【 EBI 】评估 PSD2 教授权限与监管策略

EBI工作文件系列 DanielFoà&AntonioDavola 2024-164号 评估PSD2下的授权制度 13/02/2024 电子副本可通过以下网址获得：https://ssrn.com/abstract=4726086 欧洲银行研究所 总部设在法兰克福的欧洲银行研究所是一个国际银行研究中心，由欧洲杰出的学术机构的合资企业产生，这些机构决定分享和协调其承诺并组织其研究活动，以提供最高质量的法律，欧洲银行监管、银行监管和银行决议领域的经济和会计研究。欧洲银行研究所的结构旨在促进学者，监管机构，监管机构，行业代表和顾问之间的对话，从法律，经济和任何其他相关角度对金融机构和金融市场进行监管和监督。EBI的学术成员如下： 1. UniversityvanAmsterdam,阿姆斯特丹,荷兰 2. 安特卫普大学,安特卫普,比利时 3. AlmaMaterStudiorum-博洛尼亚大学,博洛尼亚,意大利 4. AcademiadeStudiiEconomicedinBucurešti(ASE),Bucharest,Romania 5. 波恩大学,波恩,德国 6. 三一学院，都柏林，爱尔兰 7. 爱丁堡大学，爱丁堡，苏格兰 8. 德国法兰克福歌德大学 9. 法兰克福金融与管理学院，德国法兰克福 10. 根特大学,比利时根特 11. Helsinginyliopisto（赫尔辛基大学，芬兰赫尔辛基） 12. 荷兰莱顿，莱顿大学 13. 比利时鲁汶KU鲁汶大学 14. 葡萄牙天主教大学,里斯本,葡萄牙 15. 葡萄牙里斯本大学 16. Universze诉卢布尔雅那（卢布尔雅那大学，斯洛文尼亚卢布尔雅那） 17. 英国伦敦玛丽女王大学 18. 卢森堡大学,卢森堡 19. 马德里卡洛斯三世大学，马德里，西班牙 20. 马德里自治大学,马德里,西班牙 21. ComplutensedeMadrid/CUNEF,马德里,西班牙 22. 约翰内斯·古腾堡大学美因茨（JGU），美因茨，德国 23. 马耳他大学 24. 意大利米兰卡托利卡·德尔萨克罗·库尔大学 25. (塞浦路斯尼科西亚塞浦路斯大学) 26. RadboudUniversity,Nijmegen,荷兰 27. BI挪威商学院，奥斯陆，挪威 28. Panthéon大学-Sorbonne（巴黎1），巴黎，法国 29. Panthéon-Assas大学（巴黎2），法国巴黎 30. (希腊雅典比雷埃夫斯大学) 31. 斯德哥尔摩大学(斯德哥尔摩,瑞典) 32. 塔尔图大学，爱沙尼亚塔尔图 33. WienUniversityätWien,Wien,奥地利 34. 波兰弗罗茨瓦夫大学 35. 苏黎世大学（苏黎世大学，瑞士苏黎世）欧洲银行研究所监事会 ： ThomasGstaedtner，欧洲银行研究所监事会主席EnricoLeone，欧洲银行研究所校长 EBI工作文件系列 EBI工作文件系列是欧洲银行研究所的一个项目。 编辑委员会 Wolf-GeorgRinge（主席），ThierryBonneau，GuidoFerrarini，ChristosHadjiemmanuil，PeterMülbert，IgnacioTirado，EddyWymeersch ©2016-2023年欧洲银行研究所e。V.，德国美因河畔法兰克福(“EBI”)欧洲银行研究所是一家新兴的机构(例如。V.)根据在德国美因河畔法兰克福注册的德国法律(《德国民法典》第21条)。EBI是一个非营利组织，专门和直接为慈善目的“gemeiützig”建立，在德国税务管理代码（“Abgabeordg”）中的“SteerbegüstigteZwece”的含义内。保留所有权利。 评估PSD2下的授权制度：（不同的）监管做法是否会阻止欧盟实现公平竞争环境？ DANIELFO?&ANTONIODAVOLA* Abstract 该研究旨在从经验上调查是否可以确定每个成员国授权的支付机构和电子货币机构的存在与各个NCA的监督实践的限制性之间的相关性。特别是，该分析旨在确定是否可以认为在欧洲支付服务部门内实现相同的风险，相同的规则，相同的监管原则，以及-如果没有-可以采取什么对策来重新建立合规性。 基于EBA发布的PSD2报告授权同行审查中提供的数据，该研究检查了不同监管政策的影响-以及所考虑成员国的整体“金融技术友好性”等要素-在不同成员国授予的授权数量。adtriestoidetifywhetherthedifferetvariablescosideredarelielytohaveaimpactitermsofpotetialspervisoryarbitraph,heceforthredcigtheeffectiveessofthecojorizatioitervetiositheSigleMaret.这将有助于确定可能需要进行程序统一的领域，并查明目前正在实施的公平竞争环境模式中的弱点。 关键字:支付服务；授权；PSD2；公平竞争环境；监督；国家当局。 Summary:I.导言——二。监管竞争-III。分析监管实践对成员国支付服务市场发展的影响-四.PSD2-V下的实质性和程序性授权要求数据、方法和假设-VI。分析监管做法对各成员国授予的授权数量的影响——七.主要结论和结论。 *DanielFoà是米兰大学“LuigiBocconi”经济法博士后研究员；AntonioDavola是巴里大学“AldoMoro”经济法助理教授。作者对论文的贡献相同；DanielFoà主要贡献于第2、3和6节。AntonioDavola主要贡献于第4和5节。作者对第1和7节的贡献相同。 1 I.Introduction 支付服务指令2（指令UE2015/2366-PSD2）规定了支付服务的全面法规1。该指令的根源在于，技术创新和数字环境的发展对支付部门产生了重大影响，允许引入新服务和新主体进入市场。特别是，由于进入数字支付服务市场的一些新实体被视为超出了先前现有制度（PSD2）的范围，因此需要一个新的监管框架，以确保支付行业的稳定性和市场参与者之间的公平竞争环境。 目前，PSD2监管的支付服务包括传统服务和更具创新性的服务(例如Procedre帐户信息和支付启动服务，这是开放银行生态系统的体现）；这两类服务只能由支付机构（PI）提供-除了银行和电子货币机构（EMIs ）3，邮局转帐机构，欧洲央行和国家中央银行，成员国或其区域或地方当局-保留活动。 关于PSD2产生的义务，该指令采用了最大程度的协调模式，以最大程度地减少成员国之间的换位差异。尽管如此，在欧盟国家内部，并非所有成员国都以相同的方式转换了该指令；这首先受到了国家传统和现有监管框架的影响，而且可能在较小程度上受到了每个国家金融科技生态系统成熟程度的影响。 在这方面，应该指出的是，通过采用fintech5的广泛概念，所有具有数字元素的金融服务-或更一般地通过数字平台提供- 1有关该主题的深入分析，请参见意大利银行，竞争和支付服务会议论文，罗马，意大利银行，2022年6月16日至17日，文琴察Profeta，QaderidiRicercaGiridicadellaCoslezaLegale，第93号-2022年12月；G.Gimigliao-M.BoziaBeros(编著)，支付服务指令II。评论。埃德加金融法评论，2021年；L.Jeg，开放银行，牛津大学出版社，2021年；意大利银行，Psd2e开放银行：ovimodellidibsiesserischiemergeti，2021年11月；J.卡萨诺瓦-M.Savoie-A.Twist，支付系统的监管，J.卡萨诺瓦-M.萨瓦(编者)，支付服务。法律与实践，埃尔加金融法律与实践系列，2022年。 2欧洲议会和理事会2007年11月13日关于内部市场支付服务的第2007/64/EC号指令，OJL319,5.12.2007，第1-36页（有效期终止日期：12/01/2018）。 3根据PSD2第4（4）条，支付机构是根据第11条被授予授权在整个联盟提供和执行支付服务的法人；相反，EMD2第2（ 1）条将“电子货币机构”定义为已被授予授权发行电子货币的法人。 4该假设在I.Romānova等人的《支付服务指令II与竞争力：欧洲金融科技公司的视角》中提出，载于《欧洲研究研究期刊》第XXI卷，第2期， 2018年，第3-22期。 5出于此处进行的分析的目的，我们接受了金融科技的更广泛概念，根据该概念，FinTech指的是技术在金融中的所有应用（请参阅 D.W.Arner-J.Barberis-R.P.Buckley，《金融科技的演变：新的后危机》范式？，2016, 可用在https://www.researchgate.net/publication/313365410_The_Evolution_of_Fintech_A_New_PostCrisis_Paradigm）。 然而，应该指出的是，其他人采用了更严格的金融科技概念，根据这一概念，“金融科技被定义为金融服务中的技术创新，可能导致新的商业模式、应用、流程或产品，并产生相关的实质性影响 2 然而，人们普遍认为，在未来，即使是那些尚未被金融科技最终征服的空间也可能会逐渐被填满，因此，金融科技的吸引力将进一步作为评估支付服务环境的实质性驱动力。 在这样的环境中，成员国的国家主管部门（NCA）负责验证在PSD2监管服务下运营的市场行为者是否遵守该指令规定的所有要求。因此，他们的授权是进入和运营支付服务部门的实质性推动因素，也是实现整个单一市场协调的重要工具。 II.监管竞争 TheallocationofcompetenciesattheNCAlevelmayresultindiscrepaniesintreatmentandthusfirmscanengageinregulatoryarrapitalization.7 从下面讨论的数据中得出的工作假设是，不同的成员国确实提供了不同的条件（与监督有关，是整个欧盟基本上同质的监管纪律），经济行为者根据其决定在哪里寻求授权，考虑到监管当局在哪里采取限制较少的方法 。在这方面，据观察，一些服务提供商决定在他们开展活动的国家设立其注册办事处(并因此申请授权)，即使该国与创业企业的发起人之间没有独特的联系。同样，与其他成员国相比，受PSD2监管的实体在本国提供的服务数量减少的情况并不少见。事实上，在特定国家/地区获得授权的相当数量的公司在很大程度上是跨境性质的，并且在国外产生了很大比例的收入8。对于“金融科技相关”服务提供商(例如，Procedre第三方提供商 ：AISP和PISPs9)。可以解释它的原因之一实际上是这些国家的监管当局采取的不那么严格的方法。 关于提供金融服务“(FSB，金融科技监管和监管问题对金融稳定的影响 优点当局的注意，6月27日th2017,7). 6然而，应该指出的是，在支付服务中，有一些金融科技组成部分更加突出，而另一些属于更传统的服务类别（如信用卡、汇款等），在大多数情况下都是使用技术工具提供的。 7欧洲银行业管理局，欧洲银行业管理局关于审查内部市场支付服务指令（EU）2015/2366（PSD2）的技术建议的意见，EBA/Op/2022 /06，2022年6月23日，6,18,30。 8在这个领域，这种情况经常发生，甚至不需要设立分支机构，因为运营大多是数字和在线的。 9账户信息服务提供商(AISP)和支付发起服务提供商(PISP)是受PSD2监管的实体，它们提供技术驱动的服务，这些服务有助于传统的资金转移服务。 3 因此，从表面上看，似乎存在NCA方法的异质性问题，导致欧洲单一市场内司法管辖区之间的竞争（应该以同质性为特征）。当然，如果这一初步假设——也被经验证据所强调——得到证实，这种分裂需要得到解决。 这将促进