固态电池行业交流纪要

固态电池进展及关注重点 本文汇报了锂电产业中固态电池的一些进展，并提出了值得关注的重点。 海外厂家在全固态电池的研发方面已经取得了重要进展，正在逐步转向生产工艺放大。国内的上市公司也在全固态电池领域有所布局。固态电池的量产化节点预计在2027到2028年之间。今年值得关 注的重点包括容量电池的发展、全固态电池的模组测试以及生产工艺的提升。新能源帮派动态超出预期 今年新能源行业的发展超出了预期，特别是在抢装车方面。根据中国电动力电子联盟发布的数据，截至目前已经装了1.26个聚瓦时，预计年底将达到8400台车的水平。此外，核心厂家邦泰电池也迎 来了巨大型的一年，预计今年全国电池装机量将超出预期。其中，湖州的一汽工厂和北京的房山工厂是目前稳定生产的两个工厂，而干风和金桃等公司也正在进行产能扩张。整体来看，今年新能源行业的装车表现超出预期，行业将逐步向更大的存货发展。 Q&A 固态电池的意义是什么？全固态电池的发展重点是什么？ 固态电池对于锂电池的意义在于在化学体系上，通过工艺实现全方位的迭代，包括复合铜箔、酸磷酸锰铁锂等小迭代，方向性更加确定，非常值得关注。全固态电池的发展重点包括产品的设计与冻结、模组测试、生产工艺的放大成果、生产能力的提升、生产效率的提升、良率的提升等方面。 国内全固态电池的发展情况如何？ 国内头部的逐步的边长，现在的话其实是能够生产个位数，能够成为生产个位数级别的全动态电池，正在往自己甚至了更大20级别的产品技术放大。 全固态电池的研发动向是什么？ 全固态电池的研发动向主要是在海外厂家的布局，相较于国内更早的，比如日本的丰田、韩国三星跟欧美的各类初创企业。 固态电池量产化节点是什么时候？ 产业普遍将全固态电池的量产化节点定位在27到28年之间。未来新能源抢装车的情况如何？ 未来新能源在抢装车，去年年底到今年12月装了0.8个聚瓦时，今年12月装了0.4个聚瓦时。预计另外两家核心的公邦泰电池厂家也会在今年陆续去四方产能。 邦泰电池今年的产能预计是多少？ 邦泰电池今年的产能预计会落在2G瓦时到10G瓦时之间。其中，湖州的一汽工厂产能为2G瓦时，北京的房山工厂产能为8G瓦时。未来20年，根据上线的阶段可能会投去投10个G10个这么一个工厂。 成熟产能可能接近多少水平？ 成熟的产能可能接近5万台车的水平。新投的一些产能也会发展，形成很大的体量。有哪些相关标的可以关注？ 相关标的包括纳克诺、曼斯特等。重点关注半固态和全固态电池，以及空间电解质。哪些公司值得关注？ 上海西瓜、三新材、金龙宇、冠盛股份等公司值得关注。山太阳星材、鲁花坞等公司也有拓展潜力。公司看好氧氯化物体系，希望从学术界寻找合作，实现新业务突破。 今年主业利润高是因为什么？ 去年受到有效不景气影响，包括外汇原因，主力表现下滑。但今年毛利率会修复，量增长10到12个 点左右。新业务陶瓷高、工艺投入、西红柿文艺核心结构件开始贡献收益，是纯增量业务。三大新材、关升股票有望超预期，今年可能形成固态电池销售收入。 公司主要方向是什么？ 公司对其他路线保持开放态度，主要方向是LETP。公司在工艺方面的优化情况如何？ 公司逐步在做工艺上的优化，平均电脑率可能在十的负3次方，平均数据相较频率有所提升。工艺方面在做放大，从每户只能产出1公斤，现在最近就每户产生10公斤的这么一个区别。