西南证券机构调研纪要

西南证券机构调研报告 调研日期:2024-04-26 西南证券股份有限公司成立于1999年,是中国第九家上市券商和重庆第一家上市金融机构。公司经营范围包括证券经纪、证券投资咨询、财务顾问、证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、融资融券、证券投资基金代销、代销金融产品等。公司现有员工2300余名,在全国拥有35家分公司、86家证券营业部和27个投行业务部门,营业网点实现了国内省份除海南、西藏外的全覆盖并已布局重庆市所有区县。公司拥有全资子公司、孙公司以及重要参股控股公司。未来,西南证券将继续秉承“诚信稳健求精创新”的经营理念,致力于服务实体经济,以为投资者、客户和实体经济创造价值为宗旨,积极履行上市国企券商的责任,努力成为具备一流的创新意识、业务能力和管理水平的综合金融服务商。 2024-04-26 公司董事长吴坚,董事、总经理杨雨松,董事、副总经理、董事会秘书李军 ,独立董事付宏恩,副总经理、财务负责人叶平,相关人员 2024-04-262024-04-26 业绩说明会(2023年度业绩说明会),上证路演中心视频,网络互动 roadshow.sseinfo.com(上证路演中心网站) 投资者-- 1、视频部分 公司董事、副总经理、董事会秘书李军先生主持说明会,公司董事长吴坚先生致辞,公司董事、总经理杨雨松先生介绍2023年经营业绩情况,公司副总经理、财务负责人叶平先生解读2023年度财务指标情况,回复征集到的部分代表性提问,具体详见上证路演中心的本次说明会视频。 2、网络互动部分(1)未来一年的经营计划是怎么样的? 尊敬的投资者,您好!2024年,公司将持续打造特色化差异化竞争优势,以更大力度改革,推动公司高质量发展迈上新台阶。一是围绕深 化改革,为公司高质量发展提供内生动力保障。推进业务协同发展,强化前、中、后台协同联动,形成及时、畅通、高效的业务协同模式,聚力打造一体化竞争优势。通过数字化转型,实现全方位赋能,聚力打造差异化竞争优势。二是围绕综合金融服务,为高质量发展提供经营效益保障。公司将全力构建全产业链、全价值链、全生命周期的综合金融服务体系,推动公司经营效益有力有效提升。公司经纪业务将通过切实做大客户基数和资产规模,推动财富管理数字化转型落实落地,打造多层次、全策略的产品货架,推动网点布局优化发展,持续打造投资者教育品牌。投行业务将持续深化“资本+中介”业务模式,进一步提升服务客户实力和多元化市场竞争力,发挥好重庆总部区位优势,以服务成渝地区双城经济圈、西部陆海新通道和西部金融中心建设为重点,深耕成渝地区,不断提高公司本地市场占有率,在服务中小企业方面打造精品投行特色。自营业务将积极谋划整体转型,在巩固传统优势,坚持绝对收益,稳定业绩来源的同时,逐步构建起灵活、高效、优质的大类资产配置格局。资管业务将根据“特色化、子公司化、公募化”的发展方向,以客户需求为中心、以稳健增值为目标,突出地域特色和产业特色,打造特色资管产品。感谢您的关注! (2)请问公司资产情况如何,负债情况怎么样? 尊敬的投资者,您好!截至2023年末,公司合并口径总资产为846.75亿元,较上期末增加4.54%;净资产为254.02亿元,较上期末增长1.87%;负债总额592.73亿元,较上期末增长5.73%,扣除代理买卖证券款后,公司负债总额为472.91亿元 ,资产负债率为65.06%。2023年内,公司无到期未偿还的债务,经营状况良好,长短期偿债能力俱佳。谢谢!(3)吴总您好,西南证券有没有通过并购做大规模的想法?证监会鼓励券商通过并购做大。 尊敬的投资者,您好!作为西南区域内有影响力的券商之一,我们也正在密切关注着行业的相关发展趋势和变化情况,将结合公司实际探索 适当的高质量发展路径。如果有此类重大情况,公司会及时按规定进行公告,非常感谢您对西南证券的关心和建议,谢谢!(4)为何一季度业绩为何要最后一天,是不是难以见人。 尊敬的投资者,您好!公司持续保持规范有序运行,严格按照相关规则要求及有关工作安排,推进2024年第一季度报告的编制披露工作进程,具体经营业绩敬请参阅公司将于2024年4月30日披露的2024年第一季度报告,谢谢! (5)杨总您好,现在ipo很少,西南证券的投行有没有裁员降成本的考虑?公司投行会重点发力哪些业务? 尊敬的投资者,您好!公司投行始终关注并结合客观情况的发展变化,持续优化完善相关业务布局,积极服务产业企业投融资需求,一是持续 发挥重庆总部区位优势,深耕成渝双城经济圈建设;二是紧抓北交所高质量发展机遇,打造北交所特色券商;三是深耕战略新兴产业领域, 发掘并购业务机会。同时,公司投行坚持业务拓展与人才储备相匹配,多渠道强化人才队伍建设,不断夯实投行业务的市场竞争能力。感谢您的关注! (6)可以简要介绍一下公司2023年的主要经营情况吗?年报的内容太多,看不过来。 尊敬的投资者,您好!2023年度,西南证券实现营业收入23.29亿元,同比增加30.33%;净利润5.99亿元,同比增加95.77%;归属于母公司股东的净利润6.02亿元,同比增加94.63%;加权平均净资产收益率2.39%,基本每股收益0.09元。截至 2023年末,公司总资产846.75亿元,净资产254.02亿元,与上年同期相比,分别增长4.54%和1.87%。感谢您的关注! (7)吴总您好,西南证券现在PB只有0.97,属于破净。公司有没有回购计划、大股东有没有增持的想法?或加大分红,让股价回到合理估值?尊敬的投资者,您好!3月30日,公司在上交所网站发布了《2023年年度利润分配方案公告》,明确:为积极响应监管号召,提高 股东回报,公司将推动一年多次分红。结合监管规则,以2023年经审计未分配利润为基准,合理考虑当期利润情况实施中期分红;推动 在下一年度春节前结合未分配利润和当期业绩预分红,增强投资者获得感。截至目前,公司无股份回购安排,后续如有回购计划、大股东增持等重大事项,将按规则及时履行披露义务以告知广大投资者。感谢您的关注!