南华集团控股年报2023

页次 公司资料 2 主席报告、管理层讨论及分析 3 董事履历 17 董事报告 21 企业管治报告 36 环境、社会及管治报告 54 独立核数师报告 75 综合损益表 81 综合损益及其他全面收益表 82 综合财务状况表 83 综合股本权益变动表 85 综合现金流量表 87 财务报表附注 90 财务摘要 196 主要物业详情 197 董事会 执行董事 吴鸿生先生（主席） 张赛娥女士 （副主席及联席行政总裁） 吴旭洋先生 （执行副主席及联席行政总裁） 非执行董事吴旭茉女士吴旭峰先生李远瑜女士余沛恒先生 独立非执行董事谢黄小燕女士甘耀成先生 庞爱兰女士，BBS•太平绅士黄进达先生，太平绅士 审核委员会 甘耀成先生（委员会主席）谢黄小燕女士 李远瑜女士 庞爱兰女士，BBS•太平绅士黄进达先生，太平绅士 薪酬及提名委员会 谢黄小燕女士（委员会主席）甘耀成先生 李远瑜女士 庞爱兰女士，BBS•太平绅士黄进达先生，太平绅士 公司秘书 屈家宝先生 核数师 毕马威会计师事务所 根据会计及财务汇报局条例注册之公众利益实体核数师 主要往来银行 香港上海汇丰银行有限公司恒生银行有限公司 南洋商业银行有限公司创兴银行有限公司 星展银行（香港）有限公司 注册办事处 P.O.Box31119GrandPavilionHibiscusWay 802WestBayRoad GrandCayman,KY1-1205CaymanIslands 主要营业地点 香港中环 花园道1号中银大厦28楼 股份过户登记处 联合证券登记有限公司香港 北角 英皇道338号 华懋交易广场2期33楼3301–04室 股份代号 00413 网站 http://www.scholding.com 主席报告、管理层讨论及分析 本人欣然提呈SouthChinaHoldingsCompanyLimited南华集团控股有限公司（“本公司”）及其附属公司（统称“本集团”）截至二零二三年十二月三十一日止年度（“本年度”）之业绩报告。 财务概要及主要表现指标 于本年度，本集团录得总收入2,887,000,000港元，较二零二二年减少约24%（二零二二年：3,814,000,000港元），本年度除税后亏损为42,000,000港元，而二零二二年除税后溢利为 66,000,000港元。本年度亏损主要由于(i)自主要客户接获之玩具产品采购订单减少；(ii)财务费用增加，主要由于香港银行同业拆息上升；及(iii)出售船位债券之收益减少。上述因素的影响超过本年度确认之出售附属公司收益增加。尽管本年度录得亏损，本集团之整体财务、业务及贸易状况维持稳健。 本年度本公司拥有人应占每股基本亏损为0.2港仙（二零二二年：每股基本盈利：0.6港仙）。 股息 本公司于本年度并无宣派或派发任何股息（二零二二年：无），且董事会不建议派发本年度末期股息（二零二二年：无）。 业务回顾 本集团的主要业务包括贸易及制造、物业投资及发展与农林业务。 贸易及制造 贸易及制造分部主要包括(i)玩具产品OEM生产，(ii)鞋类产品贸易及(iii)品牌球类产品销售。该分部于本年度录得收入减少约25%至2,644,000,000港元（二零二二年：3,540,000,000港元）及经营溢利减少约21%至185,400,000港元（二零二二年： 236,000,000港元）。 (i)OEM玩具生产 于本年度，OEM玩具业务产生收入2,450,000,000港元（二零二二年：3,246,000,000 港元），较二零二二年减少约25%。 于本年度，由于持续高通胀环境对玩具产品的整体需求造成不利影响，导致收益减少及消费者储蓄减少，进而削弱消费者的消费能力，美利坚合众国（“美国”）的主要客户严紧下达采购订单，导致该分部的收入大幅减少。另一方面，高利率及地缘政治的紧张局势推高生产及物流成本。因此，本集团于本年度之玩具业务收入不可避免地大幅下降。 尽管本年度玩具业务的收入不可避免地减少，本集团继续透过密切监察原材料供应及加快将其产能由中国大陆广东省较高成本地区转移至广西省较低成本地区以及委聘分包商生产玩具产品的非核心零件，致力降低成本。 (ii)鞋类产品贸易 尽管该分部之收入于本年度大幅减少至176,000,000港元（二零二二年：274,000,000港元），减幅约为36%，惟该分部的经营溢利为7,600,000港元（二零二二年：6,600,000港元），增幅约为15%。实现经营溢利增长的主要原因为柬埔寨及孟加拉等较低成本国家的有效多元化生产导致成本大幅减少，超过因需求下降导致的收入下降。 (iii)品牌球类产品销售 于本年度，中国大陆本地市场品牌球类产品销售收入略微减少约6%至14,600,000港元（二零二二年：15,500,000港元），仅由于受人民币（“人民币”）贬值的影响。该分部的整体表现维持稳定。 物业投资及发展 于本年度，物业投资及发展分部收入减少约12%至241,000,000港元（二零二二年：274,000,000港元）。本年度经营溢利（包括投资物业公平值变动）为52,100,000港元（二零二二年：102,600,000港元）。该分部产生经营溢利（不包括投资物业公平值变动）为87,600,000港元（二零二二年：156,800,000港元），较二零二二年减少约44%。 本集团于中国大陆及香港的物业投资组合总建筑面积分别为约614,000平方米及约26,000平方米（约280,000平方呎）。本集团于中国大陆的供租赁投资物业大多位于南京、沈阳及天津的黄金地段。 尽管中央政府于二零二二年年底取消动态清零政策，但本年度本集团在南京、沈阳及天津的租赁物业组合租金收入持续受到前几年向租户提供的较低租金所影响。于本年度，本集团在香港物业的租金收入亦面对类似的情况。由于中国大陆及香港整体经济仍未从疫情的动荡中完全复苏，本年度内零售及商业物业市场的租金及出租率复苏速度远较预期为慢。另一方面，人民币贬值导致汇兑对中国大陆的租金收入造成不利影响。该分部于本年度内的租金收入为173,000,000港元（二零二二年：187,200,000港元），较二零二二年减少约8%。 与租赁市场相比，物业市场在过去三年因新型冠状病毒病限制而受到严重打击。中国大陆动态清零政策取消后，投资者仍保持谨慎，由于市况不明朗，大多数潜在买家继续采取非常谨慎的做法，推迟投资决策。此外，中国大陆部分大型地产发展商倒闭，对房地产零售市场造成一定程度的负面影响。 截至本年度，本集团旗舰物业项目“中环广场”住宅大楼及服务式公寓可售面积总额约65%已售出。由于中环广场坐落于沈阳黄金住宅地段，管理层对其于二零二四年及以后的销售及租金贡献持审慎乐观态度，尤其是中央政府近期推出的政策，为中国大陆房地产市场创建信心。 农林业务 于本年度，该分部的收入增加至2,200,000港元（二零二二年：700,000港元）。经营溢利于本年度为62,000,000港元，包括于本年度确认的出售附属公司收益78,200,000港元。撇除该出售收益，该分部于本年度的经营亏损减少约6%至16,200,000港元（二零二二年：17,200,000港元）。 流动资金及财务资源 于二零二三年十二月三十一日，本集团的流动比率为0.96，而资本负债比率为27%（二零二二年十二月三十一日：分别为1.15及35%）。资本负债比率乃以本集团长期银行借贷总额1,688,000,000港元除以本集团股本权益6,290,000,000港元计算。本集团之经营及投资继续由内部资源及银行贷款提供资金。 承受兑换率波动及相关对冲之风险 本集团于香港及中国大陆经营业务，并面对各种外币汇兑风险，主要乃关于人民币及美元。汇兑风险产生自未来商业交易、于中国大陆业务确认的资产、负债及投资净额。本集团透过密切监测汇率走势及适时签订远期合约以管理汇兑风险。 资本结构 于本年度，本集团之资本结构并无重大变动。 重大收购及出售附属公司及联营公司 1.于二零二二年九月十三日，ThousandChinaInvestmentsLimited（“ThousandChina”，为本公司的间接全资附属公司）作为卖方及广环球有限公司（“广环球”，南华金融控股有限公司（“南华金融控股”）的全资附属公司）作为买方订立买卖协议，据此，ThousandChina有条件同意向广环球出售GeniusYearLimited（“GeniusYear”，本公司的间接全资附属公司）的100%股本权益；而广环球有条件同意购买GeniusYear的100%股本权益，总代价为89,840,000港元，于完成时以南华金融控股发行的可换股债券偿付，但需符合买卖协议条款及受买卖协议条件规限。该交易于二零二三年一月十一日举行之股东特别大会上获独立股东批准，并于二零二三年一月十三日完成。出售附属公司所得收益为约78,197,000港元，已于本年度在综合损益表内确认。出售详情载于本公司日期为二零二二年九月十三日、二零二二年九月二十八日、二零二二年十月三十一日及二零二二年十一月二十五日的公告以及日期为二零二二年十二月十六日的通函。 2.于二零二三年六月三十日，汇强鞋业有限公司（“汇强鞋业”，为本公司的间接全资附属公司）作为卖方及本公司作为卖方担保人与独立第三方昆山滨湖新城产业科创发展有限公司（“买方”）订立买卖协议，据此，买方同意收购而汇强鞋业同意出售昆山汇强鞋业有限公司（本公司的间接全资附属公司）的100%股本权益，代价为人民币61,500,000元（相当于约68,333,000港元）。该交易已于二零二三年九月十一日完成，并于本年度的综合损益表确认出售收益约27,216,000港元。出售详情载于本公司日期为二零二三年六月三十日的公告。 除上述者外，于本年度并无其他有关本公司附属公司及联营公司的重大收购或出售。 资产抵押及或然负债 于本年度，本集团订立了新的银行贷款融资，据此，本集团若干竣工待售物业已质押予银行。 本公司于中国的一间间接全资附属公司为于二零二三年十二月三十一日尚未发出相关房产证的中环广场物业之独立买家，向若干金融机构提供总金额约人民币183,200,000元（相当于约201,000,000港元）的担保。上述担保将于向该等买家发出房产证时解除。 除上述者外，本集团资产抵押及或然负债于本年度并无其他重大变动。 雇员 于二零二三年十二月三十一日，本集团雇员总数约9,714名（二零二二年：约10,006名）。于本年度，雇员成本（包括董事酬金）约810,000,000港元（二零二二年：约1,183,000,000港元）。 除薪金以外，本集团向员工提供福利，例如医疗津贴、公积金及外间培训课程津贴。雇员的表现通常作每年评审，而薪金的调整亦与市场看齐。个别雇员亦可按工作表现于年终获取酌情的花红。根据本公司采纳之购股权计划及雇员股份奖励计划，雇员亦可获授予购股权及股份奖励。购股权计划及股份奖励计划之详情分别载列于财务报表附注33及32(c)。 前景 预期二零二四年全球经济仍将充满不确定性。美国及中国大陆之间的紧张关系，以及俄乌战争、以色列—哈玛斯战争及红海危机将继续为全球营商环境带来不确定性。 国际货币基金组织预测，二零二四年全球经济增长率将从二零二三年的3%小幅下降至2.9%。在美国，年通胀率在二零二三年夏季突然下降后，通胀率的下降更为渐进，且不太明显。年通胀率徘徊在约3%，预计美国联邦储备委员会将在二零二四年年中左右开始降息，包括香港在内的多个国家和地区亦将跟随降息，这将促进经济增长，原因是借贷成本更低，按揭利息支出减少，进而鼓励消费者增加消费和投资。此外，美国总统在美国政府二零二四财政年度预算案中表示，彼将继续专注于其首要经济任务，即采取行动降低工薪家庭的成本，并让美国人民有更多喘息空间，而政府的政策已为家庭提供较疫情前更多的经济保障，因此预期美国市场气氛会有所改善，从而为本集团提供更多商机