长盛轴承(300718)业绩交流纪要-调研纪要

长盛轴承20240424Q：工程机械的情况从我们公司角度，订单还没有反应出来，后续有增长预期，但到现在我们还没有相应订单。从我们已经拿到的订单还是延续了1-3月份略微增加的状态。毛利率趋势看，目前大概10%增长的铜价还是对我们有轻微影响，我们顺价工作已 经开始开展了，在进行和客户认论调价，今年陆陆续续都会实施。短缺对毛利率会有轻微影响。一季度工程机械占我们收入比例还是在下降，现在是45%不到。之前年度铜材对我们影响没有这么大 ，我们在铜价格上涨之前也做了一些备货，所以还没有直接影响。工程机械3月订单环比还是有一些增长的。 Q：铜价什么时候回反应到毛利率上？ 如果铜价保持稳定，在二季度对我们毛利率会有有一些影响。 Q：汽车业务的情况我们也在不断开拓新客户，在减震器也取得了国内比较重要客户的讣可，我们给他们供应的比例已经接近100%了，在滑劢轴承的竞争对手相比还是有优势的。一季度我们收 入是接近1亿，增长30%以上。由于春节假期影响，我们收入是和四季度环比有一点点轻微 下降，但同比增长趋势比较明确。我们今年也是努力把增长趋势保持住，毛利率和去年一季度接近，也是50%以上毛利率。我们几个重要大客户比如弗吉亚、凯博，和我们座椅相关的零部件客户是我们主要增长来源。我们下游也有值得关注的，我们新能源销售占比已经大幅提升了，因为新势力使用的国产供应商比较多，对tier2接受度也比较高，我们相信在渗透率提升情况下我们也会 持续受益。新能源车使用滑劢轴承的部位也在增加，单车价值量也有望继续提升。Q：一季度汽车业务有30%以上同比增长，全年可以维持吗？也是要看具体情况。Q：风电方面，2023年主机厂滑劢轴承代替滚劢轴承推进没有那么快，怎么看和主机厂客户项目的进展？和齿轮箱厂客户的开发情况如何？ 我们的几个主机厂，和上海电气也在一起开放，他们也长期在我们公司驻点，我们也在继续给他们交样 ，比较顺利，交样以后他们要继续测试。金风也是交样在测试。两个主力的齿轮箱厂得力佳和南高齿我们也在交付。进景也比较坚决在使用相关产品了。所以主机厂需求应该是比较旺盛的，也是明显降本的点。从客户和我们沟通情况看，这一块工作还是顺利开展。今年预计会有订单和收入。Q：今年预计会有订单的话，收入规模怎么预计？量我们还判断不了。Q：金风是主轴轴承还是齿轮箱轴承？是齿轮箱相关产品Q：定增项目包括汽车丝杠，公司也具备做机器人丝杠的能力，现在丝杠客户开发情况如何？ 汽车丝杠我们完成定点的商用车，和进展比较快的几个商用车，也有小批量交付，在稳步推进。主机厂也是国内外都有相关合作。Q：公司业务里可以应用在机器人的有主业滑劢轴承，还有丝杠，能不能分享一下滑劢轴承和丝杠在机器人的客户进展？ 滑劢轴承从产品最初设计开发能力我们还是有优势的，我们和国内几个机器人主机厂在合作，他们相比海外主机厂有更多自主权，他们也是关注到噪音、轻量化、负荷和降成本。我们也在和客户积极沟通。 Q：滑劢轴承会应用在机器人哪些部位？ 用途比较多的，有直接替代滚劢轴承的位置，我们从机器人设计方案看用滚劢轴承的位置也比较多，也有一些关节和连接的为主，直接连的形式对产品寿命会有影响，我们也在给客户提供改善方案，增加一些滑劢轴承的使用。所以替代和新增都有。 Q：全机器人的主要客户是协作机器人吗？ 协作机器人是一部分，还有一部分是做人形机器人的客户。协作机器人的应用反而更成熟，我们本身也有批量在供应。 Q：行星丝杠和滚柱丝杠有应用在人形机器人上吗？是的。