医疗IT业务稳定增长，新产品新业务加速落地

公司业绩与战略更新

主要财务表现：

• 2023年度：公司总收入为16.16亿元人民币，同比增长5.81%，但归母净利润为0.37亿元，同比下降13.93%。
• 2024年第一季度：收入达到3.75亿元，同比增长7.76%，归母净利润为0.12亿元，同比增长19.03%，非经常性损益后的归母净利润为0.10亿元，同比增长51.52%。

医疗IT业务亮点：

• 收入占比：医疗IT业务收入占总收入的91.56%，较上一年度增加2.4个百分点。
• 大单获取：报告期内获得29个千万级软件订单，涉及智慧医院和公共卫生领域，总额接近5亿元。
• 客户结构优化：新老客户分别占比37%和63%，显示客户基础的多元化和稳定性增强。

新业务与产品进展：

• Hi-HIS：产品在40余家医院实现落地，新增订单22个。
• 互联网医疗：SaaS平台接入机构数超过1500家，注册医生数量逾4万位。
• 医疗物联网：推出医院综合运维管理平台，覆盖浙江某医院及其附属儿童医院，包含5大模块和81个子模块。
• 智慧医保：局端产品覆盖13个省、市、自治州及11个地级市，收入增长204.58%。

战略合作与产品创新：

• 与飞利浦的合作：双方共同研发的CTasy1.0电子病历产品飞悦康CareSync发布，同时推进“自研产品+飞利浦合作产品”的整合，满足不同客户需求。
• 项目售前工作：飞悦康CareSync项目在多家医院启动售前工作，表明合作进展顺利。

投资建议与风险提示：

• 调整后预测：预计2024年至2026年的收入和净利润分别调整至19.44亿、23.14亿、27.61亿和2.49亿、3.40亿、4.70亿，对应PE分别为26.4、19.3、14.0倍。
• 评级：鉴于公司业务的高成长性和较低估值水平，给予“买入”评级。
• 风险：业务发展可能未达预期，政策落地进度存在不确定性。