增添庞大不确定性及风险。基于自二零二零年以来的营商气候如此，本集团决定继续暂停任何进一步商品贸易交易，直至交易活动回复可控。因此，本集团该业务分部于二零二三年并无录得任何收益（二零二二年：无）。 仓储物流业务 于二零一九年十二月中旬，经检讨仓库物流分部的经营环境及其经营表现后，本集团决定放弃此业务，以集中更多资源于核心业务。自此，管理层一直与潜在买家讨论出售整间厂房。由于新冠肺炎疫情之爆发，与潜在买家进行的出售谈判以及尽职调查出现了一定的延迟。于二零二一年十二月三十一日，概无就出售事项达成具法律约束力之协议。管理层认为，由于市况不佳，与潜在买家就出售事项达成最终协定存在不确定因素。因此，自二零二一年十二月三十一日起，仓储物流业务之资产不再分类为持作出售资产。 于二零二二年第四季度，由于经济不确定因素，潜在买家决定不再继续磋商。于二零二三年，本集团之仓储物流分部收益约为人民币0.91百万元，较二零二二年约人民币1.54百万元减少40.9%。本集团仍致力于原有出售计划，并将继续物色其他潜在买家。如有进展，将作进一步公告。 财务回顾 收益 于二零二三年度，本集团录得营业收益约人民币77.5百万元（二零二二年：约人民币89.1百万元），较二零二二年减少了约人民币11.6百万元（或13.0%）。大理石石材产品的销售占本集团总收入的14.6%或约人民币11.3百万元（二零二二年：38.7%或约人民币34.4百万元）。碳酸钙产品的销售占本集团总收入的84.2%或约人民币65.3百万元（二零二二年： 59.6%或约人民币53.1百万元）。 产品分类销售 下表载列本集团产品分类的销售明细及百分比： 二零二三年 二零二二年 概约百分比 概约百分比 人民币千元 (%) 人民币千元 (%) 大理石石材产品 11,320 14.6 34,441 38.7 碳酸钙产品 65,304 84.2 53,092 59.6 来自大理石产品的收益 76,624 98.8 87,533 98.3 仓储物流 908 1.2 1,536 1.7 商品贸易 – – – – 总计 77,532 100.0 89,069 100.0 雅高控股有限公司/2023年度报告06 管理层讨论与分析 销售成本 截至二零二三年十二月三十一日止年度，本集团之销售成本总额约人民币67.5百万元（二零二二年：人民币76.3百万元），包括大理石石材产品相关的成本约人民币10.4百万元、碳酸钙产品相关的成本约人民币56.7百万元，分别占销售总成本约15.3%及84.1%。大理石石材产品及碳酸钙产品成本之比例与其各自收益贡献之（在很大程度上）比例一致。 毛利与毛利率 于二零二三年，本集团录得毛利约人民币10.1百万元（二零二二年：人民币12.8百万元）。二零二三年整体毛利率约为13.0%，二零二二年整体毛利率约为14.4%。自二零二二年以来，本集团一直采取低利润策略，以应对因新冠肺炎及中国经济衰退（尤其是房地产建筑行业）造成的非常疲软的市场环境。预计在可预见的未来，该低利润策略仍将维持，直至市场状况改善。 其他收入及收益 其他收入及收益（主要包括来自出售非经营附属公司╱联营公司之收益、政府补助及增值税退款）约为人民币5.2百万元（二零二二年：人民币10.4百万元）。与二零二二年相比，其他收入及收益减少了约人民币5.2百万元，主要由于出售非经营附属公司╱联营公司之收益及政府补助金分别减少约人民币4.2百万元及人民币1.1百万元。 其他开支 其他开支主要包括陈旧存货拨备╱存货报废亏损、出售物业、厂房及设备亏损、投资物业折旧及罚金，约为人民币17.4百万元（二零二二年：人民币19.5百万元）。较之二零二二年，其他开支减少约人民币2.1百万元，此乃主要由于二零二三年的存货报废亏损约为人民币12.3百万元，出售物业、厂房及设备亏损约为人民币3.4百万元，而二零二二年陈旧存货拨备约人民币19.1百万元。 销售及分销开支 销售及分销开支主要包括本集团销售及分销员工的薪酬、差旅费及广告成本，约为人民币1.9百万元，占本集团总收入约2.5%，而二零二二年销售及分销开支约为人民币2.4百万元，占本集团总收入约2.7%。销售及分销开支轻微减少约人民币0.5百万元，乃由于二零二三年的销售及营销活动相对较少所致。 行政开支 行政开支主要包括以权益结算之购股权开支、行政人员