京山轻机2023年年报及2024年一季报显示,公司业绩增长超预期,钙钛矿有望成为公司下一个增长极。公司光伏自动化生产线和纸板包装机械为主要收入来源,2023年在手订单为97.79亿元。此外,公司积极拓展电池片设备业务,成功研发钙钛矿电池专用设备,并获得多个钙钛矿实验线和MW级产能钙钛矿整线订单。预计公司2024-2026年实现营收87.18/105.91/122.52亿元,归母净利5.18/6.88/11.95亿元,同比增长53.9%/32.8%/73.7%。公司预计钙钛矿电池设备整线解决方案项目订单量显著增长,具备成熟的钙钛矿中试线整线供应能力。维持“推荐”评级。