研报正文显示,公司2024年一季度实现收入8.08亿元,同比增长28%,归母净利润5.27亿元,同比增长27%,扣非归母净利润5.28亿元,同比增长37%。公司经营指标健康,研发投入加大,管理费用率和研发费用率稳步提升。公司有多个在研管线,包括注射用A型肉毒毒素、利拉鲁肽注射液、利多卡因丁卡因乳膏等,有望满足更多消费者需求。同时,公司正在开展重组蛋白和多肽等生物医药的开发。研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为25.08、33.93、42.87亿元,分别同比增长34.96%、35.28%、26.34%,EPS分别为12.05、15.86、19.94元。研报认为公司业绩增长稳定,未来有望进一步加强。研报给出了买入评级。