中国平安(601318.SH)2024年一季度实现归母净利润367亿元,同比增长-4.3%。寿险及健康险业务实现归母营运利润273亿元,同比增长2.2%,NBV为129亿元,同比增长20.7%。财险业务实现保险服务收入806亿元,同比增长5.7%,但综合成本率同比上升0.9个百分点至99.6%。公司投资表现稳健,年化综合投资收益率为3.1%,年化净投资收益率为3.0%。我们维持买入-A投资评级,给予6个月目标价48.09元。