非息收入明显改善，资产质量稳中向好

江阴银行的2024年一季度报告显示，营收和净利润有所增长，但增速较去年有所放缓。主要亮点包括：

1. 营收与净利润：营收10.63亿元，同比增长2.56%，增速较去年增加0.31个百分点；归母净利润3.50亿元，同比增长12.72%，但增速较去年下降4.11个百分点。

2. 非息收入显著增长：中收和其他非息收入分别同比增长154.99%和48.94%，主要是结算业务手续费收入和公允价值变动损益的增加。

3. 信贷投放情况：贷款余额1208.96亿元，同比增长11.65%，信贷投放总体保持较高水平。净息差为1.70%，同比下降36个基点，主要由于资产端收益率下滑。

4. 资产质量稳定向好：不良率和关注率分别为0.97%和0.95%，相比去年末分别下降1BP和11BP。2023年核销不良贷款13.27亿元，不良核销比例高达131.31%，表明资产质量压力较小。

5. 拨备计提维持高位：拨贷比和拨备覆盖率分别达到4.10%和425.25%，显示了充足的抵御风险的能力。

6. 盈利预测与估值：预计2024-2026年的营业收入和归母净利润分别增长2.15%、5.00%和5.06%，CAGR为4.06%。基于公司的区位优势和业绩前景，维持目标价5.66元和“买入”评级。

7. 风险提示：稳增长政策执行力度不足和资产质量恶化是潜在的风险因素。

综上，江阴银行在面临息差压力的同时，通过非息收入的增长和资产质量的改善，展现出稳健的经营态势。未来，银行将继续面对宏观经济环境的挑战，但凭借其区位优势和较强的盈利能力，有望保持稳定的增长势头。